由于期货基金的特殊性，持有时间对于投资者的利润情况会有显著影响，持有时间越长，收益越稳定。
　　在专业化的期货市场，资产管理业务是不可或缺的。如何更好地设计有关资产管理业务的基金产品，是决定期货资产管理业务更好服务实体经济的关键因素。本文首先介绍了国外管理期货基金的发展现状，而后深入研究国外管理型期货基金（managed future）的产品内容与制度，在比较中得出几点启示，以期对国内期货资产管理的产品设计有所借鉴。
　　国外管理型期货基金发展现状
　　在国内，期货公司资产管理业务称谓有"商品交易顾问（CTA）"、"管理型期货（managed future）"等。根据CME的定义，管理型期货基金是指由"商品交易顾问"（CTA）的专业资金经理构成的一个行业。这些交易顾问以全球期货市场为投资媒介，在自行决定的基础上管理客户的资产。
　　管理型期货基金在降低投资组合整体风险、提高总体收益方面表现卓越，近30年规模迅速增长。1980年，管理型期货基金规模为3.1亿美元，到2010年规模已飞速增至2676亿美元。
　　管理型期货基金规模变化情况图
　　（单位：10亿美元）

　　从管理型期货基金各部门分类中可以看出，多样化的交易规模所占比例最高，为54.7%。其次是金融/金属交易，占30.11%。从管理基金的决策类型中可以看出，系统化的交易规模所占比例较高，占84.56%，而较灵活的可斟酌处理的交易规模较小，仅占6.17%（见下表）。
　　2010年第4季度管理型期货基金规模
　　（单位：10亿美元）

　　注：上述两种分类均为不完全分类，也就是所有分类总和并不等于管理型期货基金总规模。
　　国外管理型期货基金产品设计内容
　　借鉴国际经验、深入剖析国外管理型基金的产品内容和形式，对我国期货公司开展资产管理业务具有重要意义。我们以Drury多样化趋势追逐计划和FORTYEIGHTERS II黄金投资计划为例，分析国外管理型期货基金产品的设计规则。
　　一、Drury多样化趋势追逐计划
　　Drury投资公司是由Mr. Bernard Drury在1992年于美国伊利诺伊州组建的，以基本面为主导的谷物交易计划为主。通过深入研究和发展，以其谷物交易技巧为基础，Drury在1997年建立了独立的技术趋势追逐体系。Drury多样化趋势追逐计划主要内容包括：