股指：
 1、宏观经济：季节性因素促使9月PMI指数出现反弹，由上月的49.2回升至49.8，为5月份以来的首次回升。新订单指数、原材料库存指数等主要先行指数回升明显，显示稳增长政策效应逐步显现，经济运行逐渐筑底企稳；购进价格指重新回到50%以上，输入性通胀压力有所增加。
2、政策面：央行主要通过公开市场操作调节市场流动性，货币政策放松力度低于预期。十八大将于11月初召开，政策维稳预期对股指底部形成支撑。
3、盈利预期：三季报业绩预告不理想，预增公司占比达近年新低，沪深300成分股2012年一致预期利润增速上周有所下调。
4、流动性：
A、央行昨日开展了2650亿元逆回购操作，其中7天期交易量为1650亿元，28天期交易量为1000亿元，中标利率分别为3.35%和3.60%。本周公开市场到期资金累计净回笼1600亿元。
B、昨日银行间市场质押式回购利率(R007) 3.76%，较前日降低7bp，隔夜回购利率3.37%，较前日降低37bp。由于节后数周公开市场到期资金量相对较大，资金面维持偏紧。
分析指出今日逆回购规模符合预期，资金面仍处于紧平衡，但四季度资金面将相对稳定
C、10月和11月创业板和中小板相继迎来限售股解禁高峰，IPO审核全面重启，资金面偏紧。Wind数据显示，截至10月9日，股票型基金仓位79.34%，基金仓位在节前低点后连续5个交易日回升。
5、消息面：
新一轮"汽车下乡"政策有望近期出台
汇金三季度增持中行近1900万股
保险巨头罕见集体加仓 规模逾百亿
国资委：鼓励央企和上市公司增持和回购股票
券商创新业务新政细则将于10月密集公布
新股发行长假后14交易日连续空窗
首份三季报亮相 鲁丰股份第三季扭亏全年预增100%
小结：经济运行逐渐筑底企稳，十八大前政策维稳预期对股指底部形成支撑，股指有望延续震荡上涨为主。
 

贵金属：
 1、欧央行会议无果，经济增长下行加剧，现货金收跌。较昨日3:00PM，伦敦金-0.7%，伦敦银-0.8%。
2、IMF称，希腊超出预期的经济衰退以及财政措施实施的延迟，将再次加大希腊完成减赤目标的难度。希腊达到减赤目标是该国获得1300亿欧元援助的必要条件。而国际三方贷款人对希腊的报告可能再度推迟到下月公布。
3、西班牙：欧元区财长会议并未提供任何有关西班牙将何时寻求援助的线索。市场目前预期，西班牙首相拉霍伊在本月21日地区选举前不太可能正式提出救助申请，除非西班牙债券收益率短期再次大幅升至6%上方。
4、IMF发布最新《全球金融稳定报告》：至2013年底，在基线政策下，欧洲银行预期资产负债表缩减规模从2.6万亿美元上升至2.8亿万美元；不力政策下，预期缩减规模将从3.8亿万美元升至4.5万亿美元。信贷供应收缩对欧元区边缘国家的不利影响最大，加深边缘国与主要国家的差异。
5、美国10年tips -0.81%（+0.01%）；CRB指数306.17（-0.47%）；VIX恐慌情绪为16.37（+1.26）；美元指数：80.017（+0.514）
6、伦敦白银3个月远期利率为0.686%（+0.006%），黄金3个月远期利率为0.465%（+0.00%）；铂3个月拆借利率：-0.0532%（-0.0035%）；钯3个月拆借利率-0.0032%（-0.0035%）   
7、伦敦金银比价 52.02（-0.19),金铂价差 77.35（-5.05）,金钯比价 2.68（-0.02），黄金/石油比价：18.91（-0.72）
8、国内 沪金12月-黄金TD:2.6（-0.28）； 沪银12月-白银TD：76(-1）； 沪银1306月-1212月：162（-8);
9、SPDR黄金ETF持仓为 1340.521吨（+0.00吨）；巴克来白银ETF基金持仓为9920.18吨（+0.00吨），纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为 52.13万 盎司（-0.5075万盎司），钯金ETF基金持仓为 79.70万盎司（+0.00万盎司）
10、COMEX银库存为1.43亿盎司（-37.9504万盎司），COMEX黄金库存为1120万盎司(+186940盎司）；上海期交所黄金库存 561kg（-0KG）；白银库存384810KG( +21092KG)；上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)-多付空；Ag(T+D)-多付空。
11、小结： 西班牙问题及希腊问题仍无进展，全球经济下行风险仍然很大，打击市场情绪，压制贵金属价格，维持逢回调买入的思路，白银基本面较差，相对需要谨慎。

