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陈法强:持续“试单”来探明市场主力价位

最新高手视频! 七禾网 时间:2012-09-17 13:08:08 来源:期货日报网
利用基本面信息,配合量价指标来选择机会品种,持续“试单”来探明市场主力价位,然后轻仓介入等待加码时机。

陈法强
重量级组第4名,收益率334.09%。比赛中以做强麦等品种的波段交易为主。


尽管期市投资经历并不长,但在期货日报举办的第六届全国期货实盘大赛中,来自浙江缙云的投资者——陈法强最终以334.09%的收益率位列重量级组第4名。面对优异的成绩,他坦陈这多少有些运气的成分,不过对于期货交易心得,陈法强认为平和的心态和严格的风控才是成功的基石。

从开始做期货到现在不过五年,陈法强半开玩笑地说,自己还是个“新手”。不过,在此之前,他已经在股票市场取得了相当不错的成绩。在2001年的一波股市杀跌中,靠着手中并不宽裕的积蓄,凭着对相关行业的理解把握,陈法强重仓入市抄底,后来凭借这些不被重视的行业绩优股,他斩获颇丰,着实体验了一把投资的乐趣。

自此之后,那些价值被低估的行业和领域的股票成了陈法强的最爱,耐心的等待和稳健的操作使他的本金在几年间翻番,2007年已经达到百万。值得一提的是,此时的陈法强还是缙云县一家大型国企的中层干部,炒股只是他的业余爱好。

“2007年大牛市中,那些好的便宜的股票越来越少,自己不由得就放眼股票以外的市场了。”陈法强告诉期货日报记者,做股票时对期货市场也稍有了解,觉得两个市场相近,可以尝试做做看。不过这一试,却让他栽了“跟头”,至今都记忆犹新。

2008年年初,国内白糖期货出现一波大跌行情,价格从年初的一吨4800多元一路跌至3500元一线。“当时周围做期货的朋友都说快到底了”,陈法强回忆说,加上自己入市不久,经验欠缺,觉得这是个机会,于是懵懵懂懂地就跟着抄底去了。谁知道,没有最低只有更低,郑糖价格仅仅是小幅反弹后就继续向下跌。本来奔着抄底去,结果每天的账户资金却在不断缩水。为了摊薄成本,他还陆续买进多单。时值今日,陈法强还记得当时逆市做多承受的心理压力。“尽管自己有一部分资金还在股市,但多年来投资收入的相当一部分已被期货上的亏损吞掉,最后撑不住了,只有忍痛砍仓出局。”

至于后来郑糖有没有反弹,巨额浮亏有没有转浮盈,陈法强已经不记得了,但逆市而为,不重视风控的教训却让他铭记在心。在期市摔了“跟头”之后,陈法强调整投资比例,将大部分资金放回股市,依靠打新股来获得收益。与此同时,他开始专心研究期货市场。2008年,陈法强辞去了原有的工作,成为一名职业投资者。

“那段时间,凡是业内推荐比较好的期货投资培训课程,我基本上一个不拉地听下来了。”陈法强说,培训回来后自己就仔细揣摩,在门槛低的品种上用小单子去做。这期间他也尝试过程序化交易,也做过日内短线,虽然有赚有赔,但他还是感觉与当初做股票时养成的投资习惯有很大差异,做起来很纠结。

“2010年年底,自己对期货市场有些开悟了,感觉也慢慢找回来了。”陈法强说,此后又碰上2011年新股破发频现,这让他下决心将资金主攻期货市场。不过,这次他给自己定下了铁律,“做期货不是为了追求暴富,错过发财机会没关系,损失一点没关系,最重要的还是要能在市场中继续交易下去,这是最后的底线”。

“结合之前在股市中的经验,期货上我坚持波段交易。”陈法强告诉记者,他主要利用基本面信息,配合量价指标来选择机会品种,持续“试单”来探明市场主力价位,然后轻仓介入等待加码时机。此外,遇到回调,他会适当减仓,回避风险,一旦市场转向,果断离场,绝不恋战。“就像下棋一样,要讲究布局,讲究策略,不能稀里糊涂走一步算一步。”平时爱好象棋围棋的陈法强这样总结道。

实盘赛期间,在察觉到棉花不同月份之间的价差有扩大迹象后,陈法强先进行跨期套利,见好就收后继续等待机会。此后,就在市场各方争辩今年国家收储政策动向之时,陈法强已经开始小单量做试探。在内外盘价差逐步拉大时,他便开始做空郑棉,后期随着政策托市传闻的落空,市场的一波急跌让他前期的空单布局获利颇丰。

“比赛中后期,尽管有朋友建议我做一做豆粕等单边品种,冲一冲比赛名次,然而,我还是更看重操作较为可靠的强麦品种。”陈法强解释说,当时他注意到国内小麦期现价差偏离程度在扩张,同时全球农产品普涨预期也增强,因此他舍弃了一些高风险高收益的品种,选择在强麦9月合约上做多。尽管相对收益稍差,但其稳定性保证了收益曲线没有出现大的回撤。他表示,重点品种价格相对基本面是不是被高估,供求关系是不是支持这种价格运行趋势是他考察的重点。

“做期货和做企业管理差不多,就是依照计划,有步骤地去执行,不要想着一夜暴富,简单稳定的复利投资一样能积累下可观的收益。另外一定要控制好风险,要多观察,轻仓慎行。”对于过往的经验,陈法强这样阐释他的投资哲学。

总单位净值曲线图

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品种盈亏对比

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责任编辑:翁建平

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