有业内人士对本报记者表示，民间资本参股证券、期货和基金公司在法律上并无障碍，但是证监会按照《证券公司行政许可审核工作指引第10号》的要求，对证券公司5%以上股权的增资和转让行为实施审慎性监管。这项行政许可虽然没有对民间资本有任何歧视，但程序相对复杂，存在隐性门槛。比如这项指引规定，入股行为必须程序合法，包括“入股股东必须得到上级单位或者监管部门的批准”。对于多数民营企业，显然上级单位或者监管部门的概念非常模糊，客观上造成了投资决策的不确定性。

支持民间资本上市再融资

证监会上述举措是为了落实《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》（非公经济新36条），并结合资本市场的功能提出了具体的措施。这些举措很多与证监会正在推动的重点工作相互重合，并对如何针对民营企业加强支持力度做了特别的强调。

证监会主席郭树清则在近日召开的第十四届主板发审委成立大会上表示，证监会将加快完善多层次市场体系建设，继续深化体制机制改革，推动公司信用债券市场发展，进一步优化针对“三农”、文化创意产业、小型微型企业发展等经济薄弱环节的证券期货市场服务，促进解决经济生活中的“两多两难”（储蓄多、投资难；民营企业多、融资难）问题。通过进一步完善直接融资机制，改善市场融资结构，不断提升市场资源配置效率，更好地满足实体经济发展的合理需求。

根据上述通知，证监会将修订首次公开发行股票并上市以及上市公司发行证券等管理办法，研究制定创业板再融资规则，积极支持符合条件的民营企业发行上市和再融资，推动民营企业发展壮大；修改完善公司债券发行试点办法和配套规则，简化公司债券发行条件和审核流程，推出中小企业私募债券试点，提高债券融资效率。

除了证券交易所的融资渠道之外，证监会还将积极推动场外市场的建设，继续推进中关村公司股份转让试点工作，逐步扩大试点范围。抓紧做好统一监管的全国性场外交易市场筹建工作，制定出台相关法规制度和配套规则，为符合条件的非上市民营企业股权转让提供渠道和服务。同时研究出台区域性股权交易市场指导意见，促进区域性股权交易市场规范发展。

由于我国证券市场目前仍然存在一些制度规则和市场环境的不足，部分高科技企业尤其是互联网企业尚无法在国内上市。对此，证监会也表现出了开明的态度，将支持这些民企赴海外上市。其政策要点是：推动完善企业境外上市法规制度，适当降低境内企业到境外直接上市门槛，简化相关程序，促进民营企业境外上市规范化、便利化，拓宽境内企业境外直接融资渠道，提高利用境外资本市场效率。