年初以来，亚太地区就不见平静，从苏岩礁到钓鱼岛，再从黄岩岛到西沙主权，历史上多年的遗留问题瞬间全部跳上台面，令中国应接不暇。牵动这一局势的，是美国战略重心的东移。剑拔弩张的政治局面，是战争的道具还是场景？

一纸摩根士丹利的罚单，是意外的错误还是“应有的作用”？见微知著，这深刻揭示出美国最高政府机构控制能源价格的良苦用心。

两个多月，原油期货合约超20%的跌幅，传递的已不是中东局势的火药味。

新故事，新局势。石油仍绕不开政治这个核心话题。

就在近期全球目光聚焦足球和债务火热谈判的欧洲时，亚太地区上演着军事和能源上的双重角力。6月28日，菲律宾高调将下周举行的美菲联合军演摆上台面。一时间亚太区气氛再度紧张。剑拔弩张的背后，显见能源层面的考量：营造亚太紧张局势、延缓中国的南海开发战略，是美国战略重心东移后的首要任务。中国能否在美国主导的亚太军事和能源新格局中成功突围，目前仍是未知数。

美战略重心东移

年初以来，亚太地区就不见平静。从苏岩礁到钓鱼岛，再从黄岩岛到西沙主权，历史上多年的遗留问题转瞬间就全部跳上台面，令中国应接不暇。不过，这背后都具有统一的逻辑。那就是在年初美国高调宣布重返亚太后，区域内小国希望利用大国间的博弈空间谋求利益，而美国同样利用这些小国来试探中国对美重新介入亚太事务的反应。对此，中国仍坚持求同存异，以“搁置争议，共同开发”的方式争取菲、越等国鸽派势力，分化美菲和美越同盟，以谋求在第一岛链中的生存空间。

虽然每个争议背后都有相应的利益冲突，单从国内舆论分析就可发现，黄海和东海的争端远小于南海。其中自然有南海更为复杂的地缘政治的原因。而更重要的是因为南海扼守着中国原油生命线：南—马航线，同时也汇聚着中国最大的油气资源储备，其政治和经济的重要性不言而喻。

以黄岩岛争端为例，黄岩岛位于马尼拉海沟以西，是中沙群岛中唯一能够在涨潮时露出水面的岛屿，也是整个中沙唯一能够建立军港和机场的岛屿。如果中国失去黄岩岛，西沙和南沙群岛将被割裂，南海长达800海里的海域将毫无遮掩，直接向东南洞开，南海航线的安全将失去保障。目前每天有350万桶约70%的原油经由此线路流入国内，中国能源命脉将被掌控在美国手中。

此前的20年里，美国在南海争端的影响力并不明显。他们倾向于在第一岛链对中国的整体围堵，而非侧重南海。而自上世纪末全球易开采油气资源的逐步枯竭，近年来深海原油开采技术快速提升，目前南海多数油田已具备开采条件，继而促成了周边国家再度对南海主权发起要求，而美国趁机介入，意在影响中国能源战略。

分割中东 美仍维持中东秩序

自20世纪以来，中东的历史其实就是一部石油史，任何与之相关的斗争，其背后无不涌动着石油暗流。然而，新技术的不断使用使中东地位不断衰落；对美国而言，“中东新秩序”形似鸡肋，基于此能源战略重心再次东移。

自1991年苏联解体后，美国将能源战略重心逐步移向中东。一方面，1994年～2005年美国原油产量降至历史低点，以维持中东的绝对影响力保证自身利益；另一方面，趁俄罗斯一直没有恢复元气、中国“韬光养晦”，美国腾出精力将打造中东秩序。

战后50～60年代，中东的廉价石油为美国的黄金10年提供了绝佳发展条件；70年代布雷顿森林体系崩溃后，海湾国家以美元作为石油结算货币，使美元建立起全球影响力；90年代苏联解体之后，“中东新秩序”计划又为美国在全球推广其霸权主义提供了极好示范。因此，无论是洛克比空难和911带来的震惊和伤痛，还是两次石油危机带来的冲击和衰退，都无法阻碍美国涉足中东的步伐。

