预计期指延续探底：大越期货8月1日早报

国内资讯

沪深两市双双收跌沪综指月线3连阴

沪深两市周二(7月31日)双双收跌，沪综指收跌 0.30%，险守2100点，月线3连阴。保险、券商、银行、地产等蓝筹上涨，煤炭、有色等权重资源股萎靡，多股冲击跌停。

分析认为，今日是 7 月最后一个交易日，沪综指月线已呈现 3 连阴。当下是板块个股风险全面释放的时期，其风险远大于大盘风险，无论是弱势股的阴跌，还是强势股的补跌，或是突然出利空个股报告的暴跌。目前市场处于熊市状态下，更多的是关注政策面和资金面大幅改善的情况下的表现。

截止收盘，沪综指报2103.63 点，下跌6.28点，跌幅 0.30%；深指报9059.22点，下跌11.84点，跌幅0.13%。

7天期逆回购操作急剧缩量 8月将准预期升温

中国央行公开市场周二（7月31日）仅进行80亿元人民币 7 天期逆回购操作，中标利率持平 3.35%，较上周大幅缩量。市场资金供给充裕，机构对逆回购需求有限。业内人士表示，央行趋于细致化调节，正/逆回购可能视情况轮番出场以打造利率“走廊”。

此前一天，央行继续开放申报 7天逆回购及28 天和91天正回购需求，但周二并未开展正回购操作。

本周公开市场有到期央票 10 亿元，到期逆回购 1450 亿元，被动回笼压力突出。在上周央行加大逆回购投放力度以后，银行间市场资金面迅速改善，并保持在较为宽松的状态，本周央行随行就市削减逆回购滚动力度在情理之中。但考虑到本周到期逆回购较多，若公开市场逆回购操作缩量，很容易引发资金面再度紧张，市场对于央行进一步下调准备金率的预期依然较高。

风险警示板拟明年实施 ST 板块再现跌停潮

周一（7 月 30 日）上交所《风险警示股票交易实施细则》(征求意见稿)重挫 ST0 股后， ST 类个股几乎全线跌停，周二（7月 31日）ST板块再现百股跌停潮。

据统计，目前两市共有 153 只 ST 类股，其中，18 家公司已披露半年报或业绩快报，66 家公司公布了中期业绩预告。按照业绩预告测算以及中报净利润，38 只 ST 股上半年业绩同比下滑，其中，下滑幅度最大的*ST嘉陵，上半年净利润亏损 6303.27万元，同比降幅达 2628.71%。*ST创智、*ST科健、*ST 关铝等23只个股净利润同比下降超过100%。

国际资讯

美三大经济指标下滑伯南克或被迫掀开 QE3面纱

今年年初曾一度淡化的美联储第三轮量化宽松(QE3)预期正呈现卷土重来之势。北京时间 8月 2日凌晨，美联储将结束最新一次货币政策例会。市场人士预计，从基本面来看，近期美国就业、经济增速和通胀率三大指标均有不同程度下滑，已经令美联储推出 QE3 的压力日渐增大，此次会议上美联储至少会给出QE3的较明确暗示。

美国商务部27日公布的数据显示，第二季度美国国内生产总值(GDP)折合年率增长 1.5%，低于第一季度2%的增长水平，较去年第四季度 4.1%的增速大幅回落。整个第二季度，美国非农就业岗位的月均新增数量仅为7.5万个，不及第一季度月均水平的三分之一。6月份美国消费者物价指数(CPI)同比上涨1.7%，与5月份的涨幅持平，较去年 9月份时 3.9%的涨幅大幅收窄。

尽管市场对美联储最终将推出 QE3已经达成普遍共识，但目前就推出的时间尚存在分歧。

美股收盘小跌美债价格上涨

周二(7 月 31 日)美国股市收盘小跌，美国公债价格上涨，交易商注意力再次转向美联储(FED)周三(8月1日)将发布的经济声明，以及推出新一轮刺激措施的可能性。

纳指收跌6.32点，或0.21%，报2,939.52点，在三大指数中跌幅最小，部分受助于苹果劲扬 2.6%；指收盘下跌64.33点，或0.49%，报13,008.68点；标普 500指数收低5.98点，或0.43%，报 1,379.32点。

指标 10 年期公债价格涨 7/32，收益率报 1.48%，低于周一尾盘的 1.50%，和上周触及的 1.38%纪录低位距离不远。30年期公债价格升 14/32，收益率从周一尾盘的 2.58%降至2.56%。

欧洲股市反弹避险美元回落至 82.75附近

周二(7月31日)欧市早盘，欧洲股市削减跌幅，避险美元小幅回落至 82.75附近，短线下方关注60日均线82.33支撑，上方关注 20日均线83.15阻力。本周三(8月 1日)与周四(8 月2 日)，美联储，英国央行与欧元区央行将相继公布利率决议，作为欧洲央行表态的窗口，利率决议是否有进一步的实际动作对于市场的预期影响可能较大。

若欧元区并没有进一步具体措施推出，甚至没有进一步的表态，市场信心可能遭受打击，那么欧系货币有可能会进一步回探，在此情况下，由于宽松预期遭受打击，商品货币下跌的可能性也很大，美元指数进而上涨。

日内数据关注，北京时间 15:40，美元指数报 82.74/75；15:55，德国 7 月季调后失业人数；17:00欧元区6月失业率、7月 CPI；18:00意大利6月 PPI；20:00加拿大5月 GDP；20:30美国7月个人收入、6月PCE物价指数；21:00美国 20座大城市房价指数；21:45美国 7月芝加哥 PMI；22:00美国7 月谘商会消费者信心指数。此外，美国联邦公开市场委员会(FOMC)召开议息会议(至8月1日)。

亚太主要股市全线上涨日股涨 0.69%

周二（7月31日），亚太主要股票市场全线上涨，日股全日收涨 0.69%。

截至收盘，日经225指数报 8695.06点，上涨59.62点，涨幅 0.69%；韩国综合指数报 1881.99点，上涨 38.20 点，涨幅 2.07%；澳交所普通股指数报 4289.4 点，上涨 22.5 点，涨幅 0.52%；新西兰50指数报3545.01点，上涨 26.12点，涨幅0.74%；台湾加权指数报 7270.49点，上涨111.61点，涨幅1.56%。

日本国债连续四日下跌 10年期债收益率触及三周高位

周二(7月31日)日本政府国债价格为连续第四日下跌，10年期债收益率触及近三周高位，因投资者看好欧洲将有更多举措来解决债务问题而退出避险债市。

市场上对于欧洲央行(ECB)周四(8月2日)到底会有何举措仍无明确的共识。然而有项调查显示，大多交易商认为央行可能会买进政府国债，以推低西班牙和意大利等高负债国的借款成本。

操作思路

300 大单资金流出，总资金流入；股指多头减仓空头加仓。政治局会议表示坚持稳中求进总基调，重申切实防房价反弹；权重股掩盖下 A股下跌程度加深。预计市场延续探底，IF1208 合约：2380空，目标2350，止损2390。

责任编辑：李婷

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