期指轻仓逢低试多操作：大越期货9月7日早报

国内资讯

沪深两市双双收涨沪综指收涨 0.70%

沪深两市周四(9月6日)双双收涨，沪综指收涨 0.70%，站上5日线。城轨概念领涨，3D打印概念、智能电网、页岩气、环保、电子支付、煤炭等板块涨幅居前。

分析师指出，周四欧洲央行政策会议前，欧美股市表现平淡。沪深两市早盘双双小幅高开，一度无一板块下跌，但随后受压10 日线，双双冲高回落整理，跌破5日线，午后沪深两市股指虽一度回落，但尾盘持续震荡上行，双双站上 5日线。

截止收盘，沪综指报2051.92 点，上涨14.24点，涨幅为 0.70%；深成指报8288.26点，上涨45.68点，涨幅为0.55%。

恒生指数收高0.34% 三日来首度上涨

香港恒生指数周四(9月6日)收涨0.34%，为三个交易日以来首次收高，受汇丰控股提振。欧洲央行(ECB)将于昨日稍晚开会，市场纷纷预期其将推出新一轮购债计划。

分析师指出，恒生指数午后跟随沪深两市反弹，汇丰控股日内上涨 1.6%，周三创下 8月 3日以来最低收位。外围方面，欧洲央行将进行议息，市场观望是否推出无限量买债计划，以化解欧债危机，同时美国将在今日发布非农就业数据，在此之前投资者情绪谨慎。

截止收盘，恒生指数上涨64 点，涨幅为0.34%，报19209点。

Shibor 全线走低央行逆回购量价齐跌

周四（9月6日）上海银行间同业拆放利率（Shibor）一改周三走势，除 14天利率外全线微幅走低。其中，隔夜利率下跌1.38个基点，报2.1237%；7 天利率下跌 2.58个基点，报3.4017%；14天利率走高 21.04 个基点，报 3.49%；1 个月利率微跌 0.21 个基点，报 3.6350%；3 个月利率微跌 0.32 个基点，报3.6365%。

周四（9月6日），央行于以利率招标方式开展了 400亿元的逆回购操作，其中 7 天期的 200亿元，中标利率较周二下行5个基点至3.35%；14天期的200 亿元，中标利率持平于3.5%。二级市场上，7天利率开于3.4%，14天利率则为 3.5%，进一步证实周二开盘后 7天利率超跌为异常交易导致。

国际资讯

ECB 公布新购债计划且美国数据强劲美股收盘大涨

周四(9月6日)美国股市大幅收高，其中标普 500指数创 4 年新高，道指创2007年末以来的最高收盘点数，因欧洲央行行长德拉基信守承诺公布了捍卫欧元的计划，且美国 ADP 就业数据令市场对 8月非农就业数据抱有乐观预期。

欧洲央行周四宣布维持 0.75%基准利率不变，该行行长德拉基(Mario Draghi)在随后举行的记者招待会上表示，欧洲央行将启动“直接的货币交易”计划；欧洲央行理事会已在购买主权债务计划方面做出决定。

德拉基表示，央行决策者们已同意无限制购买国债方案，以缓解受到债务问题困扰的欧元区国家借贷成本不断攀升的压力。德拉基称：“决策者应该拥有完全有效的支持手段，以避免出现破坏性的局面。”

经济数据面，美国就业服务机构 ADP Employer Services 周四报告显示，在小企业和服务行业的带动下，美国 8 月份私营部门就业人数增加 20.1 万人。7 月份的 ADP 就业增幅被上修至增加 17.3 万人，初值为增加16.3万人。

另据报道，美国8月ISM非制造业指数升至 53.7，好于市场预期。

道指收盘上涨 244.45 点，报 13,291.93 点，涨幅为 1.87%；纳指收盘上涨 66.54 点，报 3,135.81点，涨幅为2.17%；标普500 指数收盘上涨 28.67点，报 1,432.11点，涨幅为2.04%。

美债收益率收高交易商预计非农就业数据优于预期

美国国债收益率周四(9 月 6 日)收盘上涨，因交易商预计今日就业数据将优于分析师预期，且欧洲央行公布了新的购债计划。

周四公布的美国就业数据强于预期，且美国服务业数据增强，带动市场上调对今日非农就业报告的预期，这令国债收益率曲线趋陡，指标10年期国债收益率升至近两周最高水平。一些投资人预期，如果今日公布的非农就业人数大幅增加，将降低美联储(FED)在下周政策会议推出第三轮购债计划的可能性。

股市等风险资产也上涨，降低了国债需求。此前欧洲央行同意推出一个新的、规模可能不设限的购债计划，以拉低欧元区困难国家的借款成本，抑制欧债危机恶化。

指标 10 年期国债价格下跌 23/32，收益率从周三(9 月 5 日)尾盘的 1.60%上升至 1.68%。30 年期国债大跌1-30/32，收益率从周三尾盘的 2.71%上升至2.80%。