铜铝锌：
1、伦铜C/3M贴水-1.5（昨0）美元/吨，库存-1450吨，注销仓单-1700吨。伦铜现货平水附近，LME仓单集中度依 然较高,注销仓单相对高位。沪铜库存节前-4282吨，现货贴水-85元/吨，现货有所转弱，废精铜价差也有较大幅 度回落但仍在高位。国外数据依然较好，国内仍有库存压力，等待下游需求是否好转的确认，缺乏宏观新利好内 外铜价回调可能性大。
2.LME铝C/3M贴水-29.5（昨-25）美元/吨，库存+9650吨，注销仓单-8050吨。伦铝现货贴水持稳，库存持稳，注 销仓单此前单日增幅明显。伦铝缺乏利好交易数据的支持。沪铝现货转为贴水-20元/吨，交易所库存+5530吨，沪 铝的库存压力没变，进口和产量数据表明8月供应压力大，沪铝逢高空，空单15500附近可适当减持。
3、LME锌C/3M贴水-33.5（昨-33.5）美元/吨，库存+5275吨，注销仓单-1525吨，近期伦锌贴水扩大，库存增注销 仓单减，且仓单集中度消失，相比节前的注销仓单异动，伦锌数据走弱明显。沪锌库存-639吨，现货贴水-250元/ 吨，现货贴水幅度较大，内外盘锌逢高短空。
4.LME铅C/3M贴水-8（昨-8）美元/吨，库存-3500吨，注销仓单-500吨。伦铅贴水较小，注销仓单增幅明显，伦铅 依然维持相对较强数据。沪铅交易所库存+3895吨，尽管伦铅向好，但国内库存近期大幅上升，下游需求增速放缓 ，现货贴水扩大明显，涨幅有限，回调可能性大。
5.据《江西日报》报道，江西省将对省内国有企业生产的铜、钨和稀土等战略性资源产品进行收储。在下游需求 未明显增长的情况下，收储的效用要视情况而定。
 
结论：缺乏宏观利好消息刺激，金属短期存在回调风险，等待节后国内需求的确认。就外盘而言，伦锌镍等金属 弱势更加明显，铜铅稍强。国内金属可逢高短空。
钢材：
1、现货市场：昨日各地市场继续延续上行态势，涨幅明显，但在期盘乏力以及钢坯回调的影响下，成交有所转弱，商家逐渐观望。
2、前一交易日现货价格：上海三级螺纹3890（+60），二级螺纹3790（+100），北京三级螺纹3880（+130），沈阳三级螺纹3870（+70），上海6.5高线3730（+90），5.5热轧3700（-），唐山铁精粉1055（-），澳矿925（+30），唐山二级冶金焦1370（-），唐山普碳钢坯3310（-20）
3、三级钢过磅价成本3600，现货边际毛利12.2%，期货盘面利润1.8%。
4、新加坡铁矿石掉期：十一月价格115.50（+1.25），Q4价格114.61（+0.97）。
5、持仓：永安减多增空。
6、小结：短期季节性需求的好转令现货价格有一定支撑，但是目前生产利润过高，后期钢厂或将继续复产，并且随着北方逐渐进入冬季，需求走弱，行情仍有回调风险。
钢铁炉料：
1、国内炉料市场回暖，钢材端价格稳定，煤炭短价格上行，成交较好。
2、国内铁精粉市场主流地区钢厂上调铁精粉采购价，国有主流大矿上调出厂价。进口矿期货延续反弹。
3、受焦煤市场上行的拉动，焦炭市场上行为主，成交好转。
4、国内炼焦煤市场继续稳中上扬，成交良好，受下游焦钢市场继续拉涨市场乐观情绪较高，优质主焦煤普遍看涨30-50元/吨。
5、天津港焦炭场存203.68万吨（+3），秦皇岛煤炭库存583.81万吨（-20），焦炭期货仓单0张（0），我国重点电厂煤炭库存天数27（+2），上周进口炼焦煤库存621.8万吨（-17），上周进口铁矿石港口库存9619万吨（+24）
6、天津港一级冶金焦出厂价1360（0），旭阳一级冶金焦出厂价1320（+70），渤海连焦1390（+48），柳林4号焦煤车板价1150（0），唐山焦精煤出厂价1310（+40），（注：焦炭、焦煤现货价格以一周变动一次），秦皇岛5800大卡动力煤平仓价675（0），澳大利亚主焦煤1300（0），63.5%印度粉矿119（+4），唐山钢坯3310（-20）
7、由于下游钢厂利润很好，原材料端价格上行明显，现货方面，预计焦炭、铁矿石依然将维持强势。期货端，焦炭升水过多，螺纹钢贴水；若螺纹下行，可关注焦炭空头。
 
