我们身处在一个交易的社会，因为利益互换而成交。

交易，就是买与卖，本质上和商人做买卖没有太大的区别，区别在于没有实物交割，属于电子交易，不需要参与生产和运输过程。

交易的第一条准则：低买高卖，不做赔生意。

通过交易来赚钱，都是低买高卖。

当投资不顺心时，请不断看这一条。

在高位买的原因有几种:

1.赚钱效应。

当看到上证指数4000点的时候，全民炒股，只要是个股票都能涨，只要买的人都能赚，就会不断有人情不自禁地去买。机构和专家会把目标点位调到6000点。到达6000点，时，会把目标调到10000点。有多少人会在赚钱的时候在思考什么低买高卖呢？因此，我们看到了许多这样的结局，48块买了中石油，3万一平方买了房子，1900一盎司买了黄金。查一下成功者巴菲特，他在什么价位买下中石油，我们就知道那些48块接盘中石油的股民，只能把希望留给孙子了。

2.文化渗透，舆论改变价值观。

我们要明白，很多专家，机构，他不是为普通老百姓说话和服务的，很多的时候，他的观点不一定是错误，但他们是对他们的利益集团服务的，小老百姓照用，就是死路一条。在两千年的时候，黄金不到300美元一盎司，有谁说黄金可以抗通胀，要百姓买？没有吧，至少是几乎没有。为什么到了黄金1800美元一盎司，到处是黄金可以抗通胀的声音。当然，最坑爹还要算房子，在十年工资水平不增长的情况下，房价涨了8到10倍，仍然被认为是一个可以抗通胀的品种。价值观一旦被改变，具有传导作用，像瘟疫一样传播开来。价值观一被改变，人就自觉地上当受骗。

3.人为操纵和垄断。

我们看看算你狠，豆你玩，将你军，一路杀过来，在暴涨的过程中，中国农民大量在高位建仓，大面积种植，最后迎接他们的是暴跌90%的结局。我们不断看到一个又一个高位扩张，高位建仓的案例，难道就没有人知道那个时候扩张的成本最高，最危险吗？

永远要记住，在最低价的时候建仓，哪怕你赚不了钱，也亏不了钱。在高位建仓，哪怕能赚钱，也赚不了大钱，但亏钱可能是亏大钱。

交易的第二条准则：先观其行，再听其言。

用别人的行为来判断一个人的想法，要比用他说的话来判断要靠谱得多，因为很多人只说不做的或只做不说，类似唱空做多，唱多做空等招术层出不穷。

高盛在原油140的时候，他说原油会涨到200以上，他真的有做多吗？刘军洛说黄金要暴跌，他真的在1400美元时建空仓吗？宋鸿兵真有大量建仓白银吗？

在交易的过程中，各种消息，数据，专家言论，政治家言论，机构评论和观点，非常非常多。但真的有多少可以相信的？我们判断的依据是以诚实的数据和交易情况，专家和机构的言论预测是不需要承担责任的，但投资者是要实实在在亏损的。

专家和机构往往是代表一部分人的利益，是利益的代言人，经常作为文化渗透的一个工具。

为什么行为比较可靠？言论是各种利益较量后的过程，行为是各种利益较量后的结果，是多数人达成共识的一种选择，一旦确认，就会有连续性。我们看央行的行为，如果加(减)息，就会一直加(减)息，不会出现刚加息下个月就降息，必须是完成一定数量的周期后，才会结束。我们看美国一扩张，就是十年的贬值周期，一减赤也必将是长周期。其中最难的是提前判断转折点，绝对是机密，一般是在出现强烈预期后才会出现。

交易的第三条准则：以数据为依据，用系统性(结构化)的观点来看问题。

为什么在2011年10月欧元区CPI为3%的时候，预测欧元会降息而确实又降了息呢？我看到的问题是，爱尔兰，葡萄牙，希腊的国债收益率节节攀升，逐步扩大到意大利，法国。其中意大利的债劵规模太大，耗不起，急需低成本融资，法国自行削减开支600亿欧元，德国的意见是要欧洲严守财政纪律。我就知道欧元降息不远了，因为欧元区最大的问题已经不再是通胀，而是人为制造的资金紧缺，通胀的货币因素是完成消失，整个欧洲的需求是加速度向下，欧元在2011年上半年的加息变得是一个加重融资成本的一个负担。

随后，我们看到了意大利和希腊的政局突变，也看到了法国的保卫3A评级的努力。我们可以看到，在欧洲，除了德国不希望欧元贬值外，其它任何国家都希望低成本融资，都希望降息。

这就是欧洲系统性问题，系统性问题就是真正的基本面，而长期趋势正是由基本面决定。

我们知道机构的大量交易，政客的言论，央行的干预都会影响短线的走势。但是，这些都无法改变长期走势，因为基本面不支持的情况是无法持续的。我们看到日本央行在2011年的多次干预，但美元的趋势完全被改变了吗？事实，是没有的，看日线就很明显，骗不了人的。

交易的第四条准则：听领导者的话。

我们要无时无刻要记住，美帝是全球的唯一霸主，要听懂领导者的话。

QE1，QE2出来后，商品会怎样走？美帝的意思是推高全球商品价格，他做到了，把美元看高到85的多头个个损失惨重。

如今，欧洲债劵问题，美国出手救了吗？我们发现，世界警察这次什么意见都没有了。摆明就是要欧洲人自行解决，出手相救是不可能的事了。再看看评级机构在做什么？在落井下石，行为是一致的。很明显，美帝不希望看到欧洲有好日子过。因此，做空欧洲肯定是一个最佳的策略。

