前期高点处再次受阻

　　【外盘走势】

　　伦敦6月2日消息，伦敦金属交易所(LME)期铜二跟随股市走低，但受近期公布的强劲的经济数据推动，站稳在5,000美元之上，且接近七个半月的高点。三个月期铝报收1,472美元，周一收报1,473美元，因LME库存创逾420万吨的新纪录。LME三个月期锌下跌30美元，报1,580美元。库存减少525吨，至323,075吨。

　　【国内走势】

　　沪铜早盘小幅低开，盘中围绕40000一线震荡，尾盘快速拉升，收盘上涨。成交活跃，持仓有所减少。主力909合约收40720元，上涨640元。沪铝909合约早盘小幅低开，开盘后便震荡回升，期价一路走高，下午复盘后不久，成交量和持仓量逐渐放大，期价快速拉升，最高至13095元/吨，大幅上涨报收。沪锌主力合约0909以13,295元/吨开盘，收至13,445元/吨，较上一交易日上涨135元/吨。

　　【基本面分析】

　　LME铜库存减少2750吨，至309225吨， LME铝库存继续增加5250吨，至创纪录的逾4,242,475吨。LME锌库存减少525吨，至323,075吨。美国5月ISM指数大幅上升42.8，之前公布的芝加哥PMI指数略显疲弱。其中最值得注意的数据是新订单指数从4月的47.7升至51.1，是07年11月来首次站上50关口。有趣的是美国投资公司RBC资本市场表示自1948年以来，当ISM升幅超过41.0%，其后的GDP增长都会较乐观，一个季度89%，二个季度100%，因此我们有很大的机会看见经济从衰退中复苏。昨日公布的其他数据，美国4月建筑支出意外大幅上涨，月涨幅为8个月来最大，个人收入增幅也为11个月来最大，虽然支出下滑。据周二公布的一份报告显示，由于购房者利用止赎后房价下跌、利率较低和抵税额等因素来购房，预计房屋销量还将继续上升。全美不动产协会(NAR)周二公布的数据显示，美国4月成屋待完成销售指数增加6.7%，至90.3，为连续第三个月增长，3月修正后为上升。上海6月3日消息，美铝中国(Alcoa China)大宗商品交易负责人NenadPavic周三表示，预计2009年全球铝需求减少7%。近日，日本最大的高纯铝生产商——昭和电工(Showa Denko K.K.简称SKD)表示， 2009年第二季度，其高纯铝箔开工率将提高到50%至800吨/月，三季度会进一步提高到1000吨/月。

　　【技术分析】铜：沪铜主力今日突破前期三角形区间的上沿，如果能有效突破，则沪铜价格有望继续上扬，下一目标价位在40500。

　　铝：LME铝仍显疲弱，沪铝仍将维持区间震荡。

　　锌：沪锌主力909的最关键压力位在13590一线，关注此处的压力，目前多单可逐渐减少仓位。

　　【操作建议】多单可继续持有，但谨防回调风险。

　　(南华期货 张红敏)

　　天胶 沪胶继续震荡等待消息指引

　　【今日走势】美国股市周二连续第四个交易日收涨，良好的美国成屋待完成销售数据提升经济复苏的希望。但金融股遭抛售,因市场担心近期金融企业配股冲减每股收益的影响，限制了大盘的升幅，道琼工业指数收升19.43点或0.22%，报8740.87，标准普尔500指数涨1.92点,或0.20%,报944.79点。沪胶今日低开之后回升，之后维持震荡报收15500涨15点或0.10%持仓增加1382手。

　　【基本面分析】周二公布的美国经济数据继续向好，美国4月成屋待完成销售指数增加6.7%至90.3，远胜预估的增加0.5%。高盛周二发布的报告显示,5月30日止当周美国连锁店销售较前周升0.6%。欧洲经济数据则不甚理想，欧盟统计局公布欧元区4月失业率升至9.2%,为1999年9月以来最高,的9.1%及3月8.9%。原油价格继续走高，NYMEX7月原油期货结算价收低0.03美元,或0.04%,报68.55美元,交投区间在67.50-69.05美元。汽车业方面，报告显示美国5月汽车销量较上年同期下跌近34%，不过大幅度的折扣帮助困境中的汽车产业收获了还算稳定的销售业绩.按年率计算美国5月汽车销量接近1,000万辆，好于分析师之前的预期。通用、福特和克莱斯勒三大美国车厂5月的销量降幅在24-47%不等，丰田和本田5月在美国市场销量则分别下滑41%和42%。中国橡胶工业协会昨日称，2009年我国橡胶工业增幅仍在9%左右，轮胎工业增幅在8%左右，但在此基础上，天然橡胶和合成胶需求力度可能会有所减弱，预计2009年增长7%左右，其中天然橡胶可以达到652万吨。