 

橡胶：
1、路透10月5日消息称三大产胶国决定若胶价跌至2700美元，则将进行干预。
2、现货市场方面，华东国产全乳胶报价24400/吨（+700）。交易所仓单32580吨（-130）。
3、SICOM TSR20结算价305.9（+6.9）折进口成本23204（+517），进口盈利1196（+183）；RSS3结算价336（+10）折进口成本27410（+748）。日胶273.6（+3.7），折美金3492(+40)，折进口成本28390（+301）。
4、青岛保税区价格：泰国3号烟片胶报价3390美元/吨（+120）；20号复合胶美金报价3190美元/吨（+90），折人民币价23678（+673）
5、泰国生胶片90.55（+0.85），折20号胶美金成本3122（+30）
6、丁苯华东报价19600/吨（+0），顺丁华东报价20850元/吨（+0）。
7、截至9月27日，青岛保税区天胶+复合库存约21.4万吨，较9月14日略降300吨。橡胶总库存25.42万吨，回落4300吨。
8、据金凯讯9月29日调研，山东地区轮胎厂全钢开工率回落1.1至66.7，半钢持稳于76.2。
 
小结： 期现价差1310，价差较大；近期标胶与复合胶现货价差明显收窄。9月底保税区库存高位略有下降；全钢开工率出现下降。泰国和印尼计划第四季将开始削减橡胶出口，总计25万吨。11月1日欧盟轮胎标签法将生效。
 
甲醇：
1.      布伦特原油114.5（+2.68）；秦皇岛山西优混（Q5500K）640（+0）；
2.      江苏中间价2805（-30），山东中间价2725（+5），西北中间价2400（+0）
3.      CFR中国价格363（-0），人民币完税价2877.1：CFR东南亚价格368（+0）
   FOB鹿特丹中间价304（-0）； FOB美湾中间价378.54（-0）
4.      江苏二甲醚价格4250（-0）；
5.      华东甲醛市场均价1325（+10）；
6.      华北醋酸价格3100（+0），江苏醋酸价格3200（+0），山东醋酸价格3050（+0）；
7.      张家港电子盘收盘价2825（-3），持仓量21816；
8.      截止9月27日，华东库存39.8万吨（-4.5）；华南库存11.4（+1）；
9.      8月甲醇进口量42.45万吨（+16.53），出口量0.02万吨
10.      仓单预报0（-0），仓单300（-0）
11.      期货带动现货下行，目前港口库存压力不高，而外盘价格维持坚挺，在欧美价格普遍高企的背景下，短期CFR中国价格亦不具备大幅向下驱动，成本支撑港口价格难有走跌，另一方面内陆价格依然强势，江苏和山东价差维持低位，为此预计短期甲醇大幅向下空间有限，2700一线仍有支撑。。
 
pta:
1、原油WTI至92.39（+3.06）；石脑油至956（+8），MX至1318（+11）。
2、亚洲PX至1522（+10）美元，折合PTA成本8742元/吨。
3、现货内盘PTA至8380（+50），外盘1079（+19），进口成本8523元/吨，内外价差-143。
4、江浙主流工厂涤丝产销回升至做平或略超；聚酯涤丝市场比较稳定。
5、PTA装置开工率86（+0）%，下游聚酯开工率86.5（-0）%，织造织机负荷65（-0）%。
6、中国轻纺城总成交量升至642（-12）万米，其中化纤布513（-16）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂2-4天左右，聚酯工厂6-10天左右。
 
国际国内宏观有所回暖，产业链下游积极补货，涤丝产销回升，聚酯工厂PTA库存低位，市场现货短期较为紧缺。PTA生产亏损300～400元，期现价差维持在600～700间，短期PTA震荡向上。
 
LLDPE:
 1、日本石脑油到岸均价959（+8），东北亚乙烯到岸价1338（-）
2、 华东LLDPE现货均价10860（-80），国产货价格10700-11100，进口货价格10700-10950
3、LLDPE东南亚到岸均价1368（-），进口成本10962，进口盈亏-102
4、石化全国出厂均价10855（-130），石脑油折合生产成本10840
5、交易所仓单850张（-）
6、基差（华东现货-1301合约）：428，持有年化收益15%
7、小结：
原油大涨，昨日逢低买盘进一步介入，现货进一步回落，升水扩大至500元，库存仍在走低，生产毛利迅速回落至小幅亏损状态。今日高开后或遭多头获利了结和空头加码，价格有回落空间。
 
