本周欧元再迎峰会

上周中国的汇丰PMI速报急跌，触发资金对中国需求的担心，欧洲、美国和中国经济数据同告疲软，导致资金撤离风险资产。本周市场焦点可能转回欧洲，德国将公布经济数据，意大利和西班牙将发售国债，而且欧洲财长将开会，讨论是否需要扩大欧元区永久金融防护网——欧洲稳定机制(ESM)5000亿美元(6580亿美元)规模。同时下周意大利将标售中长期公债，以判断欧元区二线国家担忧重燃是否具有依据。

 

大豆：等待低点做多

今日国内大豆突破上涨。目前，宏观面逐渐趋于平静，基本面随着南美逐渐进入收割期，南美减产的题材也将慢慢淡化。后市市场主要关注美国的出口，以及北半球播种情况。受益于南美减产，美国的出口需求可能走好。另外投资者关注重点放在美国农业部的种植面积报告上，届时将公布首次基于田间调查基础之上的美国农民种植意向结果。市场普遍预期今年美国大豆播种面积下滑，因目前大豆和玉米的比价，令农户更愿意播种玉米。操作上等待豆类回调做多。

 

玉米：持空

今日国内玉米再次下跌。随着利多因素逐渐兑现，期货价格进一步升水空间越来越小，而市场也缺乏新的题材，在上冲2500点未果之后，部分资金表现出了一定的获利了结的意愿。而每年的4月15日-5月15日将是东北春玉米的播种期，在新季度作物播种前或有一轮集中售粮，届时也会对玉米有影响。建议投资者继续持有空单。

股指继续震荡调整

 

股指：继续震荡调整

近期进入了信息真空区，市场继续消化前期不利的经济数据，股指连续震荡下挫，同时基于对政策宽松的预期，大盘指数的下跌幅度较小并伴随成交量的萎缩。

大盘今天小幅震荡。 沪深300指数全天最高价2562.93点，最低价2540.70点，最终收盘价2555.44点，涨幅0.10%，成交量继续较上一交易日萎缩。

期指市场今天升水有所扩大。 主力合约IF1204合约全天最高价2575点，最低价2558.2点，最终收盘价2568.8点，涨幅0.05%， 收盘持仓量增至54606手的新高，成交量则大幅下降至193913手。 IF1204合约全天期现价差在9至20点之间。

股指近期内继续震荡调整，建议谨慎做空。

 

铜：观望或短线交易为主

今日沪铜收跌，主力1206合约于60190元/吨处开盘，盘中最高60370元/吨，最低60060元/吨，终盘收于60180元/吨，较上日收盘价上涨150元/吨。LME铜市今日进入夏令时段，LME三个月价格亚洲开盘价格延续了上周五的反弹，不过幅度有限。技术上，铜价的波动呈现收敛，下档60日均线上移抵近即期价格。预计沪铜主力1206合约向上突破60500元/吨，或下破59500元/吨可顺势介入。建议观望或短线交易为主。

 

天胶：市场处于均衡市

今日沪胶窄幅振荡，1205合约盘中最高28480元/吨，最低28235元/吨，终盘收盘于28300元/吨，较上日收盘上涨15元/吨。3月23日， 5月/6月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤390-398美分，上一交易日报每公斤390美分。5月/6月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤388-290美分，上一交易日报每公斤388美分。5月/6月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤377美分，上一交易日报每公斤374-375美分。5月/6月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤382美分，上一交易日报每公斤382美分。市场处于均衡市。建议观望或短线参与。

 

锌：仍处震荡区间内

受到美国房地产数据持续低迷影响，LME锌价仍然维持在震荡下行的格局之中，没有明确的趋势性方向。沪锌今日高开后维持15650附近窄幅震荡，午盘后大幅跳水，盘中突破前期低点，触及15460新低，尾盘收于15490元/吨。从持仓变化来看，主力合约上空单大幅增长。现货方面，上海有色网报15350-15450元/吨，上周下游接货较多今日市场整体较为一般，交投仅限于贸易商之间。技术上仍处震荡区间内，基本面没有大变化，今日沪锌尾盘跳水应是由于投机盘所致，15500一线关键支撑位确认跌破则后市下行区间打开。操作上建议观望。

 

螺纹钢：仍然震荡上升

螺纹今日高位盘整，仍然在盘整了两周的高位附近震荡，但是向上，是目前不变的趋势。持仓方面，空头今日总持仓增加量超过多头。基本面上，今日国内螺纹现货价格与库存各有涨跌，但是现货价格有少许上涨，钢厂提价情绪高涨，但是依然不能改变目前国内需求不足的情况，由于缺少房产市场的支撑，本周，螺纹钢价格仍然是震荡上升的过程，坚持左侧交易，支撑位做多。支撑位选择：4325-4335-4345，深跌就买，高处就卖，前期多单可继续。

 

