建议投资者抓住反弹契机:大越期货9月10日早报

国内资讯

沪深两市双双大涨沪综指收涨 3.7%

沪深两市上周五(9月7日)双双大涨，沪综指收涨3.7%，创 8个月最大涨幅，重上 2100点关键位。个股中，69只个股涨停，近 150只股票涨超7%。

分析师指出，欧洲央行购债计划公布，欧美股市大涨，同时，受益中国发改委两日批复逾万亿元基建投资项目释放稳增长态度，沪深两市延续前日涨势，出现了跳空高开的局面，市场积聚多时的做多热情被利好激发，沪综指收盘创 8个月最大单日涨幅。

截止收盘，沪综指报2127.76 点，上涨75.84点，涨幅为 3.70%；深成指报8709.07点，上涨420.80点，涨幅为5.08%。

恒指收高逾3% 受欧洲央行购债及中国刺激措施提振

香港恒生指数上周五(9月7日)收高3.1%，录得去年12 月1日以来单日最大涨幅，受助于欧洲央行(ECB)提出的购债计划，同时中国国有媒体报导称中国批准更多基础建设项目，显示出北京政府正采取行动提振经济成长。

分析师指出，中国内地两日批复逾万亿元建设项目，沪综指涨 3.70%，创 8 个月单日最大涨幅，带动恒生指数上扬。外围方面，欧洲央行行长德拉基信守承诺公布了捍卫欧元的计划，且美国 ADP 就业数据令市场对8月非农就业数据抱有乐观预期，欧美股市大涨，亦提振恒生指数。

截止收盘，恒生指数报19,791.13 点，上涨581.83点，涨幅 3.03%；本周共涨1.6%。

Shibor 涨跌互现央行上周资金净回笼520 亿

上周五（9月7日）上海银行间同业拆放利率（Shibor）涨跌互现，1个月利率品种涨幅最大。隔夜利率微涨0.16个基点，报 2.1253%；7天利率下跌1.09 个基点，报3.3908%；1 个月利率上涨9.86个基点，报3.7336%；3个月利率上涨 0.08个基点，报 3.6373%。

9 月 6 日，央行在公开市场上以利率中标方式开展逆回购 400 亿元，加上 9 月 4 日的 950 亿元逆回购，上周在公开市场上通过逆回购释放流动性1350亿元，是近四周当中最小的一周。此外，一级市场中标利率已连续第二次下行。

据统计，上周公开市场逆回购到期达2100亿元，央票和正回购到期量为 230亿元，所以上周公开市场上央行净回笼资金520亿元。这是央行连续两周在公开市场上实现净回笼。

9月 3日，央行在公开市场上向一级交易商询量28天期逆回购； 5日询量91 天期逆回购，耐人寻味。

本周将有第十七期国债、国开行福娃债（第二十八至第三十二期金融债）、第五期铁道债、国家电网第二期中期票据等大额债券招标，市场供应量陡增。近两周逆回购规模减小，将给本周到期资金减压。

国际资讯

疲软非农点燃美联储QE3预期美股收高

美国股市上周五(9 月 7 日)收盘基本持稳在四年高位，录得 6 月以来最大周度涨幅，因令人失望的非农就业数据点燃了美联储(FED)将在下周采取行动刺激经济的预期。

美国劳工部上周五公布，美国 8月非农就业岗位增加9.6万个，预估为增加12.5万个。美国8月失业率为8.1%，预估为8.3%。数据增加了美联储将在本周宣布采取进一步刺激举措的希望，但在此之前，投资者可能持观望态度。

就业数据显示，美国8月失业率为 8.1%，低于7月的 8.3%，但主要是因为美国人放弃找工作。

道指收升14.64点，或0.11%，报13,306.64点；标普 500指数收涨5.80点，或0.4%，报1,437.92点；纳指收盘微升0.61点，或 0.02%，报3,136.42点。

美国公债价格上涨非农疲弱增强 QE3预期

美国公债价格上周五(9月7日)上涨，因弱于预期的美国非农就业报告增强了美联储(FED)本周会议推出新一轮买债计划的预期，不过由于部分投资人仍持怀疑态度，故公债升幅受限。

