上周五期指合约持仓量54759手,较前一交易日减少3238手,这是近74个交易中期指持仓量的最低水平,是多重因素下市场谨慎心态的反映。 市场心态谨慎 大家可能认为,持仓量下降最直接的因素来自IF1206的到期交割。上周四6月合约持仓量为5594手,周五进入交割的持仓量为1352手,之间相差4242手,而IF1207仅增仓753手,因此期指持仓量下降中到期交割的影响不大,主要原因在于多空的主动离场。周末希腊二次选举,海外不确定性较大,引致持仓量快速下降。笔者认为持仓量连续性的下降的因素更多在于市场胶着,多空趋于谨慎。 主力净空增加 上周五1207合约前20名多方席位共持买单31447手,前20名空方席位共持卖单39187手,当日净空持仓7740手,较上一交易日增加908手。即使剔除7月合约存在移仓因素,影响其净空持仓量上升,主力净空持仓量上升仍是十分明显的,上周四IF1206的净空持仓量仅为48手。市场总持仓量下降,而主力净空持仓量上升,意味着主力空方持仓更为集中。笔者统计发现,往往这种情况下,随后交易日多收阴线。 “章鱼”席位一致增空 上周数家席位对市场次日涨跌节奏把握较好,它们是国泰君安、中证期货、海通期货、光大期货席位。四家席位净持仓量的变化均“踏准”上周五个交易日日内涨跌中的四次,尤其是光大期货席位在最近的10个交易日中,“命中”9次。而上周五,上述“章鱼”席位的动作出奇一致,整体上都扩大了净空持仓量,预示并不看好周一行情。
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