棉花：难改疲软态势

上周五美棉冲高回落，今日郑棉平开小幅上冲后大幅回落，据海关统计，2012年2月我国进口棉花61.6万吨，同比增加43.2万吨；2011/2012年度，我国累计进口棉花261.6万吨，同比增长79.1%。国外较低的棉价对国内价格形成压制，今日国内现货价格出现较大的下跌，328价格指数下跌至19522元/吨，今年来由于订单减少、出口下降，纺织企业库存普遍处于高位，国内需求依然低迷，纺织行业出现旺季不旺的现象，短期内期价难改疲软态势，但当时为春耕时期，2012年全国植棉意向减少360万亩，同比减少5%，产量或将下降，新年度棉花的产量仍然存在不确定性，新年度国内收储为期价提供支撑。短期内棉价总体易跌难涨，CF1209当前在21300附近支撑较强，短线压力位10日均线----21400，支撑位21250---21200。

 

PTA：低位震荡

上周五晚外盘商品小幅回升，原油反弹较大，今日国内石化产品总体表现较为强劲，郑州PTA今日上冲后盘中受棉花大幅走低影响出现回落，持仓量小幅减少，前期多头出现离场现象，亚洲PX市场价格持稳在1584-1585美元／吨CFR中国台湾/中国大陆，及1559-1560美元／吨FOB韩国，原油高位对PTA成本支撑明显。在期货市场带动下现货市场出现回暖，东内贸市场行情小幅上扬，持货方报盘价格在8700元/吨左右。短期内下游需求不畅限制PTA的反弹空间，在成本支撑下下探空间有限，或维持低位震荡，TA1209压力位10日均线---8800，支撑位5日均线---8600。

 

黄金：收复1680美元后可确立短期底部

上周五美商务部公布的新屋销售数据可做两种解读。首先，销售总数年化值低于市场预期，但也要看到，与此同时，总成交金额却继续攀升，表明美国房产价格出现了上涨。从随后市场的反映来看，道琼斯工业指数和黄金等风险资产价格上涨而美债收益率也出现上升，表明市场对于未来经济复苏的乐观未改变。

黄金的这种上涨若要持续下去，很大程度受制于投资者的风险偏好能否继续升温。从投机的角度来看，基金连续第三周在黄金期货市场减少净多头寸，而SPDR GOLD SHARES也在上周五大幅减少了其黄金持有规模。

黄金经过近两日的企稳震荡以后，受到的来自于均线系统的压力有所减小。若进一步向上能够收复1680美元则短期底部已基本确认。

 

铝：支撑仍在，2200美元反压为生死关

持续下跌调整的LME铝周五未跌破2月创下的调整低点2150美元一线，这一带的支撑开始产生作用。

库存的变化对于LME市场来说影响很小，由于基数过大，目前LME大约510万吨的铝库存仅有的一点点变化幅度对市场预期无法产生持续影响。反观上期所库存，根据上周五公布的数据显示，已是连续第十五周增加。

从短期形态来看伦铝并未改变下降格局，2200美元被跌破后已经成为反压，若无法有效收复，那么脆弱的2150美元一线无法长期支撑铝价。

沪铝方面，1206合约已跌破60日均线，16400元以上建立的铝空单继续持有。

 

LLDPE：日内趋势弱多

技术面与操作:L1209报收于10845,交易所前二十席位持仓分析：L1209上一交易日量仓结构：成交量399314，持买单量91629，持卖单量91432；今日量仓结构：成交量344260，持买单量-30918，持卖单量98998；持仓分析结果中性。日内操作:趋势弱多，待回调至10790附近，寻找技术指标支持的建多机会；日间操作（周线级别）:趋势震荡，宜观望；阻力区间:[10900,10920],支撑区间:[10750,10780].日内止损50点左右，日间200点左右。

 

PVC：日内趋势震荡

技术面与操作:V1209报收于7120,交易所前二十席位持仓分析：V1209上一交易日量仓结构：成交量20506，持买单量18304，持卖单量31607；今日量仓结构：成交量25582，持买单量10466，持卖单量33965；持仓分析结果中性。日内操作:趋势震荡，宜观望；日间操作（周线级别）:趋势震荡，宜观望；阻力区间:[7180,7190],支撑区间:[7050,7070].日内止损30点左右，日间130点左右。

 

SR：日内趋势震荡

现货方面：部分地区报价情况：南宁：6570,昆明：6400,湛江：6560.技术面与操作:SR209报收于6635,交易所前二十席位持仓分析：SR209上一交易日量仓结构：成交量88319，持买单量180389，持卖单量122899；今日量仓结构：成交量89175，持买单量4719，持卖单量122706；持仓分析结果中性。日内操作:趋势震荡，宜观望；日间操作（周线级别）:趋势震荡，宜观望；阻力区间:[6680,6700],支撑区间:[6570,6580].日内止损30点左右，日间120点左右。