农强工弱

上周德法意西四国领袖峰会拟推出1300亿欧元刺激计划，这为市场提供了些许信心，也为6月29-30日召开的欧盟峰会上出成果奠定了基础。但这还远不够安抚市场情绪。本周欧盟峰会扔将主导整个市场，料将影响整个商品走势。

今日商品依然表现为工弱农强，这和近期宏观消息偏弱有关，受宏观消息面相关的工业品受到较大抛压，但部分资金依旧在执行宏观对冲的操作思路，买入农产品的同时积极沽空铜等工业品。

 

大豆：多单离场

今日大豆高开后冲高回落，豆粕表现坚挺，并逼近涨停。基本面上，市场对于美国中西部地区干旱的担忧继续支撑市场上行，今日电子盘大豆及玉米均出现较大幅度上涨，远期大豆及豆粕均再创年内新高。油脂也出现较强反弹，由于连续上涨，目前豆类高位风险较大，价格波幅也将扩大，投资者持仓需谨慎，前期多单可逐步退场。

 

玉米：2350做空

今日国内玉米冲高回落。外盘谷物商品受到天气炒作的支持转势反弹，玉米和小麦远月主力周内上涨9%。近一段时间，美国大豆、玉米产区遭遇干燥少雨天气，影响到了作物生长，市场对未来供应的担忧提振商品走势。连玉米前期下行通道被破坏，期价已升至均线上方，整体走势依旧偏强。但是面临前期2350附近的压力，今日曾上式此压力位未果，建议在2350附近建立空单。

 

股指：建议观望

国资委副主任邵宁在近日召开的中央企业强化基础管理工作现场会上表示，中国经济经历了持续三十年的高速增长之后，开始进入一个紧缩时期。国际国内宏观经济形势的严峻不会在短期内改变。

大盘今天再次大幅下滑。 沪深300指数全天最高价2500.81点，最低价2455.01点，最终收盘价2456.88点，跌幅2.2%，成交量较前两交易日增加。

期指市场今天转为升水，主力合约IF1207合约全天最高价2506.8点，最低价2459.2点， 最终收盘价2467.6点，跌幅1.54%， IF1207合约收盘持仓量增加至58564手，成交量271087手。IF1207合约全天期现价差在1至10点之间。

国内经济缺少触底信号，建议暂时观望。

 

黄金：1550料再遭考验

上周四美国场内交易时间，8月交割的黄金期货价格遭遇重挫。1600美元关口几乎是一开盘就被跌破，且全天都维持了这种跌势。周五的情况相对来说略好一些，尽管盘中又创出了新的低点，最低到了1560美元这一线，但收盘时终于得以走出小幅反弹企稳，尽管未脱离低点但也并未跌破1550美元的前低。今天亚洲交易时间开始以后，黄金整体也依然表现平稳。

经过这一轮下跌以后，黄金的反弹实际上已宣告再度夭折。欧元区的1300亿欧元经济刺激计划，从目前的盘面表现来看，对黄金市场的刺激作用非常有限，与此前对于美国量化宽松预期的落空对于风险资产价格的打击相对来说要大得多。

对欧元区的担心实际上也确实是没有因为欧元区的经济刺激计划缓解。周末的民调显示，55%的德国人希望重新使用德国马克，比5月支持率高9%，如果这种情况继续持续下去，势必会影响德国总理默克尔在对待援助希腊和西班牙等问题上的态度更趋于强硬。而昨天德国财长朔伊布勒称，为欧元区债务危机投入更多的资金不会解决问题，并且甚至呼吁美国采取财政紧缩政策，这实际上也反映了德国短期内为稳定欧元区主动做出更多努力的可能性很低。最新的消息显示，德国央行也反对欧洲央行放宽抵押品标准。

今天晚上西班牙政府将正式向欧盟发出救助申请，欧盟已经为西班牙的银行预留了1000亿欧元救助额度，目前看来欧盟批准西班牙申请的可能性很高，欧洲对于西班牙的重点将放在如何进行银行业改革，以及救助资金如何注入这两个问题上。

美国方面，本周尽管还会有三位公开市场委员会委员发表讲话，但考虑到今年最后一次议息会议将要到10月才会召开，因此这些讲话对于市场的冲击相比起前两周来说将会下降很多。倒是类似像今晚将要公布的美国新屋销售数据，以及周四将公布的芝加哥PMI等数据，一旦出现低于预期或者下降等局面，将对黄金市场产生很不利的影响。