目前，关于美国经济增长迟滞是否足以驱使美联储下周推出第三轮量化宽松政策(QE3)，许多投资人和分析师存在分歧。

美联储在本周四(9月13日)结束为期两天的政策会议后将公布政策声明。

在就业数据公布后，指标10 年期公债收益率(殖利率)最初跌至1.59%低位，低于数据公布前的大约1.73%。之后，该公债收益率回升至 1.67%。

五年期公债价格上涨，因投资人愈发预期美联储若有新的购债行动，将侧重于抵押支持债券。五年期公债收益率跌至0.64%，就业数据公布前为 0.71%。

30年期公债价格日内转至平盘下方，尽管仍高于就业数据公布前的价格，因投资人聚焦在任何新计划带来的潜在通胀威胁。30 年期公债收益率最后报2.83%，低于就业数据公布前的 2.86%。

美国财政部本周将出售总计 660亿美元的新债，可能令公债收益率承压。周二(9月 11日)财政部将标售 320 亿美元三年期公债，周三标售 210 亿美元 10 年期公债，周四(9 月 13 日)将标售 130 亿美元30年期公债。

受矿业与银行类股推动欧股收高

欧洲股市上周五(9 月 7 日)在银行与矿业等权重板块推动下涨至新高，因欧洲央行购债计划及对更多货币刺激政策的预期提振该地区股市。

泛欧绩优股指标FTSEurofirst 300 指数收高0.2%，报 1,106.72点。欧洲矿业类指数和银行业指数分别上涨3.2%和2.1%。

西班牙股市收高0.3%，意大利收高 2.1%，投资者认为欧洲央行新举起码为欧洲领导人赢得了更多解决危机的时间。

英国富时 100 指数收涨 0.3%，报 5,794.80 点；德国 DAX 指数收盘上涨 0.66%，报 7,214.50 点；法国CAC 40指数收高0.26%，报 3,519.05点。

西意公债上扬受欧洲央行购债计划提振

西班牙公债收益率(殖利率)上周五(9月7日)下跌至6%以下，为5月来首见，因欧洲央行(ECB)计划买入政府公债，被视为是重塑市场信心，相信欧元区有能力应对欧债危机的第一步。

欧洲央行周四(9 月 6 日)推出一个新的、规模可能不设限的购债计划，支持了较高风险市场，包括受困的欧元区二线国家公债及欧洲股市。

西班牙10年公债收益率下跌 31个基点，至5.77%，低于 7月时的7.5%上方。

西班牙两年期公债在 ECB 购债计划范围内，其收益率跌 8 个基点，至 2.98%，交易商说，该券种公债价格上升的空间有限，过去六周里收益率已从7%左右大幅回落。

两年期意大利公债收益率跌 8.1个基点，报2.29%。

德债期货上扬48个跳动点，结算价报 140.65，稍早低见 139.43。

百家争鸣

【英大证券研究所所长李大霄】大盘反转了。上周五大盘放量大涨使得行情筑牢底部，待市场情绪稳定，利好兑现，市场从下跌走势中解放出来，优质公司股价会慢慢上涨。投资者可遵循两条主线，一是低估值的股票，随着估值修复，股价有望出现上涨；二是近期股价有所回落的新兴产业高成长股，这类股票有较强的上涨动力。

【东北证券策略分析师冯志远】九月份可能出现吃饭行情，有 200 逾点的机会。但对四季度态度谨慎，原因有三，一为经济大势是否见底依然具有未知因素，二为四季度随着创业板解禁潮的来临，四季度市场解禁量会非常大，三是新股难以停发，四季度股市或者基本没有行情，未来也并不排除下破2000点的可能。建议投资者可以抓住九月的反弹契机，看好的投资标主要为水泥建材。

【东北证券冯志远】股市暂时处于超跌反弹状态，尚无充分理由表明已经反转，而且不排除此次反弹之后再创新低的可能。

责任编辑：李婷

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