2011年5月7日下午，由中金所和大越期货主办的“股指期货投资报告会”在绍兴咸亨酒店举办。全国期货实盘冠军、交易高手丁洪波应邀发表题为“财务自由之路”的演讲。以下是期货中国网的录音整理：

丁洪波：我很长时间没有和大家一起交流期货交易的心得。我想我们走在这条路上，每过一段时间就会有一些心得。这几年下来走过很多路，不管是弯路还是直路，盈利的路还是亏损的路，我都走过来了，我想把这几年走过的一些路和大家一起分享一下。今天讲的主题是财务自由之路，回顾一下我们以前听说过的或者说是将近10年以前就提出的“财务自由”。

今天的主要内容，第一先自我介绍一下，第二是人生财务自由，第三是为什么我要去做期货。我原来是做传统行业的，也不浮躁，后来我选择做期货。另外两个方面，一个是期货交易心理方面的心得，第二个是交易技巧。我觉得交易系统是我们做期货必备的工具。

我是绍兴人，1973年出生在绍兴，所以到这个生我养我的地方特别亲切。我经常回来，因为我的父母在绍兴。1989年去杭州读书，毕业以后就留在杭州工作，97年开始做股票，做股票没赚钱。之后有人跟我讲期货可以赚钱，它可以小钱变大钱。2000年12月份的时候，就开始做期货。一开始是给经纪人做，自己不懂，后来亏得不行，就换了一个人，但还是亏，亏到只剩下3000块钱。所有的工资全都放进去了，甚至连买房子的钱也亏掉了。当时杭州的房子是1700—1800，顶多是2100—2200，已经看了好几套房子，当时的心已经冷到了冰点。03年开始自己做，04到05年一路亏，我把持有的中国平安的原始股卖掉，当时我买来1.76元，买了20000股，如果放到现在不知道有多少钱了，但当时也急着兑现了。最后用信用卡透支的钱，继续做。当时05年，一张卡上5000块钱透支，另外一张卡也透支，从燃油、橡胶开始做起，然后赚了点。做到了2007年两年时间跌跌撞撞地逐渐做好了，账户差不多做到了10万块钱，透支额还掉以后还有10万块钱。2007年10月份到2008年1月份，1月份没怎么赚钱，3个月左右时间我把这10万块钱做到了100万，到这个时候我的自信心非常强。08年的上半年赚了点，但到了下半年的时候，我还是亏了点钱。09年做期货成熟了，应该说09年运气最好。2010年逐步走上稳健盈利，相对09年有个提升，这是我在交易中逐步逐步完善的结果。我中间参加一些期货交易的擂台赛，为什么要参加比赛呢？因为其实我们做期货是很孤独的，没有人交流，而通过比赛，通过交易者之间的切磋，可以进行无声地交流。都市快报的擂台赛上得了几次前三名，再是参加了期货日报的大赛，得了一百万以上组的冠军 。当然这些都是过去的事情。

这是我做的一个普通账户的连续收益图，09年5月1日开始，到收益率是百分之九百多，最初那段时间，还有2010年上半年一段时间，有过15%—20%的回撤。近期账户资金也是处在盘整阶段。

什么是财务自由，所谓财务自由就是我们可以决定工作或者不工作，用我们的财务可以避开通货膨胀不受损伤，并有所增值，这就是财务自由。对于个人来讲，我们通过一定手段，可以不工作，偶尔也可以工作，就是自由选择工作时间和方式。工作只是为了一些需要，而不是为了赚钱。我想这可能也是我们大部分人追求的一种财富状态，这就是财务自由。

收入、支出、资产负债，搞清什么是资产，什么是负债很重要。我们的房子是资产吗？大部分人认为我们的房子是资产，其实我们的房子很可能是负债。资产是什么，把钱放进你口袋里的东西就是资产。什么是负债，把钱从口袋里取走的就是负债。如果你有一套房子，那么它就是负债，一套房子它肯定要物业费，要按揭，还有其它一系列的事情，比如维修、保养、装修，都得从你口袋里拿钱去的。它就是负债，如果你有两套房子，没有租出去也是负债，如果租出去的，租出去的收入比你的按揭利息要多的，比你的费用要大的，它就是资产，比它小的还是负债。在负利率的情况下，你的现金也是负债，因为持有现金会让你的实际资产变少。我们的希望就是怎样去增加一些资产而不是负债，这样才会变得富有。

我们的赚钱方式，第一就是做雇员，其实我们大部分的人上班就是雇员的状态，就是通过自己的劳动力，拿自己的时间，拿自己的劳动力，拿自己的体力、脑力、精力去换金钱，这就是雇员。第二就是企业所有人，企业主雇佣别人的时间，利用别人的时间，利用别人的脑力来帮自己赚钱。这个时候如果是你自己经营的，自己也是雇员之一， 雇了一个总经理帮你运作，那么就是纯粹的企业所有人，可以不参加任何经营。第三个是自由职业者，比如说他是个牙医、律师、自由撰稿人，或是自由作家，这就是自由职业者。还有一个是投资者，投资者就是纯粹利用别人的时间、利用别人的精力，利用别人的智慧，因为自己没有这样的时间、精力、脑力做金融行业、期货投资，需要让别人打理的，现在选择比较多的是公募基金或者是一些私募基金。所以我觉得学会投资很重要，100万如果你每年收益百分之四，二十年以后就变成220万。100万如果每年通货膨胀损失百分之四，第二年变成了96万，二十年后就变成了44万。这两个的差别是二十年后的财富相差5倍。所以说风险肯定是会有，重要的是要学会驾驭风险、管理风险，而不是一味地回避风险。驾驭风险其实你一定要有这样的思路，要让钱为我们工作而我是我们为钱工作。

