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期指短线仍需蓄势：信达期货7月4日早报

行情回顾

周二沪深 300 指数日内冲高回落；早盘低位整理后在地产、石油行业等权重板块带动下持续上攻，午后指数略作整理后持续下行，并曾一度翻绿，尾盘有所爬升，最终小幅收涨，报收于 2468.12 点，上涨 3.48 点，涨幅 0.14%；成交量 450.0 亿，成交量较上一交易日几乎持平。

嘉实沪深300（159919）收于0.937，上涨0.21%；华泰柏瑞沪深300（510300）收于 2.489，上涨 0.16%。

期指主力 IF1207 合约开盘价 2466.6 点，日内最高价 2499.2 点，最低价 2461.2 点，收于 2469.0 点，上涨 6.2 点，涨幅 0.25%，结算价2467.4点；成交量 40.0 万手，盘后持仓量 5.70 万手，仓差-1848 手。

基差和持仓分析

基差分析：合约 IF1207 期现价差最高 8.76 点，最低-1.41 点，均值4.6 点；IF1209-IF1207 跨期价差最高 7.8 点，最低 2.6 点，均值 6.3 点；IF1212-IF1207 价差波动范围最大，为 9.2 点；IF1209-IF1208 价差波动范围最小，仅为 3.8 点。

盘后持仓分析：期指主力 IF1207 的前 20 名买单持有量为 3.88 万手，减仓 1278 手；前 20 名卖单持有量为 4.78 万手，减仓 591 手；前 5 名买单持仓 1.52 万手，减仓 43 手；前 5 名卖单持仓 2.96 万手，减仓 637 手。

最新消息关注

1、中国 6 月份官方 PMI 显示非制造业增速加快。根据中国国家统计局和中国物流与采购联合会周二联合发布的数据，中国 6月份官方非制造业 PMI 升至 56.7，该指数曾在 4 月份和 5 月份先后下滑至 56.1 和 55.2。6 月份中国非制造业领域增长加快，扭转了前两个月下滑的势头。

2、央行开展两期逆回购双剑齐发注入 1430 亿流动。央行 3 日进行了 1050 亿元 14 天期逆回购和 380 亿元 7 天期逆回购操作，中标利率分别为 4.10%和 3.95%。央行缓解 7 月上旬资金压力的意图明显。

小结

周二股指日内冲高回落，多头信心仍较谨慎；预期期指短线仍将以宽幅震荡为主；欧洲央行、英国央行周四晚将公布议息决议，市场存在对欧洲央行降息的预期。

责任编辑：李婷

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