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| 宏观： 1、欧洲： 穆迪下调西班牙、斯普鲁斯评级，考虑进一步下调至垃圾级。西班牙10年期国债收益率仍保持高位6.77%，意大利10年期国债收益率报收于6.22%。 关注今日意大利将拍卖中期和长期国债，投资者对此的放映情绪将直接显示出救助西班牙银行之后市场对同样深受重压的意大利银行的担心程度。 2、美国： 美国5月零售销售月率下降0.2%，连续2个月下滑，核心零售销售月率下降0.4%，降幅创新高。 美国5月生产者物价指数PPI较前月下降1%，因汽油价格下挫，表明美国通胀压力不断减轻，为美联储推出更多宽松政策提供了余地，推升了QE3预期。 3、今日市场重点关注前瞻： 周四（6月14日）： 美国第一季度经常账户差额，上月值-1241亿美元，预期-1312亿美元； 意大利拍卖中期和长期国债； 贵金属： 1、美经济数据疲软，美国议息会议在即，货币宽松预期升温，现货金价格上涨，较昨日收盘，伦敦金上涨0.3%，伦敦银下跌0.5%，金银比价56.05 2、美国经济数据：美国5月零售销售月率下降0.2%，符合预期，年率走高5.3%；5月PPI月率下降1.0%，降幅大于0.6%的市场预期，进一步量化宽松预期上升。 3、希腊左翼联盟：该党将努力使希腊能够留在欧元区内，并再度要求国际债权人放松救援的苛刻条款 4、穆迪：下调西班牙主权债务，因其政府计划向EFSF融资1000亿欧元，该国严重依赖本国银行认购新发行的债券。目前主要关注西班牙银行业审计结果、与EFSF的贷款细节以及银 行业资本重组的执行策略。 5、周四经济前瞻：意大利公债标售、欧元区 5月消费者物价指数、美国 上周季调后初请失业金人数、美国第一季度经常帐 6、SPDR黄金ETF持仓为1274.375吨（-0.00吨）；巴克来白银ETF基金持仓为9696.23吨（-0.00吨），纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为46.81万盎司（-0.00万盎司），钯金ETF基 金持仓为82.79万盎司（-0.00盎司） 7、美国十年期实际利率为-0.48%（+0.05）；VIX恐慌情绪为24.27（+2.18）；COMEX银库存为1.43亿盎司（+28.31万盎司），COMEX黄金库存为1100万盎司（+643盎司）。伦敦白银 3个月远期利率为0.45%（+0.01），黄金3个月远期利率为0.43%（+0.00）；上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)-多付空；Ag(T+D)-多付空。 小结：欧债问题仍无大的进展，目前处于混乱阶段，对希腊选举的担忧以及欧元区仍无综合性协调性的方案出台，使得市场仍承压；黄金在美联储宽松预期下小幅反弹，美元因避 险情绪仍在高位徘徊，金价仍承压。但黄金强势不改，预计今日黄金仍在1600一线徘徊，金银比价仍有上升空间。 金属 1、LME铜成交11.4万手，持仓26.3万手，减357手。铜现货对三个月转为贴水C12.5美元/吨，库存增 3875吨，注销仓单增2075吨，亚洲库存继续增加，而美国新奥尔良仓库注销仓 单大幅增加，现货贴水 继续扩大。沪铜本周库存继续减14623吨，现货小幅升水。比价大幅修复走高。预计后期内外铜价以 52000-54000一线弱势震荡为主来消化国内库存，宏观 氛围影响其下跌的幅度和深度。 2.LME铝成交21万手，持仓73.8万手，减5330手。现货对三个月贴水C38美元/吨，库存减13500吨，注 销仓单减12900吨。伦铝库存降，自身有成本支撑，但受宏观和原油拖累。沪 铝现货平水，本周库存增 915吨。当前国际原铝日均产量下降明显，国内需求较差，而供应增加，5月原铝产量创新高，国内基 本面偏弱，主要以成本支撑为主。 3、LME锌成交9.5万手，持仓27.43万手,减4184手。现货对三个月转为贴水C2.5美元/吨，库存减2525 吨，注销仓单减950吨，伦锌总体依然是弱势品种，但交易数据有所好转。沪 锌交易所库存本周继续下 降3215吨，现货贴水下降。冶炼企业低利润，5月开工率继续下降，行业去库存，沪锌弱势依旧，但是 短期内成本支撑较大。 4.LME铅成交4.88万手，持仓12.8万手，增560手。现货对三个月贴水C17.5美元/吨，库存减550吨，注 销仓单减375吨。伦铅注销仓单高位下降明显，库存基本稳定。伦铅近期表现 出季节性弱势，价格走强 还需等待一段时间。