　　【技术分析】沪胶在15000上方面临方向的选择，近期海外金融市场的走强并没有拉动沪胶出现更大幅的涨势，因此后市还需更多的消息指引。

　　【操作建议】高抛低吸，日内交易。

　　(南华期货 胡浩)

　　再度上扬

　　【今日走势】螺纹钢0909合约今日低开后一度探至3656元低位，之后拉升，尾盘收高7元报3670元。合约成交量减少至105466手，持仓量增加954手至344674手。线材0909合约今日微幅高开，之后一度回落但最终跟随螺纹拉升，尾盘涨13元报3580元。今日合约成交量减少至4300手，持仓略增798手至31552手。

　　【基本面信息】目前最受市场关注的铁矿石谈判方面，在力拓与日本新日铁达成了首发价格，接受了33%的降幅后，力拓日前在一份声明中表示，其大多数亚洲客户已接受了铁矿石谈判的首发价格，包括韩国浦项、台湾的中国钢铁、中龙钢铁等。虽然中钢协之前声明降价幅度过低，中方不予跟进，但是中钢协常务副会长罗冰生昨日在上海表示，协会已经制定了一套新计划，预计矿石谈判将于6月底之前结束。目前我国国内主要港口铁矿石库存已经超过7000万吨，压港现象比较严重，如果钢企和贸易商继续进口的话，2009年国内将出现超过2亿吨的矿石过剩。目前我国铁矿石进口的大增不仅导致矿石价格回升，也导致海运费上扬，对我国的矿石长协价谈判非常不利。因此，国家应该出台相关措施严格控制矿石的进口。我国目前的现状是不仅矿石供应大量过剩，钢材产量也在钢材价格走高的刺激下不断攀高，使得钢材行业也面临过剩问题，还陷入了“涨价-扩产-跌价-减产”的恶性循环中。在终端消费需求的回暖并不稳定、矿石谈判也悬而未决的情况下，也使得钢材市场未来的价格走势产生了不确定性。要改变国内钢铁行业的这种状况，还需要严格执行国家控制产能、调整产业结构的规划。

　　【技术分析】螺纹钢主力909合约今日虽然走高，但缺乏成交量的配合，近期涨幅过大，需警惕回调风险；线材合约上方3600元处阻力较大。

　　【操作建议】多单暂时获利了结。

　　白 糖低开低走

　　【今日走势】今日郑糖小幅低开，盘中一路振荡下行，全天收于小阴星，成交量有所回落，今日公布海南省产销数据，产销率同比下降14%。郑糖1001开于4201，最高达4215，最低为4183，报收于4187，持仓量295258手，增加2080手。

　　【持仓分析】持买仓量方面，珠江减持2540手，长城伟业减持1970手，前20名合计小幅增持585手，持卖仓方面，国际期货减持1277手，前20名合计减持813手，今日持仓量变化较小，多空势力无明改变，表明多空对后市看法基本平衡。

　　【国际糖走势】在基金和投机商进行获利回吐以及多头进行清结算操作的压力下，本周二ICE糖市原糖期货价格大幅下挫。分析人士和贸易商认为，当日基本面没有新的消息刺激是导致糖价大幅下挫的主要原因。当日0907期约糖价重挫41个点，收于15.44美分/磅；0910期约糖价同时下跌26个点，收于16.59美分/磅。

　　【现货方面】今日各主销区报价普遍上涨，华东销区糖价持稳，成交略显清淡；华中地区报价持稳，销售情况一般；西南地区稳中见涨，销售情况一般；华南销区或稳或涨，购销维持常量；北方地区报价小幅上扬，成交未见放量；广西报价持稳，观望居多，南宁报价3790元/吨；云南市场报价继续试探性调高。

　　【技术分析】MACD与均线有背离，后市振荡

　　【操作建议】日内短线

　　(南华期货张 健)

　　PTA上行下落，期价回升欠弱

　　【今日走势】今日PTA909开于6944，最终收于6934，较昨结算价下跌36，日内最高至6968，最低至6904，日均价较上一交易日下降30，总计成交215774手，持仓量为120852手，较上一交易日增加976。