欧股大幅收涨受助于ECB 购债计划和美国数据

欧洲股市周四(9 月 6 日)大幅收涨，且料将进一步上升，因投资者对欧洲央行购债计划和强劲的美国经济数据表示欢迎。

欧元区蓝筹股指数攀升至 3 月以来最高水平，因欧洲央行同意推出可能无规模限制的购债计划，以压低区内受困国家的借贷成本，进而遏制欧债危机的扩散。

欧洲央行行长德拉基还表示，欧洲央行准备在新的购债计划中放弃优先债权人地位，意味着一旦出现违约，欧洲央行将与民间债权人享有同等待遇。

泛欧绩优股指标FTSEurofirst 300指数收盘上升2.4%，报1,104.76点。

英国富时100指数收盘急升 2.11%，报5,777.34点；德国 DAX指数收盘劲扬2.91%，报 7,167.33点；法国CAC 40指数收盘大涨 3.06%，报3,509.88点。

欧银发布新购债计划西班牙国债升至近三个月最高

西班牙国债价格周四(9 月 6 日)升至近三个月最高水准，因投资人对欧洲央行通过购债减轻欧元区受困国家压力的计划细节表示欢迎。

国债价格多数升幅是在欧洲央行会议前录得的，主要是因消息人士已经透露了计划细节，但在欧洲央行行长德拉基阐述了购债计划规模可能不受限后，升势持续。

西班牙 10 年期国债收益率跌至 6.1%，为 6 月 11 日来首见，当日大跌 36 个基点，两年期国债涨幅较小，收益率跌10个基点，报 3.07%。短债升势相对较小是因其在欧洲央行会议前的数周内已从约7%的峰值大幅回落，因此进一步降低的空间较小。

德债期货收跌逾一大点，报 140.27。10年期德债收益率触及 1.54%的两周高位。

日本央行再度警告日元升值美元兑日元维持区间波动

周四(9 月 6 日)欧市早盘，欧股高开高走，美元兑日元在区间 78.44-78.37 内窄幅波动。日内日本央行(BOJ)行长白川方明(Masaaki Shirakawa)重申，该行正在对日元上涨给经济和物价带来的负面影响给予更多关注，使得日元承压。

汇价日线图指标偏跌，5、10 日均线朝下，MACD 指标偏跌，KDJ 指标朝下收敛，但处于超卖区。阻力位看78.50(10日均线切入位)，若突破则上看80.09(7 月5日高点)；支撑位看77.90(8月 1日)，若跌破则下看77.66(6月1 日低点)。

日本央行行长白川方明周四重申，该行正在对日元上涨给经济和物价带来的负面影响给予更多关注。白川方明在东京的一个活动上表示，鉴于当前海外经济前景和欧洲债务问题存在各种不确定性，日本需要密切关注包括日本企业加速向外转移及中长期经济增长预期下降等方面项的进展。

百家争鸣

【北京首证】以银行为主要代表的周期性权重板块持续低迷，并且尚未看到扭转颓势的迹象，决定了大盘短线仍将延续低迷的调整态势。目前成交量一直处于地量状态，反弹无力，面对反弹，投资者继续跟进意愿不强，市场信心仍相当脆弱。目前调整趋势尚未结束，仍将延续，但是调整空间并不大。

【世基投资】由于8月份的持续下跌，已创下了自6124点以来月线四连阴的新纪录，9月份开阳线的概率相当大。从另一方面看，近期股市的极度低迷已经引起市场各方的关注。管理层除了直接信心喊话外，不断强调上市公司必须分红，加速上市公司推进员工持股计划。上市公司也积极响应，继宝钢宣布将回购不超过10 亿股股份后，又有中国南车、中国建设等增持股份。另外，汇金公司也在二季度持续增持四大银行。因此，反弹行情已呼之欲出。

【宁波海顺】银行股的估值目前处在历史底部区域，近期的下跌是受外资抛售港股的中资银行股所致，如市场不出现大的系统性风险，银行股则不会出现大幅下跌的走势。技术上，60 分钟 MACD发出底背离信号，而昨日收盘再次收在 5 日均线之上，市场短期企稳反弹迹象明显。但目前市场主要受投资者情绪影响，因此没有利好消息配合很难集结投资者的做多意愿，因此短期市场以低位震荡为主。建议投资者在严控仓位的前提下，可关注不受经济周期影响的创新成长股，如电子科技板块等。

大越观点

300 大单资金和总资金流入；股指多头加仓，空头减仓。发改委发力稳增长，又有 30个项目获批；证监会正与有关部门研究差异化征收红利税。预计当前市场延续反弹走势。建议日内投资者轻仓逢低试多操作，IF1209合约：2220多，目标2270，止损 2205。

责任编辑：李婷

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