为客户提供盘中透支已经属于明文禁止的行为,而受处罚的期货公司也不在少数,且处罚措施并不算轻。那么,为何仍然有期货公司铤而走险? 一位期货公司北京营业部副总对记者表示:“盘中透支这种行为的确很不应该发生,但是,其发生也有一定的历史原因。前期市场的过度萎缩,导致了期货公司间恶性竞争加剧,一方面体现为手续费的不良竞争,另一方面就表现在对客户尤其是大资金客户的过度宽容,很多规则都在被有意无意地弱化。这是个普遍性问题。” 上海一期货公司风控总监对CBN记者表示,期货公司之所以可以为客户提供盘中透支,主要原因在于目前期货交易的资金运作模式:即期货公司在交易所进行场内交易,而其代理的客户则通过期货公司席位进行交易。客户的保证金均由期货公司划账到交易所,期货公司本身也有一部分风险金存放在交易所。而实际上期货公司对于所有这些资金都有支配权。这样,期货公司为一些客户提供透支就是件很简单的事。 那么,对于这种现象,除了对违规者进行惩戒之外,是否有其他的解决之道? 上述期货公司北京营业部副总表示:“从当前看,各公司管理及风控部门人员和制度都很严格,但其中人为性因素太重,违规现象仍然难以杜绝。从长远看,我赞同建立中央结算所,投资者的资金不经过期货交易所,直接在中央结算所进行结算。很多发达国家把资金和交易割裂,交易所是交易通道,而结算所控制所有账户资金流转,这样公司就没有那么随意了。” “期货公司生存境况还是很艰难,比如现在期货公司还是不让做商业广告,比如商品期货基金还是难产等。”一业内人士指出,“我们期望监管层从现在的单纯抓违规行为,优化为给期货公司更好的生存环境,给市场更稳定的发展空间。如果整个市场不被迫恶性竞争,相信未必会有很多期货公司再去铤而走险。” |
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