沪铅交易所库存本周减少611吨，现货小幅升水，成本支撑，但下游也表现较弱， 沪铅以偏弱震荡为主。 5.据悉，一些地方政府正酝酿出台对包括电解铝行业在内的"优惠电价"政策，以帮助电解铝企业摆 脱困境。 结论：伦铜贴水幅度扩大，亚洲库存增加，但美国注销仓单增加，而国内比外盘而言支撑力度稍强， 但比价高位后国内压力也将增加。宏观依然波动的情况下铜价底部区间震荡寻 底。内外锌价总体弱势 格局，国内冶炼开工率低，行业维持低利润格局，伦锌数据有所转好，下跌态势或趋缓。铝价成本支 撑，但国内面临的供应压力很大。 钢材： 1、现货市场：国内螺线市场价格涨跌互现。上海市场终端需求依然处于低位，市场成交也极为清淡，整体仍旧趋于弱势状态。北京市场整体稳定，在商家谨慎心态的影响下，市场 价格以持稳观望为主。。 2、前一交易日现货价格：上海三级螺纹4070（-），二级螺纹3920（+10），北京三级螺纹4170（-），沈阳三级螺纹4270（-），上海6.5高线3990（-10），5.5热轧4150（-），唐 山铁精粉1085（-），澳矿1025（-），唐山二级冶金焦1805（-），唐山普碳钢坯3580（-） 3、持仓：银河减持多单，永安减持空单。 4、要闻：以旧换新政策在2010年曾拉动新车消费达382亿元。在稳增长的政策格局下，以旧换新的刺激汽车消费政策将再次延续，并有望发挥显著功效。昨天，财政部、商务部日 前联合发布公告，明确2012年老旧汽车报废更新补贴车辆范围及补贴标准。 5、小结：短期来看消费难以启动，行情缺乏上行动力，但成本端表现出一定支撑，随着逐渐进入淡季，行情仍是区间震荡格局。 油品： 1、原油期货结算价周三创下八个月新低，石油输出国组织 (欧佩克)即将召开产量会议。 2、美国天然气：截止6月1日一周库存(每周四晚公布)高于5年均值近32.9%（-1.7%），库存同比状况继续好转；但增幅绝对量与去年差值在缩小，未来潜藏库容不足隐忧。 3、亚洲石脑油裂解价差周三连续第二日下滑,大跌近74%至每吨升水3.20美元,创下近三年半来最低,因现货供给增长的同时需求下降 4、WTI原油现货月（7月）贴水0.36%(+0.00%)； Brent 现货月（7月）升水0.42%（+0.24%）。伦敦Brent原油（7月）较美国WTI原油升水14.51美元（+0.69）。 5、华南黄埔180库提价4690元/吨（-10）；上海180估价4680（-50），宁波市场4735（-50）。 6、华南高硫渣油估价4125元/吨（+0）；华东国产250估价4375（-100）；山东油浆估价4100（+0）。 7、黄埔现货较上海燃油9月贴水60元（+50）；上期所仓单21200吨（+0）。 小结：上周（6.8）美国原油库存略有下降，成品油库存意外下降。Brent现货月升水处于近1个月低位。纽约汽油裂解差（WTI）升至4周高位。截止6.1日天然气库存数据同比继续 好转；但增幅绝对量与去年差值在缩小，未来潜藏库容不足隐忧。 橡胶： 1、今年汽车以旧换新补贴以商用车为主，补贴总额暂未知。新一轮汽车刺激政策正在制定中。 2、现货市场方面，华东国产全乳胶报价23250/吨（+0）。交易所仓单11875吨（-130）。 3、SICOM TSR20结算价285（-0.4）折进口成本21596（-37），进口盈利1654（+37）；RSS3结算价322.5（+6）折进口成本26344（+436）。日胶242.6（+3.6），折美金3049(+44) ，折进口成本25043（+322）。 4、青岛保税区价格：泰国3号烟片胶报价3000美元/吨（+0）；20号复合胶美金报价2950美元/吨（+0），折人民币价21838（-7） 5、泰国生胶片90.98（+0.1），折20号胶美金生产成本3041（+12） 6、丁苯华东报价18900/吨（+0），顺丁华东报价21150元/吨（+0）。 7、截至6月9日，青岛保税区及物流园区天胶+复合库存约16.5万吨，该库存数据较5月26统计的15.4万吨上升1.1万吨。 小结：今年汽车以旧换新补贴以商用车为主。青岛保税区库存出现回升。1-5月国内重卡整车累计同比下滑33.1%；美国5月轻型车销量133万，同比增长26%。山东地区轮胎厂全钢开 工出现回升，半钢开工继续下滑。1-4月，子午线轮胎外胎同比增长6.80%。米其林称，其4月全球除北美地区外的轮胎销量持续低迷。 PTA： 1、原油WTI至82.62（-0.7）；石脑油至735（-6），MX至1025（+5）。 2、亚洲PX现货至1183（-3）美元，折合PTA成本7089元/吨。 