经济数据 --英国8月公共部门收支短差(PSNCR) --加拿大8月消费者物价指数(CPI) --加拿大7月趸售(批发)贸易 --美国ECRI一周领先指标

重大事件 --美国明尼亚波利斯联邦储备银行总裁柯薛拉柯塔长期以来一直认为,采取过於激进的措施来压低美国失业率可能刺激通胀上升,但他周四却改弦易辙,声称应该维持低利率直到失业率大幅下降. --本月美国制造业活动创下三年来表现最差的一个季度,同时上周初请失业金人数仍接近两个月高位,显示经济复苏势头再度未能增强. --路透调查显示,约41%的日本企业认为中日摩擦正损及他们的经营计划,一些日企正考虑撤离中国并迁往其他地区营业. --英国央行总裁金恩称,看到经济缓慢复苏的迹象,经济可能在2012年第三季恢复增长,不过并没有经济正恢复至更正常状态的真正迹象. --台湾金管会表示,为因应两岸货币清算合作备忘录已於8月31日签署,未来台湾外汇指定银行(DBU)可办理人民币存款业务,同意证券商得于境内外开立人民币帐户.

市场摘要 股市: --美国股市道琼工业指数周四微幅收高,标普500指数和Nasdaq指数微幅收跌,但收复盘中的多数失地,显示投资者人气总体仍然正面,尽管全球多个国家和地区公布疲弱的制造业数据. --欧洲股市小幅收跌,受累于欧洲,中国和美国宏观数据疲弱,但市场从日低反弹,因投资者利用回调的机会增加在股市的敞口.

汇市: --美元兑主要货币上涨,之前美国、欧洲和中国公布的经济数据疲弱,促使投资者买入避险资产.欧元兑美元跌至一周低点,即便西班牙成功标售48亿欧元(62.7亿美元)公债.

债市: --美国公债价格基本持稳,10年期通膨保值公债标售结果意外疲弱,损及显示全球经济成长疲弱的数据引发的避险需求. --西班牙公债价格下跌,德国公债价格上涨,因全球增长担忧使欧元区二线国家公债买需疲弱,尽管西班牙公债标售获得成功.

油市: --布兰特原油期货重返110美元上方,从六周低点反弹,止住三日连跌,而今日到期的美国10月原油期货小跌,连跌第四日.

金属市场: --金价收盘几乎持平,因市场在近期大涨後稍作喘息,且关键技术图表的形成暗示,市场动能变得越发利好.

贵金属 隔夜纽约12月期金合约持续宽幅震荡，高开低走，开盘于1772.3美元/盎司，日内最高上冲至1774.6美元，最低至每盎司1758.3美元，报收于每盎司1770.2美元，下挫1.5美元，跌幅为0.08%，成交减持11860手至13.6万手，持仓增持4754至33.4万手。纽约银12合约隔夜小幅上扬，报收于每盎司34.68美元，上涨0.09美元。量价配比显示市场尽一周多头获利了结，新入市者逢低入场。数据方面，美国上周首次申请失业金人数38.2万，仍高于37.5万均值，表明雇佣活动仍未好转，然而美联储QE无极限政策将持续至就业市场明显改善，贵金属将从劳工市场缓慢复苏中获得有效支撑。对于伯南克推出刺激政策改善就业市场只是托词，而解决财政悬崖危机才是关键。资金面上金银ETF基金大幅增仓。短期贵金属仍在调整态势，中长期投资者可轻仓逢低买入。

钢材 昨日螺纹结束了反弹行情，大幅下挫，成交量大幅回升，并伴有大量增仓。宏观方面：9月汇丰制造业PMI为47.8，较上月略有回升，但依旧处于较低水平，实体经济依旧难言见底；临近季末资金面偏紧，利率开始上涨，鉴于此，央行本周放量逆回购2350亿元，市场对降准的预期再次推迟。行业方面：国税局官员称，房产税试点将在年底或明年年初进一步扩大，房地产调控政策未见有任何好转，也继续制约着对螺纹的需求。 操作上，虽然近期螺纹大幅拉涨，但并未得到成交量的配合；同时，临近季末，钢企资金面偏紧，进一步影响了钢厂的补库进度，最终导致昨日螺纹大幅下跌，也标志着本轮反弹行情基本结束。因此，我们建议投资者可逢反弹继续抛空，同时也可关注1305合约的做空机会。

