关乎赚钱的最直接的两件事情是什么？一个是控制风险，另一个是获取合理收益

交易盈利模式的核心是什么？是低风险高收益。“甜点”就是一种低风险高收益的交易方式

丁洪波，杭州尚泽投资创办人，资深期货交易员，《都市快报》期货实盘大赛年度冠军。曾在《每日商报》实盘指导中产生过半年40倍的收益率记录。2010年4月—8月《期货日报》第四届期货实盘大赛百万以上组冠军，在四个半月的比赛时间里，在没有出现大幅回调的情况下，将参赛的100多万资金增长到600多万，收益率为413.28%。

专访丁洪波：追求绝对回报率，而不是跟大盘去比

【走进私募圈】尚泽投资——MOM的核心:选对人,选对时

经七禾网多年邀请，丁洪波老师将于2016年11月26-27日进行为期两天及常年辅导的深度期货实战培训（杭州），名额有限，详情【请点击】

对我来说，“交易”两个字有特别重要的含义，因为我们都是以交易为生的人。既然是以交易为生，做交易最直接的一件事情就是赚钱。关乎赚钱的最直接的两件事情是什么？我认为一个是控制本金的风险，另一个是获取合理的收益。一切活动，一切思考，一切行为，都是围绕着这两件事一步一步来展开的。

核心观点：

我为什么要做期货

财富增长的奥秘：复利

我眼中的成功

◆我为什么要做期货 

期货不受经济景气影响。(双向交易)

最大限度获得交易的公平性。 

若善用交易杠杆，既能实现超额收益，又能控制投资风险（杠杆交易） 

厚积薄发，财富呈几何级数增长。

寻求系统化交易，实现财务自由。

思想，金钱，时间的捆绑与释放

做期货有很多好处。因为期货市场几乎是无限制的双向交易，也就是既可以买多单，也可以放空单，不受经济景气度的影响（前提是投资者有获利的能力），这一点有别于大多数别的行业和投资领域。期货市场从买卖双方的角度来讲，是很公平的，谁买价高谁先买到，谁卖价低谁先成交。如果有自己的一套方法，期货交易中的杠杆交易能让投资者加速实现财富梦想，能让财富呈现几何级数增长。相较而言，在股市中要想快速致富耗时间就长一些。

我是一个从亏钱亏到破产边缘然后再慢慢爬起来的一个人。对于期货交易我有很多体会，其中主要的体会是关于思想、金钱和时间因素对个人的捆绑和释放，这是我自己的一个感受。我们活在世上，有很多约束。很多事情表面看起来很自由，其实是有很多约束的。比如，你想做某件事，但是钱不够，就没有办法去做；等自己有钱了，想去旅游，可能工作又脱不开身，时间上不自由。最重要的一点是投资者在心理上或是思想上受到的捆绑，这一点非常重要。做期货，一开始我觉得赚钱是最重要的事情，因为一旦拥有了金钱，就能达到金钱和时间空间上的自由；但是，在期货市场中待得时间越长，我反而更看重自己在思想和心理上的成长。为什么？因为很多时候交易行为受人性的弱点所控制，仿佛内心被捆绑而无法得自由释放。投资者越能控制自己的欲望，在市场中就越容易成功；投资者在市场中越成功的话，内心就会越平静，一般来说心灵上也会越释放，越自由。做过几年交易的投资者可能会明白这段话所表达的意思。

◆财富增长的奥秘：复利

100万现金，年收益35%，10年后2000万，20年后4亿；

年收益50%，10年后5700万，20年后32亿

100万现金，年亏损  4%，10年后 66万，20年后44万

实现财富增长最可靠的方式是复利的方式。举个简单的例子，比如投资者目前有100万本金，假设年收益达35%的话，通过复利方式，十年以后这100万就变成了2000万，二十年后就是4亿；那么年收益到50%时资金的增值就更多了。可能有人觉得50%的年收益很简单，因为满仓的话在期货市场抓住一个涨停板或跌停板就可以了。期货市场中，一年之中抓到一个涨停板者跌停板很多人觉得并不难。如果真是这样的话，那么十年以后这100万的资金就变成了5700万，二十年以后是32亿。投资者可以设想一下，晚年时自己能拥有32个亿是多么了不得的事情。但是，很多人看不到那么长远，等到自己年事已高才发觉财富的复利增长方式是那么可靠、那么重要的时候，已经来不及了。