3、现货内盘PTA至7000（-40），外盘880（-15），进口成本6931元/吨，内外价差69。 4、PTA装置开工率86（+0）%，下游聚酯开工率83（-0）%，织造织机负荷49（-0）%。 5、江浙涤丝产销平均在6-8成；涤丝价格少部分稳定，期货有50-100元不等的下跌。 6、中国轻纺城面料市场总成交量约708（+12）万米，其中化纤布约566（+13）万米。 7、PTA库存：PTA工厂2-7天，聚酯工厂2-6天。 PX继续保持弱势，PTA难有支撑，且下游聚酯负荷下降，PTA需求不足，TA1209在7000点上下仍可能会有反复，但总体弱势格局仍将保持。 LLDPE： 1、日本石脑油到岸均价735（-40）。 2、LLDPE东南亚到岸均价1240（+0），进口盈亏：-200 3、华东LLDPE现货价格区间9500-9950，均价9725（+0）。石化出厂均价9730（-0），石脑油折合生产成本9077. 4、华北市场相关品种报价：LDPE 10150（+70)，HDPE 10890（+30），PP 10600（-0）。 5、交易所仓单量3718张（+0）。 6、基差（华东现货-1209合约）：400，持有收益年化16.8%。 7、小结： 现货价持稳，进口料有小幅上涨，昨日LL期市多头继续加码，振荡偏强，市场气氛有所变化，今日或再度试探上方9500缺口下沿，建议关注新近资金方向。 PVC： 1、易贸PVC报价均价：华东电石料6430（-0），华东乙烯料6850（-0）； 华南电石料6550（+0），华南乙烯料6900（-0）. 2、东南亚PVC到岸均价：935美元(-0)，完税价7484，进口盈亏-634 3、电石价格：华中3575（-0），西北3200（-0），华北3575(-0)，西南3725（-0）。 4、远东VCM报价：795美元(-0)。 5、32%离子膜烧碱价格：华中935（+40），华北840（+0），西北815（+0）。 6、液氯价格：华东325（-0），华北150（-0），华中200（-0），西北150（+0）。 7、持有年化收益：华南市场-4.2%，华东市场-3% 8、交易所仓单：9899张(-200)。 小结： 上游价格持稳，电石企业负利运行，供需关系有改善，电石价格近期企稳，期货价格也在6400上方振荡抗跌，临近周末，原油局势微妙，关注6500附近缺口能否回补。 白糖： 1：柳州中间商新糖报价6270（-70）元/吨；12064收盘价6233（-97）元/吨，12074收盘价6150（-112）元/吨，12094收盘价5989（-113）元/吨； 柳州现货价较郑盘1207升水56（ +16）元/吨，昆明现货价较郑盘1207升水-64（+46）元/吨 ；柳州9月-郑糖9月=59（-2）元，昆明9月-郑糖9月=-20（-12）元； 注册仓单量2641（-120），有效预报2136（+1000 ）；广西电子盘可供提前交割库存28340（+500）； 2：ICE原糖7月合约下跌2.16%收于19.92美分，泰国进口糖升水1.9（+0.45），完税进口价5151元/吨，进口盈利1119元，巴西 白糖完税进口价5297吨，进口盈利973元，升水1.0（+0.4），分月盘面进口盈亏见每日观察； 3：中糖协公布的截至5月末的产销数据 ，全国已累计产糖1151.75万吨，比上一榨季 增加106.33万吨，累计销售食糖667.62万吨，累计销糖率57.97%，同比下降4.66%； 4：澳洲12/13年度糖产量或增15%至440万吨；菲律宾12/13年度糖产量或小幅增加；韩国2012年 或进口糖160万吨；印度11/12年度糖出口量或难达400万吨； 5：多头方面，华泰增仓3346手，中国国际减仓2031手，金元增仓8088手，空头方面，华泰增仓5300手，万达减仓3320手，光大增仓4116手，永安增仓6502手，中国国际增仓4551手 ，中粮增仓6291手，徽商增仓7501手； 6：广西累计产糖694.2万吨，截至5月底累计销糖396.8万吨，产销率57.16%，同比下降4.97%；广东截至5月底累计产糖114.91万吨，销糖99.18万吨，产销率86.32%；云南截至5月 底累计产糖201.36万吨，销糖86.2万吨，同比减少12.2万吨，产销率42.81%，同比下降13.05%；海南截至5月底累计产糖30.88万吨，销糖13.36万吨，产销率43.27%； 小结 A．外糖价差扩大，关注价差走势； B．国内受外盘和销区现货短期偏紧的影响，或有反弹。 