尽管上证指数周二快速上涨，但多头并没有出现积极增仓的迹象，部分主力多头反而获利出逃。

周二期指先扬后抑，多头一日游行情再现。从尾盘看伴随价格振荡下行，持仓量快速下降，多头获利了结迹象明显。全日IF1209合约持仓量小幅下降383手，为82277手。总持仓量在周一创下历史新高后，小幅下降188手，为95737手，为历史第二高位。从图形上看，总持仓量和主力合约持仓量的22日移动平均线继续攀升，或说明本次下跌行情仍未结束。值得注意的是，本轮下跌以来，主力合约持仓量的22日移动平均线总体保持上升态势，说明空方力量在不断增强，在空头未主动获利离场前，言底尚早。

单个会员持仓数据看，空头阵营出现分歧。海通期货席位增空765手，考虑到周二9月合约期现价差曾多次高于21点，期现套利机会出现，不排除部分空单源自于套利。不过周一期现价差更高，笔者认为周二期现套利仓位应相对较小。目前中证期货、国泰君安和海通期货席位的空单分别为12685手、10060手和9328手，成为第一空头阵营，大量存量空单必将继续压制期指盘面表现。广发期货、申银万国席位则分别减持641手和461手，显然周二现货指数的强劲表现令二者周一新进的空单止损。相比较之下，周一增持1123手空单的光大期货席位减持量较小，其减空311手。基于历史跟踪，笔者认为其席位上套利空单量较少，则其投机空单减持较小说明该席位仍继续看空期指。多头方面，华泰长城期货席位减多589手，同时其他部分席位亦减多。尽管上证指数周二快速飙升，但多头并没有出现积极增仓的迹象，部分主多反而获利出逃。这使得周二净空单增加4.85%，为12162手。总体来看，市场情绪依旧谨慎，空头氛围依旧浓厚。在经济增长疲弱，政策预期迟迟未兑现的情况下，建议投资者继续持有空单。