　　【基本面分析】

　　上一交易日:原油方面,WTI原油主力合约收于68.55美元/桶，较上一交易日下跌0.03；Brent原油主力合约收于68.17美元/桶，较上一交易日上涨0.2；日本石脑油日均价为586美元/桶，较上一交易日下跌10；FOB韩国MX日均价为757美元/桶，较上一交易日上涨4；FOB韩国PX日均价为1043美元/桶，较上一交易日下跌12。

　　今日:今日PTA市场延续走淡，询盘较少，价格出现微微下浮，内盘卖家个别实盘报价在7150-7200元/吨左右，但买家还盘普遍在7050元/吨。外盘报价在840美元/吨一线，听闻一单韩国一线货成交在833美元/吨；而较低有听闻一单成交在820美元/吨，但未经证实。

　　MEG市场相对坚挺，询盘仍较多，内盘报价普遍在4700元/吨，主流商谈在4600-4650元/吨左右。外盘方面报价555-570美元/吨均有听说，565-570美元/吨基本未保税报价，而船货报价略低，而主流船货商谈在555-560美元/吨，保税略高。

　　聚酯方面，今日聚酯市场继续走淡,价格整体略显持稳,一些厂家仍有一定的补涨,产销较之前明显偏弱。

　　【总评】今日，期价在经过早盘的上冲之后，午盘再度走弱。从基本面行情来看，虽然原油价格一直处于拉高阶段，但原料PX价格的续跌使得PTA价格涨势明显受阻，而市场对后市PX供应增加的预期又使得原料跟随上游产品回涨的动力略显不足。从技术上来看，近期期价运行于5日，10日均线之上，在原油和股指上涨之下，回跌动力欠弱，但反弹上涨又缺乏进一步的利好支撑，但从长期来看，随着需求的减弱及供应量的增加，价格回落的可能性较大。

　　【操作建议】观望(南华期货赵昂扬)

　　现货调涨多头信心归来 塑料震荡走高

　　【今日走势】今日聚乙烯主力909震荡走高，主要是受益于国际原油的上涨和现货价格的调高，多头信心今日得到重新振作，成交和持仓均有所放大。短期聚乙烯将有望继续有益于原油表现，但影响程度较前期减弱，投资者适宜在此阶段做短差。主力合约0907开于9710，收于9840，最高9870，最低9640，收涨140，成交441264手，持仓126338手，日增仓23138。

　　【基本面分析】华北LLDPE市场石化出厂密集调价，市场跟涨明显，报价略显混乱。市场成交主流已至9600元/吨。市场货源较少，支撑报价。齐鲁化工城PE市场货源仍是不多，虽然齐鲁石化开始放货，但是由于需求较差，市场报价变化不大。7042报9600元/吨。中原LLDPE市场出于对中石化华中涨价的担忧，价格开始混乱上扬，早间低价位消失，虽然成交仍不如昨日，但价格被迫报涨至9550-9600元/吨，货源情况尚可。华东LLDPE市场今日报价稳中有涨，市场略显混乱。中石化大幅调高挂牌价格，提振市场人气，但成交依然疲弱，贸易商多积极出货。余姚PE市场早间成交走稳，价格基本持平昨日，早间成交量不多，买气显得有些平淡，货源不是很多。7042报9650元/吨。华南LLDPE市场今日价格有小幅调整，商家看涨的气氛有所转淡。市场成交欠佳，高价货源出货困难，观望气氛浓厚。广州PE市场今日报价变化不多，市场表现平稳，商家看涨心态有所转淡，早间询价气氛好。7042报9550元/吨。

　　【技术分析】从布林通道来看，价格运行靠近中轨线，开口扩大迹象；今日走势改变了15分钟走势受均线压制的状况，均线排列得以改善，但顶部盘整的压力位仍然存在。

　　【操作建议】多单可谨慎持有此阶段跟涨动力有限 可做短差(南华期货史明珠)

　　交投清淡 PVC窄幅整理

　　【今日走势】今日PVC主力合约909总体小幅震荡走高，全天交投清淡，多头表现较为积极。虽然原油在市场信心上支撑PVC，且商家有拉高意向，但期价上冲面临现货需求的现实压力，目前PVC陷入上下两难境地。主力合约0907开于6565，收于6580，最高6595，最低6550，收涨20，成交14680手，持仓9452手，日增仓64。