交易的第五条准则：做大趋势。

交易每天都有机会，随着杠杆的不同风险也不同。

但是，通过杠杆的方式在获得加倍收益的同时，也是把风险加倍放大。很多人都在外汇上赚过钱，又都亏回去，就算有止损也一样，杠杆的倍数是加大止损的频率的。稳定盈利的前提就是能扛大的波动，不是来回止损。

不可迷恋技术分析，技术分析只是一个辅助工具。市场上各种数据，各种政策都会影响到短期走势，如果你只看到技术分析，那天天都在猜涨猜跌，技术分析毕竟不是万能的。技术分析只是辅助，而不是主要手段。如果真有什么技术可以包赚不赔，那中国应该有多少巴菲特了呢？这种技术值多少钱？

为什么说要做大趋势呢？就是因为是最保险的套利，可以稳定盈利。

交易的第六条准则：建立多个参考体系

我们在物理学中，建立参照物，来研究运动，有了相对运动，速度，加速度等概念。同理，在交易过程中，也应该有参考体系。

参考体系可以帮助自己的判断，目前多数人是以技术分析来做分析的。而我一般是把范围扩大，以商品(贵金属和农产品为主)，外汇，国债，利率，美指，政治利益取向综合来参考。这样做会比较复杂，也不利于做短期决策，不适合做日内。但对于低杠杆，做中长线，就非常有参考价值。日内可以看不准，看了日线，月线，年线，看多个品种的共同表现，就很容易确认趋势。可以操纵单一品种，但无法操纵所有品种。一个人可以同时操盘的品种是有限的，越成功的人选择的品种越是单一。一个人很难对所有品种都精通，除非是天才，有内幕。每个人的具体交易品种，需要选择不同参考体系或标准，这样才能提高胜率。如果纯赌大小的，那迟早会失败。

在物理学中，有三大定律，质量守恒，动量守恒，能量守恒。交易过程中，也套用一下，对应三大定律，现金总量守恒(零和规律)，现金动量守恒，现金能量守恒。

现金总量守恒(零和规律)，是指市场上拥有多少资金，不会立刻消失。我们看到的资产泡沫，看到的市值蒸发，都是假像，因为当你真正在套现的时候，才发现很多泡沫是没法兑现的，是不真实的。同样，市值蒸发也不会全部消灭，只不过是某种方式隐藏起来。市场交易，本来就是一个0和游戏，有赚就有赔，有人赔自然有人赚。很多人相信一个品种，只要参与的人都赚钱，其实未必。能有那种错觉，完全是建立在有人来接盘的基础上，一旦条件不成立，自然无法让所有人赚钱。资本市场本身是不直接创造财富的，但资本可以间接创造财富。当我们看到一个所有人都参与的单边市的时候，零和规律告诉我们，没有输家，就没有赢家。在中国，如今看房价和黄金的价格就知道了。

现金动量守恒，是指资金从一个体系流出的数量，必将等于另一体系流入的数量。就目前的国际形势来讲，新兴经济体有泡沫，欧债有危机，黄金有泡沫，那么从新兴经济体出来的资金，不走向欧洲，不走向黄金，就只能走向美国，因此，推断出美元必走强。同理，我们看到新兴经济体，在购买黄金，那么，肯定可以判断欧美已经在减持黄金。这样来推断走势，成功的概率是可以提高的。

现金能量守恒。就向流入新兴经济体的热钱，能把泡沫吹多大，热钱流出的时候，威力也重大样。我们看到美国量化宽松后，新兴经济体发烧，如今要退烧了，财富倍增后的能量，必将推动资金新的东家。

交易的第七条准则：要有自己的思维。

主见比什么都重要。

我们要知道，专家，机构，新闻，言论，都是一面之词，有的是不怀好意，制造引导性言论，别人说什么我们就跟说什么，做什么，而不经过思考，那我们就迷失了。很多人成为别人的帮凶，然后自己却被市场消灭，就是因为跟风。

我们看到市场和言论一致时，往往需要站在反面来思考。只有这样，我们才能稳定，不被暴涨暴跌行情消灭。

交易的第八条准则操盘注重时机

天时地利人和，在交易也是非常重要的，运筹帷幄，决胜千里，靠的就是这些。

兵贵精，不贵多，时机最重要。

天时，在交易的时候，可以理解为政治取向，央行政策等。我们要知道，这些是基本面的核心因素，是决定长期走势的。

地利，是指交易过程中的有利位置，是做多还是做空，要看所处的点位。在黄金1900的时候，做多有优势吗？一个品种涨了5倍了，还听专家的话，要涨到1万？在黄金1900的时候，明显就是做空占据地利优势，同样，原油在基本面不看好的情况下，被人为拉升到100以上，那做空也是占尽地利优势的。

人和，当前面两点都符合，而市场中的交易取向也同时同步，在多个市场上展现出来，那我们就可以称之为人和。比如，在2011年11月23日，我们看到农产品，以铜为代表的贵金属，原油，欧美，磅美，美日，澳美，欧洲债劵，各国股市，黄金，白银，表现都是偏向做多美元的，我们可以称之为人和，是集体的意志表现。

很多品种都有杠杆，可以放大资金，成功的概率比本金还要重要。而这里强调的时机，就是提升胜率的关键因素。