导语：“以钢铁贸易作为融资平台，从银行融资，然后获得金融、房地产等股权后，再反手抵押给银行，不仅可以获得相关分红、收益，又不影响钢贸领域的现金流。”长期以来，这成为钢贸商的成功之路。

经济观察报 万晓晓/文 “一切的噩梦都是从房产调控开始的。”钢铁贸易商刘伟环顾其空荡荡的办公室，没头没脑地说了一句。

刘伟的办公室位于上海杨浦区最好的写字楼万达广场，在这里，他买下了一个楼层，约1400多平方米的办公区域，连同他的路虎豪华车和几处房产，是其十年来在钢贸市场腾挪的成果。但是偌大个办公室现在只有零零星星的十几号人。

房产的宏观调控，打破了刘伟的计划，到手的楼面鲜人问津，他只能简单装修一下先自己用。每天穿梭在空荡荡的办公室里，刘伟觉得有些凄凉，他决定转型，向煤炭探探足。

让刘伟决定远离钢贸行业的理由是，圈内破产、潜逃、妻离子散的传闻不绝于耳。刘伟是上海人，“在上海做钢贸的几乎都是福建人，我们本来空间不大，现在想想还好没做那么大，做得越大债务越深。”

几乎每个钢贸商在资金积累之后，都希望拥有自己的钢材市场，继而，是进军房产市场。“以钢铁贸易作为融资平台，从银行融资，然后获得金融、房地产等股权后，再反手抵押给银行，不仅可以获得相关分红、收益，又不影响钢贸领域的现金流。”长期以来，这成为钢贸商的成功之路。

2008年之后，银行放松信贷政策，使得钢贸企业更有了迅速做大的野心，但是急速的扩张以及触角延伸到房地产投资领域，在房地产市场的调控政策出来之后，造成了很多钢贸企业的崩盘。

李国清骗贷案

福建钢贸商李国清10亿骗贷案，至今没有一个结果。

目前，交通银行已对李国清钢贸市场的36家商户提起了诉讼。也有一些债权人选择沉默。据债权人律师介绍，由于被告李国清传票无法送达，无法开庭。且由于被告人在无锡的两个公司均申请破产，要走破产程序，也得两个月时间。

李国清，38岁，福建周宁县人，是无锡一洲集团董事长，在无锡钢贸行业颇具影响力。今年年初，李国清失踪，而其“骗贷10亿”的传闻至今让福建钢贸商们风声鹤唳。

房地产调控带来的压力，也使钢贸行业的融资问题一一展露。开发商的捉襟见肘，直接导致建筑公司的资金回笼。建筑公司收不回钱，受损失最大的便是钢贸企业，多米诺骨牌效应层层传递。

李国清失踪的当天，200余名债权人围集在办公楼前，讨要工程款、承兑汇票贴现款、银行贷款等。2月24日，无锡市惠山区人民法院宣布，李国清的一洲集团不能清偿到期债务，已申请破产，债务额初步统计在10亿以上，涉及案件几十起，将面临无锡、上海和周宁多地法院起诉。

行情好的时候，钢贸商们都希望拥有自己的钢贸市场，李国清也不例外。建钢贸市场的前期，钢贸企业就会跟银行谈好贷款事宜。李国清在拥有自己的钢贸市场后，不仅吸引商户入驻，也向商户借银行贷款，再对外高利贷。

一位上海的钢贸商透露，李的手法在圈内常见，让钢贸商户彼此配合，向银行质押贷款，重复质押，每次发放贷款的上限约在钢材价值的70%。

“这生意很好做，1000万的保证金交给银行，贷出2000万，去购买3000万的钢材，钢材的仓单再交给银行重复质押，贷出更多款，去放高利贷。”该人士透露。

李国清旗下的担保公司，也为没有固定资产和规模较小的钢贸商提供“专业服务”。在这个行业里，大型钢贸商都会成立担保公司，根据各类银行需求，为小型钢贸商制作模板，应付“账款占总资产的比例、购销合同、库存、走账记录”等需求。

