国际

1993年 德国MG集团石油事件

1992年，德国MG集团美国子公司MGRM为了与客户维持长远的关系，签订了一份10年的远期供油合同，承诺在未来10年内以高于当时市价的固定价格定期提供给客户总量约1.6亿桶的石油商品。

为了规避这个合同可能产生的风险，MGRM买进了大量的短期原油期货，并在期货转仓时，扣除提供给客户的数量，以剩余的数量装仓至下一短期期货合约。

石油价格自1993年6月开始从每桶19美元跌至1993年12月的15美元，MGRM面临庞大的保证金追缴，但其长期供油合约收益还未实现。MG集团及时撤换分公司高层并且平仓，把损失减到最小。但最终还是损失了10亿美元。

1995年 英国巴林银行破产事件

1995年2月26日，巴林银行新加坡分公司期货经理尼克·里森投资日经225股指期货失利，导致有着233年经营史和良好业绩的巴林银行遭受14亿美元损失，最终无力继续经营而宣布破产。

巴林银行集团破产的消息震动了国际金融市场，各地股市受到不同程度的冲击，英镑汇率急剧下跌，对马克的汇率跌至历史最低水平。

1995年 大和银行债券投资舞弊事件

1995年9月，日本大和银行纽约分行员工井口俊英账外买卖美国联邦债券，造成11亿美元巨额亏损的事件曝光。

大和银行因资金雄厚和获利状况良好，并没有因此引起经营危机，但是，事件却引起了美国和日本政府的紧张关系，因为日本大藏省在知悉此事后六周才 通知美国联邦储备委员会。由于大和银行的非法交易及事件曝光后采取的处理方式严重违反了美国法律与市场规则，美国政府采取严厉措施，下令大和银行停止一切 在美国的经营业务。

1996年 日本三井住友银行事件

在日本经济高速增长的上个世纪80年代，日本对铜等基本金属的需求殷切。从事铜贸易的住友商社在LME期铜交易上也有很大影响力，其首席交易员滨中泰男控制着全球铜交易量的5%。

正是这个期铜大鳄，在1996年5月31日起的短短34个交易日里亏损了40亿美元。业界纷纷指责其过于孤注一掷的投机行为，尤其是在期铜交易中盲目自大，不考虑市场规律，妄图操纵全球铜市场。这种不负责任的行为导致全球铜市场一度低迷。

1997年 英国国民威斯敏斯特银行

巨额亏损案

1997年，英国国民威斯敏斯特银行在一次内部检查中，发现德国马克的利率期权和互换期权账户存在虚假报账行为。其交易员通过操纵期权引申波幅数据，提高期权的估值来掩盖损失。经确认，威斯敏斯特银行累计损失9050万英镑。

1998年 长期资本管理公司倒闭事件

美国长期资本成立于1994年2月，是一家主要从事定息债务工具套利活动的对冲基金。该基金与量子基金、老虎基金、欧米伽基金一起被称为国际四 大对冲基金。长期资本管理公司拥有超豪华的数量金融团队，利用大量历史数据进行数量化分析和程序化交易来寻找套利机会。然而，他们忽视了“俄罗斯金融危机 爆发”这一小概率事件。

1998年8月21日，美国30年期国债利率下降到20年来的最低点，8月31日纽约股市大跌。俄罗斯金融风暴引发国际金融动荡，导致LTCM所持核心资产——所沽空的德国债券价格上涨，所做多的意大利等国的债券价格下跌，正相关变为负相关，结果两头亏损。

LTCM从5月到9月资产净值下降90%，出现43亿美元的巨额亏损，最终破产。

2006年 “不凋花”凋零事件

2006年9月，大型对冲基金“不凋花”(Amaranth)因为巨量投机天然气期货亏损92.5亿美元而宣告破产，成为全球商品期货市场及对冲基金行业史上最大一起投机亏损事件。

2007年 红风筝风波

红风筝(Red Kite)基金管理公司成立于2005年1月，主要在伦敦金属交易所从事金属交易，2006年投资收益超100%，资产规模15亿美元。然而，在收益达到 顶峰的时候，伴随着金属价格的回落，曾经为该基金带来巨大收益的多头头寸成为了亏损的源头，2007年，红风筝约大幅亏损50%。

2008年 法国兴业银行事件

2008年初，法国兴业银行指控公司年轻交易员凯维埃尔非法动用500多亿欧元的资金越权投资金融衍生品，给银行造成了近50亿欧元的损失。随后法兴银行承认，其在交易监控上的监管漏洞已存在2年之久。