棉花： 1、13日主产区棉花现货价格：229级新疆19828，328级冀鲁豫18544，东南沿海18482，长江中下游18409，西北内陆18359。 2、13日中国棉花价格指数18405(-16)，2级19502(-39)，4级17728(-15)，5级16160(-2)。 3、13日撮合6月合约结算价17842 (-16)；郑棉1209合约结算价18170（+5）。 4、13日进口棉价格指数SM报86.93美分(-0.49)，M报83.66美分(-0.22)，SLM报82.57美分（-0.33)。 5、13日美期棉ICE1207合约结算价75.09美分(-0.48), ICE库存123913(-9762)。 6、13日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至25700（-50），30840（-50），20650（-50）。 7、13日中国轻纺城面料市场总成交708(+12)万米，其中棉布142（-1)万米。 结论：纺织行业进入传统淡季，开机率明显下降，棉花需求疲弱，棉市清淡；外棉方面，市场将注意力转向展期交易，ICE期棉近月收低，远月收高；近期尽管宏观面政府维稳政策 频出，及期货近期加速下跌已现贴水态势，且CF1209已进入大行情起动前的区域，再度深度下跌空间有限，但由于需求不足，短期郑棉反弹动力不足，仍以筑底偏强为主。 玉米： 1．玉米现货价：济南2380元/吨，哈尔滨2240元/吨，长春2310元/吨，大连港口新作平舱价2420元/吨，深圳港口价2480元/吨，南北港口价差60元/吨；大连现货对连盘1207合约升 水27元/吨，长春现货对连盘1207合约升水-107元/吨；大商所1209合约与JCCE1208合约大连指定仓库交货价价差为17元/吨； 2.7月CBOT玉米到岸完税成本2371元/吨，12月CBOT玉米到岸完税成本2165元/吨； 3.玉米淀粉均价3040元/吨，玉米蛋白粉均价4200元/吨，吉林酒精价格6300元/吨，DDGS均价2020元/吨；仔猪均价32.36元/公斤，毛猪均价14.07元/公斤，蛋鸡均价8.02元/公斤， 活鸡均价9.02元/公斤 4．北方港口库存240万吨，南方港口47.1万吨，大连商品交易所玉米仓单10000（+0）张； 5．持仓方面：总持仓：1305914（-9428）张，多头：中国国际、长城增仓，空头：华鑫、国联、弘业等减仓； 6. 中国4月进口玉米16421吨，同比增长127.59%，1-4月份共累计进口玉米176万吨。 小结 关注深加工利润，生猪养殖利润，玉米普麦价差、南北港口价差、玉米进口等情况 早籼稻： 1．稻谷价格：早籼稻，长沙2600元/吨，九江2600元/吨，武汉2580元/吨；中晚稻，长沙2730元/吨，九江2720元/吨，武汉2740元/吨；粳稻价格，哈尔滨3000元/吨，南京2900元/ 吨；长沙早籼稻价格对郑盘1207合约升水-81元； 2.稻米出厂价：早籼米，长沙3680元/吨，九江3710元/吨，武汉3720元/吨；晚籼米，长沙3960元/吨，九江3980元/吨，武汉3900元/吨； 3．注册仓单0（+0），有效预报0（+0）； 4．国家2012年最低收购价2400元/吨； 5．持仓方面：总持仓44778（-224）张； 小结： 关注中晚籼稻与早籼稻价差 麦子： 1．菏泽普麦价格2040元/吨，菏泽普麦较郑盘1207升水-48元 2．麦麸价格小幅上涨，济南面粉价格2640元，次粉均价1762元/吨，麸皮均价1621元/吨； 3．强麦仓单14640（+0）张，其中2010年度2124（+0）张，2011年度12516（+0）张，仓单预报5766（+0）张； 普麦仓单：663（+0）张，仓单预报0（+0）张，其中2011年度282（+0）张，2012年度281（+0）张 4．持仓方面：总持仓：726458（+22720）张，多头：永安、浙商增仓，空头：国联、锦泰、创元、华鑫等增仓，国投减仓； 5．13日临储小麦竞价销售会，郑州计划销售265（上周262）万吨，成交率0.15%（上周0.44%）；安徽计划销售344952（上周377101）吨，全部流拍（上周7.12%）； 6.2012年3月中国小麦进口量536262吨，同比增加612.17%，1-3月共进口1121115吨，同比增加347.59% 小结： 安徽、江苏已启动托市收购预案，正值小麦收割期，关注小麦收割天气条件的影响，关注仓单情况 责任编辑：翁建平 |
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