而自2000年以来，为转移国内矛盾和拉动深陷泥潭的经济，共和党人小布什抛弃了中东和平路线，转向以武力干预为主导的中东新战略。然而高压之下，中东局势却越来越倾向于伊斯兰纯洁化，近几年油价攀升，内贾德政权在美国的多重包围下愈发成为反美主力；与之相较，积极响应美国民主诉求的中东国家却又无一幸免于茉莉花革命冲击，令美国近两年不断反思其中东战略，并不断收缩其在全球的军事布局。

伊朗的核危机正是上述逻辑的实际演绎。如果不是1979年的伊斯兰革命，伊朗很有可能将早于印巴成为全球第六个有核国家。停滞10年后，在俄罗斯支持下，上世纪90年代伊朗再度开始进行核能研发，而美国坚持将伊朗列为“邪恶轴心”，根本原因在于担忧伊朗的壮大会引发中东局势的失衡。

避免地区间的失衡，最好的办法就是合纵连横。于是2006年和2011年的两次核危机再度将伊朗推向风口浪尖。虽然伊朗称“国际原子能机构（IAEA）只是美国的玩偶”，但伊朗已经难以融入阿拉伯社会。而2011年茉莉花革命爆发，欧美合力推翻了多个“独裁国家”，而巴林民众的诉求则被美国解读为伊朗的渗透，在美国支持下，多国联军介入镇压，最终保全了巴林这一君主制国家。2011年10月，伊朗刺杀沙特驻美大使令两国关系降至冰点。

从6月14日的石油输出国组织（OPEC）会议上，这种矛盾得以清晰表现。被欧美大力制裁的伊朗目前国内经济面临崩溃边缘，油价的回落会成为压垮其经济的最后一根稻草。在会议上，伊朗强烈要求OPEC限产，然而，沙特却旗帜鲜明地站在欧美一方，坚持持续增产。

美国“翻开一页”也并不意味着中东会进入稳定阶段，美国不会就此放弃在中东苦心经营近30年的秩序。因此，美国开始倾向于通过分割中东的完整性，在多方的对立中实现其以微小存在对整体局势影响的目的。中东地区经历了美国近20年“大中东计划”的改造后，基本形成了三方对垒的格局，分别是以伊朗和叙利亚为首的什叶派国家，对美政策较为激烈；以沙特和阿联酋为首的逊尼派亲美国家，还有一方为以色列；此外，近两年来与伊朗逐步走近的伊拉克，及经历过茉莉花革命的突尼斯、埃及等中间派。在三方中，考虑到伊朗是全球头号反美力量，离散伊朗与阿拉伯国家是美国控制中东平衡的最好切入点。

坐视不见的美国油价控制

从历史上来看，OPEC自2000年以来对全球油价就已经没有任何控制力，其产量与油价的对比与直观上的感觉相反，OPEC产量与油价呈明显正向相关。因此，沙特想通过提高产能打压油价和伊朗，单纯依靠其自身，可能性不大，其背后有来自于美国的支持。

美国作为全球最大的原油消费国和第三大产油国，通过在供需、金融、军事和政治等多个层面影响油价。

6月初CFTC和CME给摩根士丹利的罚单就是美国控制能源价格的力证。大摩在去年11月美国德克萨斯原油（WTI）的最后交易日中虚报的头寸之大，使当日换月价差出现了明显扭曲，而当日换月持仓也高出当年平均水平近一倍。然而颇吊诡的是，这一明显异动CME在半年多时间内居然毫无察觉，在4月份奥巴马对其施压后才施以象征性罚款，如此严重的违规行为以5万美元草草了事，而大摩也不需任何解释。

美国监管部门在事发时视而不见，多年后旧事重提，不痛不痒的惩罚。处罚的品种也以原油为主，而波动更剧烈价格也更扭曲的白银和白糖等品种却不予关注。其本意并不在增进市场透明度，而更多是向市场传递政府打压油价的态度。