豆类 隔夜美盘大幅收跌，美元走强及预期大豆单产水平好于之前水平打压价格重回跌势，另外外围环境的疲弱同样添填了市场的看空氛围。我们一直强调当前市场缺乏新的利好因素推动，前期上涨已告一段落，在需求方面未能给市场带来新的利好前，美盘走势仍倾向于调整，但受全球供应紧张的大背景支撑，在南美丰产得到确认前仍属高位震荡行情，美豆11月合约在国内长假前或将在1600-1700美分区间反复。连盘豆类周四走势偏弱，今日再将受到隔夜美盘的弱势拖累，且临近周末，预计今日盘面将走出低开低走行情，国内面临新粮上市及国庆长假，使节前反弹空间或有限。 操作上，豆粕空单持有，节前暂不考虑做多。

油脂 CBOT大豆期货周四收低，因多头平仓及传言美国单产好于预期。全球成长忧虑亦增添压力。USDA出口销售报告显示，截至9月13日当周，美豆净销售71.78万吨（71.23万吨为2012/13年度大豆），介于此前预估区间，而油粕净销售均远超出预估。BMD毛棕油昨跌至2011年10月以来最低位，因植物油供应充裕，且中国经济数据不佳。ITS、SGS均表示9月1-20日马棕油较上月同期增加13%以上，限制了跌幅。国内油脂昨高开后宽幅震荡，豆、棕油收盘下挫，菜籽油小幅收涨。现货报价基本平稳，局地有所调整。 短期油脂基本面无明显变化，受美盘及外围市场影响或将维持弱势调整，而后期受原料紧缺仍有上行可能，建议观望为主，若遇明显下跌可适量买入，同时关注豆油买1305抛1301套利机会。

玉米 国内现货市场价格偏弱整理。当前东北产区玉米正处于蜡熟期，预计将在十一之后全面收割，华北、四川、新疆等地区新作玉米已进入成熟期，部分早熟玉米已开始供应市场。虽然受双节带动，肉、蛋、禽价格有所上扬，但养殖业不景气状态依然存在，饲料厂产品积压，仍具价格优势的小麦用量也开始减少。同时，黑龙江省受灾害影响程度较小，料新粮单产将与去年持平、甚至局部略增，基于种植面积的增加，玉米产量将再次增加，这将对冲吉、辽因灾害所造成的低产现象。同时从历来的政策时间点来看，政策出台的时间一般在12月份左右，因此在新粮上市前，国内玉米现货市场将继续处于消息真空期，市场整体观望气氛浓厚，现价偏弱整理、消化库存为主。 预计期价将回归小幅波动。

白糖 原糖指数报收于19.86，上涨0.25，涨幅1.27%（主力03合约报收于19.91，上涨0.22，涨幅1.12%）；国内糖市方面：郑糖震荡反弹，表现强势，在区间上轨附近盘整，警惕真正新一轮反弹来临；产业面上：第二批国储糖于昨日10点6分结束，68个会员成功竞得。最低成交价格6200元，最高6560元，平均成交价，6218.61元，总成交额31亿；2011/12年度第一、二批国产糖收储100万吨已全部成交，总平均成交价6494.87元/吨，总成交额64.95亿元；收储政策已经尘埃落定，多空博弈的焦点将回归产销形势判断上；技术上对于当前糖市的趋势定位：下跌趋势运行中； 操作上建议大方向保持空头思路，警惕可能出现的反弹。

燃料油 原油期货周四上涨，止住了三连跌。委内瑞拉日产14.6万桶的El Palito炼厂着火，以及周三美国能源信息署公布上周汽油库存下降，使市场担忧汽油供应短缺，带动美国汽油期货，为原油期货提供了支撑。同时有关10月北海福尔蒂斯原油船货因产量低于预期而进一步推迟付运的消息给予布兰特原油期货更多提振。石油需求总体不佳，加上沙特可能增产压油价以及西方国家释放战略储备的可能，使得油价仍面临压力。空单继续持有。

橡胶 昨日沪胶主力1301低开低走。基本面上，受泰国政府新的干预政策以及降雨影响到货量，泰国USS3橡胶现货报价持稳；截止9月10日，日本生胶库存降至一年来的新低；进口胶以及合成胶市场报价小幅走高；8月，各主流重卡厂家共销车38271辆，同比继续大幅下降33.2%，环比下滑1.5%，销量降至近10年来的新低。 重卡依旧低迷的数据，严重打击了市场期待下半年下游回暖的信心，再加上青岛保税区库存的高企，沪胶反弹再次遇阻，短期内沪胶可能在24000一线反复。

塑料 1301合约昨日震荡回落调整，现货市场少有出现报价回调的现象。反映出近期连续调涨后的成交下滑，商家让利出货的现象逐步出现。上游方面，国际原油止跌小幅反弹，纽约原油指数收复60日均线。 今日周末预计继续缩量调整，回调仍未结束，多单低量持有，等待回撤后的补回机会