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日元大幅下跌对冲基金在帮中国的忙？

正当中国在钓鱼岛问题上，开足火力向日本发动进攻之际，日元出现意外被抛售的局面。9月17日，伦敦和纽约市场均出现了抛售日元的风潮。日元对美元及欧元汇率双双跌至阶段低点，日元与美元的汇率从77日元一度跌至79日元。当日尾盘，日元对欧元汇率下汇率跌0.3%至103.24日元，一度触及103.86日元，创5月9日以来的最低水准。日元对美元汇率下跌0.4%至78.71日元，一度触及78.93，创9月7日以来的最低水准。

这一波的汇率急跌，也引来了日本政府的警觉。从18日中午开始，日本政府紧急召集经济产业省和金融厅，以及财务省的事务次官，举行紧急会议以研究对策。日本政府近期一直希望受到追捧的日元能够贬值，好缓解日本国内出口的压力，但由于欧债危机不断而未能如愿，这导致日本贸易逆差严重。然而，日元若大幅度贬值也是不详之兆。因为日元大幅贬值，意味着资本外流，这既可能会导致日本国内资产价格大跌，从而引发经济危机，还可能会抬高日本国内利率，加剧日本国债危机。

虽然目前来看，日本政府只是虚惊了一场，还没有任何迹象表明日元积累了大量的做空力量。但这也足以让日本人警醒，日本在钓鱼岛上该认错了，该退步了。否则，日本脆弱的经济将会遭到重创。正是由于中日钓鱼岛事态升级波及到了许多日本企业，导致这些企业经营状况恶化，股价出现大跌，同时也加剧了国际金融市场对日本脆弱经济的担心。从基本面看，日本经济是有巨大隐患的。其日渐衰颓的国家竞争力以及巨额的国债，不断升值的日元，都可能是引发经济危机的导火索。

而担任引爆日本经济危机发生的主要力量一定会是对冲基金。事实上，此次日元大跌若不是对冲基金在背后作怪，肯定不会出现如此效果。在金融世界中，对冲基金名声赫赫，是任何国家都不可小视的金融投机力量。金融投机大师索罗斯属下的量子基金曾经取得过辉煌的战绩，他1992年在对英镑的狙击中，自己获得高达10亿美元的巨大盈利，却让英国这个金融帝国的威风不再。他1997年在对泰铢的狙击中获利满满，却让过去风光无限的东亚经济遭受重创。

当然，对冲基金也并非战无不胜。即使是像索罗斯这样的投机天才，也在狙击港币和卢布中惨败而归。1998年，索罗斯利用东南亚金融危机决定对港币发起攻击，但这次他们的目标不是港币，而是通过卖出港股和做空股指期货来做空恒生指数，最后在中央政府的支持下和港府的反击下，索罗斯惨败而归，丧失了上十亿的美元。后来，索罗斯技痒，利用俄罗斯国内经济恶化之机向俄罗斯下手，导致卢布急剧下跌，俄罗斯面临债务危机。俄罗斯可不会任由索罗斯摆布，最后俄罗斯干脆停止还债，导致债主倒亏。

对于日本脆弱的经济生态，其实任何人都看到了，包括视危机为血腥的金融大鳄——对冲基金。但目前，它们之所以还没有对日本发起进攻，一方面，日本政府手中巨额的外汇是不得不予以权衡的因素，索罗斯之所以兵败香港，正是因为香港有中央政府巨额外汇支撑着；另一方面，由于日本政府一直采取干预外汇市场的政策，日元升值还没有到特别离谱的地步，虽然对日本出口有所打击，但日本经济还有能扛得过去的理由。

这个理由最重要的就是中国。由于中国市场的高速增长，日企获利丰厚，这为日本经济添加了抵抗外来打击的底气。但问题是，而今日本在钓鱼岛上步步紧逼中国，惹起了中国人广泛的抵制，日本还能撑多久了。一旦日本经济因中国制裁而恶化，对冲基金有足够的理由向其发动攻击，到时日本又向谁求救呢？因此，日元大跌应当引起日本政府的反思。作为中国的近邻一边从中国捞取无限好处，一边却举刀相向，这终究会搬起石头砸自己的脚。“苦海无边，回头是岸”，日本人你们该醒醒了！

责任编辑：翁建平

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