燃料油：
1、油价周二上涨,结束了两个交易日来的跌势,因土耳其和叙利亚边境冲突升级令市场更加担心中东石油供应中断
2、美国天然气：截止9月28日一周库存(每周四晚公布)高于5年均值近8.3%（-0.3%），库存同比增速下降。
3、周二亚洲石脑油价格反弹至五日高位每吨965美元,跨月价差升水反弹至每吨12美元,因韩国需求重现
4、Brent 现货月（11月）升水0.95%(+0.15%)；WTI原油现货月（11月）贴水0.42%(-0.03%)。伦敦Brent原油（11月）较美国WTI原油升水22.11美元（-0.38）。
5、华南黄埔180库提价5050元/吨（-10）；上海180估价5100（-50），宁波市场5105（-50）。
6、华南高硫渣油估价4295元/吨（-20）；华东国产250估价4850（+0）；山东油浆估价4550（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油1月升水135元（-25）；上期所仓单19750吨（+0）。
小结：Brent近月升水回升至1个半月高位。上周美国原油库存小幅减少，汽油略增，馏分油库存大幅下降。纽约汽油裂解差（WTI）处于1个半月高位。纽约取暖油裂解差升至08年初来高位。伦敦柴油裂解差升至08年底来高位。截止9.28日天然气库存同比增速下降。
 
豆类油脂：
一．行情概况：
1. 利多因素：
A、9月报告对美豆玉米供应紧张的确认；
B、美国压榨利润尚可；
C、中国养殖需求；
2. 利空因素：
A、抛储大豆、玉米
B、高价抑制需求
C、基金减仓
D、里亚尔汇率以及美元指数的走势；
3. 关注要点：南美种植天气与国内猪禽养殖需求，油脂间价差
二．现货概况：
1、按电子盘昨日下午三点价格计算，1305月期货压榨利润为－7％（对应美豆3月期货）；1301月期货压榨利润－3.03％（对应美豆11月合约）。豆油1月进口盈利134（昨日进口盈利86）。棕榈油1月进口盈利300（昨日进口盈利208）；
2、广州港棕榈油现货报价6670(-30)；华东四级豆油现货报价9050（0)；华东43％蛋白含量豆粕现货报价为4230(0)；南通菜籽油现货报价11100(0)。青岛港进口大豆分销价4980(-20)。
3、国内港口棕榈油库存61.6万吨。国内进口大豆库存总量593.2万吨（上周647.28万吨，2011年同期601.8万吨），9,10,11月到港量预估分别为420，400,510万吨.
三．外盘概况：
芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二收盘涨跌互现,近月11月合约SX2在最后时刻转升为跌,交易商称,受累于技术性卖盘和宏观经济压力.
内外新闻：
1. 路透调查26位分析师平均预计,美国2012年大豆产量为27.59亿蒲式耳,高于农业部9月时预估的26.34亿蒲式耳.分析师平均预计2012/13年美国大豆期末库存为1.34亿蒲式耳,高于农业部9月时预计的1.15亿蒲式耳. 美国2012年玉米产量为106.01亿蒲式耳,低于美国农业部9月时预测的107.27亿蒲式耳.分析师平均预期2012/13年美国期末库存为6.48亿蒲式耳,低于农业部9月时预期的7.33亿蒲式耳;全球2012/13年玉米期末库存预计为1,213.22吨,低于9月时预期的1,239.50亿吨.
2．usda周度出口检验报告显示,上周出口检验大豆4561.3万蒲式耳,一周前为4175.3万蒲式耳.玉米1736.8万蒲，一周前为2018.7万蒲
3.usda周二公布，截至10月7日当周，大豆收割率58%（市场预估61%），上一周为41%，优良率37%，上周为35%；玉米收割率69%（市场预估70%）,上周为54%
4. 巴西政府供应机构Conab称,该国2012/13年大豆产量将为8,000-8,280万吨,为有史以来最高产量,因农户看到大豆价格高企.
5. 一位农业气象专家周二称,本周美国中西部的干燥天气将使农户快速收割玉米和大豆,但周末前或将转为非常潮湿的天气.
 