那么为什么我要这么讲呢？就像我为什么要做期货，第一是因为“懒”，第二是我这个人相对比较安静。小时候就是不喜欢干农活，会觉得很累，总想坐着就能赚钱，期货刚好用鼠标点点就能赚到钱。你这样赚到钱以后再去上班就没感觉了。为什么还要想尽办法去做期货呢？第一期货不受经济景气的影响。08年经济危机，做股票的90%的人真的是很惨，而股指期货则跌的时候可以做空，涨的时候也可以做多，它是双向交易的，不会因为受到经济的影响而使交易也受到影响。有可能十年里再来一次经济危机，也不是说不可能。期货的风险可能比较大，其实海外有做过统计，从50年长周期来看，期货的风险最小，其次是一个债券，然后是股票。期货可以用杠杆，可以做100万，也可以做1000万，杠杆可以自己调节控制。为什么期货2万块钱可以做到几千万，股票市场绝对做不到。做期货要有一套交易系统，让自己尽量不受外界过分影响。

有一点你要相信自己，一定要有这样的自信，做期货你是赚得到钱的，如果你过于紧张，如果你对市场的不够重视，那才是最大的失败。要清醒地认识到在市场当中过分自信或是自负造成的损失超过你其他一切错误导致损失的总和。很多这种简单的例子，却还是有很多交易员克服不了这个弱点，连我自己也是这样，我自己知道这个道理，但是它还是会自然而然就冒出一个骄傲的本性，人本性的一部分就是骄傲。我很多朋友虽然前面的时候是赚到了，到后来就亏了。以前每次都是赚钱的，那是在你清醒的时候，可能5万块钱做到几百万，但后来一骄傲可能就亏完了。其实行情都在那里，只是你没看到它。而如果你没有做到就当是没有发生过，因为后续还会有很多有利于你的行情。你看见行情的时候，你赚多少钱，你看不见行情的时候，你亏多少钱，这才是最重要的。

有个故事说美国有一个人翻了100多倍，最后他跳楼自杀了。知道为什么吗？他买太少了。轻仓的时候做对了，重仓的时候做错了，那是很难过的。轻仓做一点赚一点，重仓亏得很快，亏了50%，要很久才能赚回来。25岁的时候，目标可以是每年赚50%，因为时间在我们这里，错了可以来过。你要有本做，错过行情不要紧，主要是看自己的控制。错过了多你可以做空，08年错过了，你就抓住09年的机会。

然后是资金管理，资金管理的过程要学会正确加仓的方法，单子错了不能加仓，但是对了以后你可以加仓，第一批头寸已经安全了，就可以推入第二批头寸。资金管理不是简单的仓位管理，也不是简单的风险管理。第一笔头寸赚钱，可以找第二个进场点，把第二笔头寸做进去，止损最大设在第一笔的进场位置。这样我第一笔是赚钱的，最多将利润还给市场，第二笔头寸是有风险的，第一笔是没有风险的。行情不断发展，我的头寸持续推进，所以我有时候会满仓交易，我满仓的时候，本金风险还是很小，这样的资金管理就使得你的本金风险比较小，收益会比较高。

你的性格、你的经历会影响你的交易风格，它有一个自然规律在里面的。我有个朋友，他做得非常成功，我们的风格相差很大，有时候我亏损他赚钱，他赚钱我亏损，但总体上来讲，都是赚钱的。和自己的性格相配合就好，和自己的状况相配合就好，有些人觉得一年百分之二三十已经很好了。而像温州那边一些朋友，因为他们的资金成本高，收益预期就很高。

学习提高的方法有三种，第一是相互之间的交流，第二是多看金融投资的书，第三就是自己的经验，经验是很宝贵的东西。也就是说市场是最好的老师，市场教会你一切，就像没人教会你游泳，我们小时候游泳没人教的，但是你一游就学会了，如果在岸上教你游怎么都教不会的。

要克服人性的弱点，最重要的就是克服骄傲。但有时候我觉得可能成功就是比别人多一点。要么比别人提前恐惧，要么比别人更耐得住恐惧。在众人贪婪之前，自己已经贪婪了。骄傲超过其他一切错误，基本上我也是这样的，全国做期货的，其实有80%都是这样的。还要克服侥幸心理，还有懒惰，其实做期货很累的。白天的时候你肯定要思考，有很多很多事情要思考，思考是最辛苦最累的事，所以很少有人愿意从事这份工作。看盘也好，注意行情也好，看书也好，不仅要思考，而且还要勤奋的思考，所以说你懒惰是不行的。我以前做股票的时候，总会有人告诉我要有宽容的心。期货最终赚钱还是不赚钱看的是人性的善恶，最后我觉得期货是完善自我人格。做期货是一种享受，享受交易的快乐。浮躁，就是亏了一定要把它赚回来的情绪和赌性，你亏了以后，你亏掉的已经在别人的口袋里了，已经不是你的。其实100万亏了以后，你不割掉是90万，割掉也有90万。还有就是100万变200万了，不要觉得只有100万是你的，还有100万不是你的。要想着赚到的就是你的，亏掉的不是你的，那么就不会变得那么浮躁。还有一个方法就是，你可以制定一个目标，你亏掉了，一定要把它停下来。如果每年保持50%的收益率，10年就是57倍，所以不能有贪婪的心。

期货中国网www.7hcn.com沈良、李婷整理

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