美国能源市场始于上世纪70年代，1983年WTI原油上市以来，美国一直是全球最重要的定价中心。然而从2008年开始，一系列内幕和丑闻的公布令其光环不复，价格的长期扭曲也令包括沙特在内的多个出口国抛弃了WTI定价。WTI原油近两年持续受到人为影响，价格波动频现异常。美国能源部去年就曾承认其数据存有明显疏漏，并称其中错误“严重到足以影响原油价格”。此外，美国商品期货交易委员会（CFTC）的持仓报告因其低透明度此前也曾饱受诟病。而4月13日，CFTC主席Gary Gensler任期结束时，奥巴马以其在应对油价上涨中未起到“应有的作用”要求易人，最终迫使其同意加大对油价的打压力度。

非常规能源重置全球能源秩序

长期而言，美国对于油价的控制更多时候来自于多层面的共同配合。不过，近两年随着西半球非常规油气资源的新发现，美国在能源上的底气越来越足。

虽然多数观点认为美国在2000年发动的两场中东战争都是为了石油，然而实际数据显示，近10年，美国一直在削减中东原油进口，正逐步摆脱中东原油依赖。加拿大和巴西、墨西哥石油产量的提高，都为此提供了足够条件。然而，近两年随着非常规能源开采技术的不断成熟，美国石油供给的远期风险越来越低。从NYMEX原油远期曲线上可以清楚地看到，从2010年年初至今，WTI近月合约经历了一个轮回，仍维持79美元，但2018年的远期合约却从102美元跌至了85美元，跌幅接近17%。而这与2006～2007年天然气市场所出现的情况如出一辙，是时美国天然气5年远期合约较近月合约贴水幅度达到20%，此后几年内随着页岩气开采，价格从高位的13.6美元跌至今年5月份的最低1.9美元，跌幅87%，在2007年之前的10年内，美国天然气价格较欧洲平均升水幅度达31%，但截至5月25日，欧洲天然气价格较美国高出3.3倍。

目前，随着页岩气的开采，美国天然气供应可以维持100年。而在石油方面，美国、加拿大、巴西可能还包括墨西哥的产量预计都将大幅增长。所有这些国家在未来20年可能会位居全球七大能源生产国之列，英国石油公司（BP）预测，美国石油产量将在20年内实现自给自足。也因此，美国原油产量的提升将是其未来能够唱响这一本原油经的最根本基础。

油价未来走势展望

在全球能源市场、油价的未来走势，美国在此前、目前和可预期的未来，都是主导力量。

从目前伊朗局势来看，第三轮谈判前已经有了较明显的软化迹象，而俄罗斯在叙利亚和伊朗局势中态度也开始缓和。此外，三季度是美国大选期，欧债危机进入微妙期，油价高低将会影响到德国和欧洲央行的态度，同时，美联储随时待命的QE3也需要低油价作为基础。因此，在三季度前，维持相对低水平的油价仍将有利于美国的整体利益。

当然，目前的整体供需形势也同样符合这一预期。沙特和OPEC将进一步提高产量，亚太和美加不断增产，俄罗斯经济对原油畸形的依赖和对全球能源市场的零控制力也决定了其将进一步增产以弥补油价回落带来的出口降低，因此，预计整体三季度全球原油供给仍将有50万桶/天的增长，而即便考虑到欧盟对伊禁运后的缺口，供给增幅仍将在35～40万桶/天。预计全球原油消费在三季度整体将持平。因此油价在三季度有望下探至70美元一线，上限预计在85美元。

四季度到此后1～3年的长周期内，在伊朗低头和美国选情确立之后，欧债危机也将迎来新阶段，打压油价的需要将会减弱。而对于美国而言，中国始终是比俄罗斯更需要遏制的对象，此外，奥巴马要开始着力抑制常规能源开采，继而推高油价，预计油价有望重新回到140美元或更高水平。

不过考虑到5～8年及更长周期，非常规能源的开发将会重新改变能源市场秩序，届时原油成本将会打破自2000年开始的长上行周期，陷入长期的震荡趋势之间，考虑届时的通胀水平，预计区间将在160～200美元。