棉花：
 1、9日主产区棉花现货价格：229级新疆19996，328级冀鲁豫18846，东南沿海18764，长江中下游18620，西北内陆18464。
2、9日中国棉花价格指数18677(+2)，2级19599 (+1)，4级18036(+7)，5级16379(+6)。
3、9日撮合10月合约结算价19038(+16)；郑棉1301合约结算价19550（+95）。
4、9日进口棉价格指数SM报88.14美分(+0.06)，M报85.14美分(+0.15)，SLM报83.25美分（+0.34)。
5、9日美期棉ICE1212合约结算价71.84（+0.06）, ICE库存9550(+0)。
6、9日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至25690（+0），30710（-10），20685（+0）。
7、9日中国轻纺城面料市场总成交642（-12）万米，其中棉布为129万米。
 
 
  纺织行业处于季节性旺季，下游订单及销售环比有所改善，棉花现货企稳回升，但纱线价格有所下降；外棉方面，仍陷入区间交投，ICE期棉微幅收高；下游消费略有好转，抛储虽已结束，但50万吨的抛储量和仓单流出缓慢亦会对棉花价格上行造成一定影响。期货价格能否企稳，因视收储量及现货价格能否跟涨而定，短期郑棉或仍将处于小幅震荡的状态。
 
玉米：
1．玉米现货价：济南2440元/吨（0），哈尔滨2300元/吨（0），长春2330元/吨（0），大连港口新作平舱价2410元/吨（-70），深圳港口价2530元/吨（-20）。南北港口价差120元/吨；大连现货对连盘1301合约升水94元/吨，长春现货对连盘1301合约升水14元/吨。
2.玉米淀粉：长春3000元/吨（-50），沈阳2950元/吨（-50），秦皇岛3080元/吨（-70），石家庄3080元/吨（-70），周平3100元/吨（-80）； DDGS：四平2300元/吨（0），广州2600元/吨（0）；酒精：四平6250元/吨（0），松原6200元/吨（0）。
3．大连商品交易所玉米仓单6967（0）张。
4. 昨日玉米合约成交量243,938手，持仓594,000手（+47,904）；持仓方面，多头持仓前三：国投期货29,410（+1,753）、东证期货19,018（+567）、上海中期17,285（+238）；空头持仓前三：国投期货20,719（-936）、新湖期货19,518（+133）、格林期货14,481（-69）。
小结：
交易所仓单不变，新玉米陆续上市，期货价格继续承压。
早籼稻：
1．稻谷价格，早籼稻：长沙2680元/吨（0），九江2620元/吨（0），武汉2620元/吨（0）；中晚稻，长沙2700元/吨（0），九江2720元/吨（0），武汉2620元/吨（0）；粳稻价格：长春3280元/吨（0），苏州2950元/吨（0）；长沙早籼稻价格对郑盘1301合约升水7元.
2.稻米出厂价：早籼米，长沙3820元/吨（0），广州3850元/吨（0）；晚籼米，长沙3960元/吨（0），武汉3920元/吨（0），广州4120元/吨（0）；粳米：长春4400元/吨（0）。
3．注册仓单1411（0），有效预报400（0）。
4．郑盘全天成交14340手，持仓36352手（+4516）；持仓方面，多头前三：江西瑞奇4,976（+599）、安粮期货2,224（+813）、金信期货759（+34），空头前三：安粮期货2,727（+1,191）、华泰长城1,695（+1,190）、大连良运1,242（+ 3）。
小结：
交易所仓单不变，预报仓单不变，现货市场稳定。
麦子：
1．菏泽普麦价格2270/吨（0），石家庄普麦2270元/吨（0），郑州普麦2270元/吨（0），菏泽普麦较郑盘1301贴水B59元/吨。
2. 石家庄强麦（8901）价格2410元/吨（0），郑州强麦（河南34）价格2330元/吨（0），潍坊强麦（济南17）价格2360元/吨（0），深圳河北强麦CIF价2620元/吨（0），深圳山东强麦CIF价2580元/吨（0）。
3．济南面粉价格2770元/吨（0），石家庄面粉2800元/吨（0），郑州面粉2760元/吨（0），麸皮均价1658.5元/吨（0）。
4．强麦仓单50532（+550）张，其中2011年度23076（0）张，2012年度27456（+550），仓单预报4081（-1330）张。
普麦仓单：0（0）张，仓单预报0张，其中2011年度0（0）张，2012年度0（0）张。
5．成交持仓方面，强麦总成交量170296手，总持仓485520张（+2488），多头前三：国海良时18,006（+196）、浙江永安15,673（-641）、浙商期货14,854（+ 845）；空头前三：浙江永安22,029（-207）、大地期货21,693（+ 2,723）、国投期货20,344（+ 713）。
普麦总成交量90手，总持仓208张（-24），多头前三：中银国际50、国投期货21、西部期货10；空头前三：江苏弘业33、浙商期货26、渤海期货8。
小结：
交易所强麦仓单增550，仓单预报减1330张，普麦仓单0张。发改委提高2013年最低收购价水平。据悉，2013年生产的小麦(三等)最低收购价提高到每50公斤112元，比2012年提高10元。
 
 
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