摘要：日前，山东黄金公告称，公司控股股东山东黄金集团有限公司以37.58亿元人民币收购山东盛大矿业股份有限公司、山东天承矿业有限公司各98.5%股权，其中就包含被誉为“世界级超大型金矿”的焦家金矿55%股权。

日前，山东黄金公告称，公司控股股东山东黄金集团有限公司以37.58亿元人民币收购山东盛大矿业股份有限公司、山东天承矿业有限公司各98.5%股权，其中就包含被誉为“世界级超大型金矿”的焦家金矿55%股权。而公司亦称，为避免同业竞争，将转让收购标的股权中的黄金资源。昨日伴随着外盘避险情绪升温，黄金期货大涨，山东黄金开盘即大涨7%以上，并带动了黄金概念股普遍上扬。截至收盘，上涨5.74%报收36.31元，成交17.21亿，放出天量。

山东黄金集团收购两大金矿

依据公告，山东黄金集团此次以37.58亿收购盛大矿业、天承矿业各98.5%股权。截至2012年1月31日，盛大矿业净资产评估预估值为30.82亿，而天承矿业净资产评估预估值为7.67亿。

记者翻阅多处信息发现，两家公司实际控制人均为张安康。

就盛大矿业资产情况看，截至2012年1月31日，盛大矿业拥有采矿权3个，其中大浞河铁矿Ⅱ矿区采矿权，矿山保有铁资源量为4493.90万吨，平均品位28.97%，预评估值为74900万元；马塘矿区采矿权和马塘二矿区采矿权保有金资源矿石量103.44万吨，金金属量3273.32kg，平均品位3.16克/吨，预评估值为3730.68万元。

此外，盛大矿业控股55%的莱州鲁地矿业投资的一处探矿权，保有金资源矿石量29204523吨，金金属量105175kg，平均品位3.60克/吨，预评估值为26.65亿元，预评估值共计35亿元。

而记者从知悉公司情况人士处获悉，余下45%股权的收购已经进入运作中。不过多方信息显示，此块肥肉已经吸引了多方竞购。

而天承矿业中，几处含金矿场预评估值分别为4913万元、8609万元、32284万元。

此外，公告中亦表示，标的股权在其工商登记机关变更登记至集团公司名下之日起的一年之内，与公司签署具体的股权转让协议，将标的股权中的黄金资源转让给公司。

矿体开采毛利影响股价表现

从山东黄金基本面看，今年一季度，山东黄金实现营业收入129.00亿元，同比增长63.17%；实现归属于上市公司股东的净利润6.17亿元，同比增长39.23%.实现每股收益0.43元。业绩符合预期。

山东黄金股价在今年年初从28元以下上扬至36元附近，成交量一直比较稳定。此后一直在30多元振荡。昨天该股开盘即放量大涨，最高涨幅达7.13%，收盘时涨幅略有回落，收于36.31元，上涨5.74%.同时放出天量，成交17.27亿元，换手率3.33%

从机构看好的逻辑看，主要有两条主线：一是上周五在美国非农数据和欧债危机的影响下，大宗商品大部分品种大跌，原油跌幅超过3%至82美元附近，LME期铜跌至7300美元水平附近，由于较差的数据重新燃起对QE的期待，黄金期货大幅上涨至1600美元上方；二是公司产量方面稳定增长的态势提供了较为安全的投资边际。

在广发证券行业分析师肖征看来，目前尚存在不确定性的是，由于矿体资源的品类不同，开采难度也不同，因此，其毛利率的差别也很大。如果以50%的毛利率匡算，将会给山东黄金带来每年10亿元的利润。

就业内情况看，开采成本每克大约90元-200元，毛利率从30%-60%.具体收益还需要看其矿区情况以及公司的开采投入情况综合考虑。

“集团将黄金资产注入，将明显提升产量，在现在避险情绪上涨的预期下，自然会有资金介入的空间。”深圳一私募投资总监称，不过矿产金产量低于预期就难说了。