◆我眼中的成功

成功= 正确的思路+有效的方法+良好的心态+一点点运气

成功的标准因人而异，对于我来讲，觉得自己有长期交易的信心，可以以交易为生了，哪怕一个月消费5000元钱，但是通过交易我可以一个月赚6000元，我认为这就是成功的。

我觉得交易成功，首先是要赚钱，不赚钱怎么以交易为生？这就要求投资者要具备：

正确的思路

正确的思路对交易成功非常重要。就算交易中产生了亏损，你知道自己的思路是对的，逻辑的对的，就不用担心没有东山再起的机会。就像打仗的时候，农村包围城市还是城市包围农村？思路一定要清晰、准确。如果方向错了努力再多也是白费力气。

有效的方法

有了思路，还需要有效的方法。在思路的框架之下，总结出适合自己的方法。并且你的交易方法不能跟你的交易思路相违背。不管是用月K线、周K线还是30分钟K线图来做交易，你的方法和思路一定要联系在一起，这才是有效的方法。

由于资金及条件所限，我在交易中起初应用更多的是技术分析方法。因为我没有条件和能力把一个品种从方方面面都了解透彻。比如在对某一个品种的基本面进行研究时，我以为自己已经全部了解了，但实际上就像是盲人在摸象，仅仅知道了局部，还存在好多未知的东西。对于技术分析方法，我认为有很重要的一点就是：一根K线，在任何人眼中都是一模一样的。对投资者来说，这是公平的，因为起点是完全一样的。

技术分析的前提是市场是有规律的。我相信市场是有规律的，因为人性是有规律的，人性亘古不变。技术分析有三个要点：第一，市场行为消化包容一切，这是前提；第二，历史会重演；第三，价格总是以趋势的方式在演变。对于某个品种，如果价格没有趋势性规律，技术分析无效；如果历史不会重演，技术分析无效；如果市场行为不包容一切，没有消化掉一切的，技术分析无效。只有满足了这三点，技术分析才是可以依赖的。

交易方法可以从技术面或从基本面来运用，主要是看投资者喜欢或者适合哪种方法。交易盈利模式的核心是什么？低风险高收益，这才是盈利模式真正的核心。投资者不要以为低风险就一定低收益，高风险就一定高收益，这是一个认知误区。此外，有些投资者在投资风险低时就把交易杠杆放大，以为这样就做到了低风险高收益，这其实只是把风险提高了，随后的收益未必能获得提高。我是怎样思考这一点的呢？我总结出了一种交易模式——“甜点”交易,它是一种低风险高收益的交易方式，只是它的操作难度比较大。

良好的心态

除了交易的方法之外，交易者的心态也很重要。因为一切交易的效果，交易的后果，一切的业绩，都来自于投资者对自己心态的把控。如果做不到掌控自己的情绪，那么事先定好的交易思想，方法规则等等，都会在执行中变形而无法贯彻，稳定盈利更无从谈起。

一点点运气

具备了以上这三方面因素，我认为投资者离成功就越来越近了，当然最后还要加上一点点运气。为什么要加上运气呢？任何人的成功都有一定运气成分在其中的。我曾经在2013年的某段时间内资金翻了两番，但我不敢保证在下一个时间段内自己还能翻到4倍，这是有一定运气成分在内的。作为一个操盘手，不能把运气当做自己的实力。不管你曾经做得多么成功，一定要把运气的成分考虑进去。这样才能避免自己交易成功后的骄傲感或者自以为是，从而影响自己下一次的操作。总之，成功时要考虑有运气的成份，失败时不能归罪于“运气不好”。

◆我的交易经验分享

核心观点：

交易思路和资金管理

交易中的“甜点”

交易心理的平衡

本节将是我个人的一些经验介绍，是我这么多年来交易历程的一个总结，有些内容是第一次披露出来。主要分三个部分：交易思路、“甜点”交易和交易心理的平衡

交易思路和资金管理

交易思路和资金管理很重要，是成功的不可或缺的组成部分。

交易思路

看清市况

顺势而为

物极必反

逆势+重仓+不止损=破产

低风险高概率

我的交易思路非常清晰，主要有三点：看清实况；顺势而为；物极必反。

首先，投资者一定分清楚市况，弄明白当前市场走势是在震荡整理中还是已经形成趋势。要知道在震荡市中自己该怎么做，形成趋势时自己又该怎么做；其次，在看清楚市况以后，再顺势而为，就是顺着大趋势，逆着小趋势操作。最后，谨记价格的物极必反走势，在趋势末期不宜再介入。