业内人士介绍，“从事钢贸行业，只需3万元，就能获得注册资金为100万元的企业凭证，并有专门公司提供注册、验资等全程服务。在寻求贷款时，只需把资料送至担保公司，会有人做详细指导，担保公司会在送去银行前，帮你处理关键信息前后是否一致。”张良说，“银行的审查人员拿到资料后，认为记录一致，匹配银行要求，约半个月的时间，钱就下来了。”

然而，一般担保公司给银行的保证金，又是钢贸企业从别处借来的，等贷款下来后再还。

李国清是被当地检察机关带去“协助调查”后失踪的，进而引发骗贷案浮上水面。事发后，钢贸市场流传出的消息称，在李担保的商户中，很多是李自己的空壳公司。“也就是说，李国清自己为自己提供担保，获得贷款。混乱的互保方式，很容易带出资金紧缺，继而抛售钢材套现，引发市场混乱。”这位业内知情人士说。

李国清的手法为圈内人熟知，就是以钢铁贸易企业作为融资平台，从银行融资，然后获得金融、地产股权后，再反手抵押给银行，不仅可以获得相关分红、收益，又不影响钢贸领域的现金流。

钢贸企业的坏时代

“地产政策紧缩之后，发现下游订单越来越少，原先房地产、造船等大客户不再露面。而此前投资的房地产，空置率也逐渐加大，每个产业链环节都收不回钱来。”同为福建钢贸商的胡兵直言。

坏账的环节在逐渐延伸。“以前，船厂收不回钱，房地产总是有保证的，或者银行贷款的门总是向我们开放的，钢贸商团结起来，还能在与银行谈判中，持有话语权，现在全变了。”胡兵说。

“一时间，从全民疯狂贷款，突然变成妻离子散，血淋淋的生态。”胡兵是钢贸圈的新兵，大学毕业后到了上海，因家里人关系入了钢贸行业，见证了这样的变化。

他告诉本报记者，上海的钢贸圈内，也不断传出追债、逃跑、自杀的消息。“在市场景气的时候，2000多万借款都是正常的，现在几十万就能要了一个人的命。”自去年年底开始集中爆发。依照惯例，每年3月，是大批信贷还款期集中到来。

在3月份钢贸业的还款高峰期，银行大举压贷，钢贸商的额度降幅达到1/3，更多钢贸商无法获得后续贷款。

嗅觉最为敏锐的自然是银行。行情不好，银行信贷员提前登门要求还贷。凭借着长久的合作关系，信贷员要求钢贸商先还贷，并信誓旦旦地承诺会加大续贷。

张良就是被银行紧逼追债的贸易商之一，从事钢贸十多年，已累积了较好的银行信誉和客户关系。此番为了还掉数千万的银行贷款，咬咬牙拆借高利贷作为过桥资金，原以为半个月内，银行贷款可以续上，但自从款打入银行之后，就再也找不到那位“关系很铁”的信贷员。

在银行那里碰了壁之后，张良发现自己打入钢厂的钱，也并未给其拉来钢材。数月前打入华东某钢厂的数千万的保证金，被告知货暂时提不了。

事实上，在淘汰钢铁落后产能的背景下，银行也对一些中小型钢厂关了门。一些钢厂则在资金运用上动足脑筋，要求钢厂先交50%的保证金，再提货。实则是等账上有钱了，钢厂再去生产。

就算能如期拿到货，钢材下游需求不振，导致到手后，钢材价格倒挂。张良说，最严重的时候，“每吨钢材亏本600元，除了钢材本身的成本，还包括运费、人工、租金等。”“越是大的贸易商，陷在其中的资金越多，也崩盘得越快。”胡兵告诉本报记者。于是，一些大型贸易商开始了出逃前的准备。

最常见的是向小贸易商低价甩货，但要求全部或大部分款项先付，由于都是老乡熟人，且价格确实便宜，小贸易商们为了降低手中钢材的均价，如数打钱。待到提货的时候，发现人不见了，而且还是一货几卖。

