第1财金专讯 整个7月份上证指数跌幅达6%。长期盘踞在股指期货空头榜单前列的国泰君安、中证期货、海通期货和光大期货四家机构在7月份的交易中稳居前4位，而隐藏在各家期货公司背后的券商自营，也凭借做空7月大赚了一笔。

以中证期货为例，自6月18日股指期货1207合约成为主力合约以来，中证期货的卖单持有量从4751手暴增至7月10日的10266手。有业内人士分析认为，空单数量激增反映其背后中信证券自营看空套保意图明显。“一般券商的自营套保盘约占期货公司的席位交易总量的75%左右，剩下的是其他机构的投机盘。通过这一比例就可以看出券商自营"做空"取得的收益情况。”深圳某期货公司研究员称。

公开数据显示，6月18日~7月17日，国泰君安期货席位持有的1207合约空单数量在这21个交易日平均约为8339手。而在此期间，1207合约的结算价格从2571.6点(6月18日)跌至2419.0点(7月17日)，下跌了152.6点。

根据国内沪深300股指期货合约乘数为每点300元计算，国泰君安期货席位一个月在1207合约的做空收益为：8339x152.6x300=381759420元，即约为3.8亿元。若以券商自营的套保资金占交易席位75%的行业平均值估算，国泰君安证券自营“做空”7月取得的套保收入高达约2.85亿元。

中信证券也不甘示弱，统计显示，中证期货席位在6月18日~7日17日期间1207合的日平均持有量约为7655手。由此推算，中信证券自营取得的收入约为2.62亿元。据上述方法计算，海通证券和光大证券的自营做空7月股指期货分别取得的收益约1.61亿元和1.38亿元。上述四大空军主力机构在7月股指期货交易中，粗略计算，凭借“做空”取得了约8.46亿元的收入。