而目前的黄金依然未脱离低位，而出现重大利好的可能性却比前两周还有所下降了，向下再度测试1550美元支撑的可能性很大，这一线如果再被跌破，下一目标位就将直指1500美元。

 

铜：建议少量持空

今日沪铜低开震荡，主力1210合约于53640元/吨处开盘，盘中最高54410元/吨，最低53620元/吨，终盘收于54030元/吨，较上日收盘价下跌30元/吨。当日长江有色上午现货铜价55220~55320元/吨，升水300元/吨~400元/吨。国际评级机构穆迪(Moody's)周四(6月21日)宣布对包括美国银行(Bank of America)、花旗集团(Citigroup)在内的15家全球性大型银行的债券/存款评级进行下调。欧洲同意1300亿欧元刺激计划。希腊新总理将缺席欧盟峰会。市场不确定性依然存在。建议少量持空。

 

天胶：建议少量持空

今日沪胶低开震荡，主力1209合约盘中最高22635元/吨，最低22100元/吨，终盘收盘于22335元/吨，较上日收盘下跌235元/吨。6月22日，7月/8月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤310-311美分，上一交易日报每公斤328-329美分。7月/8月装船的泰国轮胎级标准胶报每公斤290-291美分，上一交易日报每公斤298-299美分。7月/8月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤274-275美分，上一交易日报每公斤286-287美分。7月/8月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤285-286美分，上一交易日报报每公斤295-296美分。建议少量持空。

 

棉花：弱势震荡

棉花期货周五涨跌互现，12月合约收涨受助于投机性和贸易买盘，假期由于受到全球经济复苏减缓忧虑影响，外围市场大跌，尽管美棉在天气、投机以及“中国因素”等多种炒作下屡次涨停，郑棉维持弱势震荡延续整理，月底USDA公布种植面积报告，2012/2013年度的种植面积将会略低于今年3月美国农业部公布的1315万英亩。美国国家棉花总会的预估值在1250万到1280万英亩之间。美棉花的减产，也从根本刺激期棉的反弹上行。短期内棉价依然维持弱势震荡，但受下游拖累总体反弹高度有限，操作上移日内高位短空为主。CF1301压力位 19410—19450，支撑位18950—18860。

 

LLDPE：趋势弱多

日内：趋势弱多，日间（周线级别）：趋势弱空，谨慎参考支撑阻力区间！

技术面与操作:L1209报收于9445,交易所前二十席位持仓分析：L1209上一交易日量仓结构：成交量283653，持买单量74321，持卖单量65985；今日量仓结构：成交量336157，持买单量69774，持卖单量76807；持仓分析结果中性。日内操作:趋势弱多，待回调至9320附近，寻找技术指标支持的建多机会；日间操作（周线级别）:趋势弱空，待回调至9780附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:[9570,9620],支撑区间:[9220,9280].日内止损40点左右，日间180点左右。

 

PVC：趋势弱空

日内：趋势弱空，日间（周线级别）：趋势弱空，谨慎参考支撑阻力区间！

技术面与操作:V1209报收于6435,交易所前二十席位持仓分析：V1209上一交易日量仓结构：成交量24113，持买单量23970，持卖单量32106；今日量仓结构：成交量17913，持买单量-1389，持卖单量31666；持仓分析结果中性。日内操作:趋势弱空，待回调至6490附近，寻找技术指标支持的建空机会；日间操作（周线级别）:趋势弱空，待回调至6620附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:[6500,6530],支撑区间:[6300,6340].日内止损30点左右，日间120点左右。

 

SR：趋势震荡

日内：趋势震荡，日间（周线级别）：趋势弱空，谨慎参考支撑阻力区间！

技术面与操作:SR301报收于5690,交易所前二十席位持仓分析：SR301上一交易日量仓结构：成交量975090，持买单量181339，持卖单量245282；今日量仓结构：成交量712013，持买单量-133408，持卖单量235694；持仓分析结果中性。日内操作:趋势震荡，宜观望；日间操作（周线级别）:趋势弱空，待回调至5800附近，寻找技术指标支持的建空机会；阻力区间:[5730,5750],支撑区间:[5610,5630].日内止损20点左右，日间100点左右。