在下游市场上，一位熔盛重工的供应商告诉本报记者，造船企业让供应商垫资拿货，这是造船业在激进扩张时的普遍做法。“市场好的时候，单子接不过来。和大的造船厂合作，中小钢贸商为其垫资也理所当然。”

航运低迷期，导致造船所需的所有配件腰斩暴跌。熔盛重工一度希望与供应商以新的市场价重新签合同，而不愿以当初供应商垫资的价格，从而引发合同纠纷。一度舜业钢铁、靖江新舟、源泉投资、上海百营等贸易商因为熔盛系高额垫资，诉讼标的高达数亿元。

不仅是造船业，房地产宏观调控之后，钢贸商要从建筑商那里拿到钱也是难上加难。“现在是风箱里的老鼠，两头受气。”该供应商感慨。

来自上海市松江区法院的资料显示，2010年，该院受理的此类纠纷173件，2011年为135件，其中95%为钢材买卖合同纠纷。

很多钢贸商却将现在的惨状归咎于银行，然而他们的发迹，却多是从“善用银行融资”开始的。

绑架银行

上海一家银行人士告诉本报记者，钢贸就是融资平台的代名词，钢贸商套取银行资金后，没有几个埋头只做钢材，大多撒向股票期货、房产和民间借贷。“我们都知道，那些资本运作的人，就是采用房地产向银行抵押融资，再转投高利贷，只不过，我们的抵押载体是钢材。”胡兵说。

“银行知道钱无法做到专款专用，但是没办法，钢贸商已经绑架了银行。”这位银行人士诉苦，只求别发生系统性风险。

在整个市场好的时候，钢贸企业是银行重要的客户。因为钢材贸易牵扯的资金需求巨大，几乎每两家贸易商的贷款量就在1亿人民币，这对中小型银行来说，非常具有诱惑力。该 人士介绍，一些中小型银行的存款量约在 500亿人民币，其中，钢贸的贷款约在1/3，一下就解决了150亿至200亿的任务量。

钢贸商显然熟悉各银行之间的业绩比拼，由此也拥有了谈判空间。对中小型银行来说，能替代钢贸企业这样的大宗贷款客户实在不多。

银行为了争抢贸易商，开始了比拼。例如，以前钢贸商的房产抵押率是5折，银行之间为了拼抢业绩，逐步从5.5折、6折，上升到最高峰1.5倍。“也就是说，你抵押100万，就可以从银行贷到150万。”

2008年底，借机国内扩大内需刺激措施推出，钢贸企业融资平台发挥到了高峰。上述钢贸商张良告诉本报记者，在他福建老家，夸张到，不会写字不要紧，只要会按手印，就能贷到500万。公务员、学校、商业机构连同不识字的乡亲，都在疯狂集资。“有些银行也会鼓动大家成立担保公司、联保小组，再由此发放到个人。”张良说。为了获得更高的利息回报，甚至一些学校也纷纷加入民间借贷。“直到今天，钢贸商的房产抵押率也在1倍左右，我认为这也是不正常的，因为折扣区间是违约、税费、房产价格下跌等损失的保证。”上述银行人士透露。

去年11月，上海银监局两度密集发文，警示钢贸企业的贷款风险。本报了解到，除了交通银行、建设银行收得最紧之外，深发展在和平安银行合并后，钢贸业务也在逐渐收缩。“但是谁也不敢一下叫停，万一钢贸商资金链断裂，对谁都不好。”该位银行人士透露。

来自中国农业银行高级经济师何志成的数据，去年钢材贸易贷款是1.89万亿，央行公布的去年新增贷款总额是7.47万亿。也就是说，钢材贸易贷款在整个银行贷款中的比例高达25.36%。

不像其他已经转型了的钢贸商，胡兵仍然得依赖钢材贸易。他的愿望是，房地产市场能够重整雄风。全国范围内，像胡兵这样的钢贸商约有20余万家。