顺势而为和物极必反两者是紧密相连而又辩证统一的关系。什么意思呢？比如，投资者在下跌时可以做空，但是连续跌停以后就不宜再去追空了。就像2013年底的螺纹钢和焦炭，连续跌停的以后，其价格反弹很迅猛，一两个涨停板就涨了上来，形成了“V”形走势。

有些投资者几乎就是在最后一个跌停板满仓追空的，然后随着反弹一手一手的“割肉”，等他全部割完了，反弹也就基本结束了。所以，在顺势而为操作的时候一定要非常小心价格的物极必反走势。

顺势而为和物极必反这两者最好结合起来操作。比如大趋势是往下的，小趋势是往上的，大小趋势是相反的，这时候就要等小趋势的“物极必反”（大趋势并没有“物极必反”）走势的到来，然后再顺着大趋势的方向来做空，这时大小趋势的方向就是一致的了；当大趋势是向上的，小趋势是向下的，那么就要等到小趋势“物极必反”走势出现时再来顺势做多。这种方法就是顺势而为和物极必反的一个完美结合。

我主要是靠顺应趋势来获利，但是也时刻警惕物极必反走势的来临。我总结的“物极必反”走势有两种表现形式：

一种是盛极时的物极必反。就是指价格走势出现“一鼓作气、再而衰、三而竭”的情况，涨无可涨时，必然下跌，甚至是暴跌。

另一种是衰极时的物极必反，就是某个品种前期一直在不断下跌，等它实在跌无可跌，跌不动时，就会返身上行。就是“哪里有压迫，哪里就有反抗”。

此外，有两点需要提醒：第一，逆势+重仓+不止损=破产。任何方法都不允许逆势、重仓和不止损这三个者同时出现。无论投资者有多富有，在交易中只要逆势、重仓和不止损，破产时刻都会到来。那种滋味非常不好受，所以不要把自己逼上破产的绝路。第二，低风险高概率。其实就是时刻寻找市场中偶尔出现的风险低收益高这样的机会。要尽量寻找这样的机会来交易，或者等到这样的机会出现时才去交易，那么，交易成功是比较容易实现的。

资金管理

资金管理技巧

震荡市，轻仓；有趋势，重仓

仓位的控制

多品种组合

资金曲线的管理

资金管理的目的，是为了追求风险一定情况下的本金收益最大化。这时，就要高度重视对资金杠杆的运用。资金的杠杆作用，是期货市场的优势所在，是区别于股票市场和现货市场的明显标志。

资金管理的技巧。资金管理的总体思路是：价格走势呈现整理格局时，仓位要轻；表现出趋势方向时，仓位要重。我自己采用下面两种方法：一种是渐进式资金管理方法，另一种是轻仓的多品种管理方法。

渐进式资金管理方法的核心思想是“鸡蛋逐步放入一个或多个篮子里，然后看好篮子”。这其实是逐步加仓的方法，是在本金安全情况下的一步步加仓。具体做法是：判断出价格的趋势方向后，先期投入一笔资金；等第一笔资金已经脱离了成本区，有盈利时，才考虑追加第二笔资金；等第二笔资金也有了盈利的情况下，才去考虑追加第三笔资金；以此类推，来不断追加仓位。其间一旦最后一笔资金出现亏损或者感觉趋势有终结的征兆，就应该时刻准备着平掉全部仓位。此时，就算最后一笔资金出现亏损，因为前几笔资金已经有了利润，可以保证投入的总体资金没有亏损或者出现很小的亏损。这种方法，能使本金面临的亏损风险比较小，而未来的收益可能会比较大。

轻仓的多品种管理方法核心思想是“鸡蛋要放入多个篮子里”，实质是一种风险对冲的方法。资金不是分批介入某一个品种，而是一次介入不同的品种，但是每个品种的仓位都控制在一定范围内。具体做法是：分析出多个品种的价格走势方向后，轻仓介入自己看好的多个品种，趋势往上的品种就做多，趋势往下的就做空，介入后每个品种的仓位都不再增仓。其间，趋势方向全部看对和全部看错的概率很小，盈利主要来自于看对趋势的品种数多于看错趋势的品种数以及盈亏比。

资产曲线的管理。资金的收益曲线也很重要，它是投资者的交易生命线，其波动越平缓越好，最好呈现出持续而稳定的上升走势，不要出现过山车般的剧烈波动。如果资金曲线波动过于剧烈，就说明投资者的交易理念或方法还不够成熟，还可以继续完善。对资金曲线的管理也是对投资者个人身心的一种磨练，是对投资者心灵的一种修行，因为你一直在追求自身的完美。