　　【基本面分析】今日国内PVC市场大体稳定，各地表现略有差异。广州地区PVC市场重心略上移50元/吨左右，普通电石料主流报价6300-6350元/吨自提，部分高端价格6400元/吨自提也有听闻；进口料泰国、德国料报价6350元/吨左右，国产大沽1000型报6500元/吨自提。市场整体出货稳定。杭州地区PVC市场行情走势平稳，5型普通电石料，主流送到报价在6350-6400元/吨，略低报价不多听闻。有贸易商出新疆天业货源自提报价6350-6400元/吨，苏州华苏货源送到报价6600元/吨。个别商家拉涨意向存在，但需求低迷略高报价成交难度较大，市场盘整。齐鲁化工城PVC市场货源仍然不多，价格维持稳定，目前各料含税报价：S700报价6850元/吨，S1000报价6430元/吨，QS1050P报价6280元/吨，下游寻货不多。

　　【技术分析】从日内走势来看，多头略占优势，但存在上行动力顾虑，跟进有限，谨防跟涨后的回落。

　　【操作建议】多单可暂时持有但上行空间有限(南华期货史明珠)

　　燃料 油先抑后扬，温和收高

　　【今日走势】今日国内燃油先抑后扬，接近午盘时部分多头入场，推动期价上涨，随后继续盘整。

　　【明日预测】据交易所统计，燃料油908合约空头现货企业继续加仓，而其他多空头主力都有移仓现象。而今晚原油的走势对燃料油明日的指示较大。

　　【国际能源】周二原油期货市场价格收盘几乎持平，虽然对今年晚些时候经济复苏的预期一度促使油价上涨，但当前疲软的需求形势遏制了油价的上涨势头。原油期货价格正在接近重要心理位70美元，之前有不少分析师认为，只有美国经济开始摆脱衰退，油价才可能升至该水平，而且至少是年底。沙特阿拉伯石油大臣上周预计，油价今年将涨至75美元。

　　【原油预测】当前油价已经是自2 月份以来价位的一倍，这么长时间的不间断上涨实属罕见。鉴于原油价格目前处于十字路口，周三公布的美国原油和成品油库存数据可能有助于市场确定下一阶段走势。原油库存已连续三周下降，不过依然接近18年高点。

　　【技术分析】期价处于布林上升通道

　　【操作建议】保持短期多头思路

　　豆 类低开高走，涨势继续

　　【今日走势】今日连豆低开高走，受豆粕强势带动，连豆震荡上行，终盘以光脚小阳线报收。主力A1001开盘3726，最高3764，最低3726，收盘3755。收盘较昨日结算价下跌2点，持仓减少18684张。

　　【CBOT】美豆周二小幅回撤，由于基本面缺乏新的利多消息，而周边市场方面尽管美元继续下探，但原油高位盘整使得期价无法获得外部支援，超买导致的获利了结主导当日盘面，同时市场传言中国国储将抛售部分储备大豆亦对期价构成一定压制。短期期价的继续上行需要新的利多消息的刺激。

　　【基本面分析】黑龙江哈尔滨地区油厂收购价在3560-3640元/吨之间，继续保持稳中趋涨格局，港口报价继续保持强势，大连3660元/吨天津3680元/吨上海3630元/吨青岛3720元/吨连云港3700元/吨张家港3720元/吨黄埔港3780元/吨。下游产品方面，豆粕现货价格多保持平稳，由于价格近日连续攀高，需方恐高，成交转弱，加上美盘盘整，国内市场暂时稳定。豆油价格则整体持稳，局部地区涨跌互现。波罗的海干散货指数继续保持强势上涨态势，海运费的增加将对推动进口大豆价格启动较强的支撑作用。目前6月船期美豆进口完税成本价已经突破4200元/吨，这对后期大豆价格起到较强的支撑作用。伴随大豆进口到港价格的快速攀升，国储大豆抛售条件愈加成熟，这从近期市场频繁炒作国储抛售题材即有明显体现。而美豆目前炒作的天气题材难以支撑期价继续大幅上涨，后期需要开发新的利多支撑。

　　【技术分析】短期均线多头发散排列完好，关注上方3800一线阻力作用

　　【操作建议】多单依托5日均线继续持有(王晨希)

　　早籼稻振 荡

　　【今日走势】今日郑州小幅高开，盘中先抑后扬，全天收于小阳星，方向依然不明朗。早籼稻909开于2030，最高达2033，最低为2028，报收于2031，持仓量6630手，减少310手。

　　【重要资讯】全球经济放慢威胁到泰国对华的大米出口。中国是泰国香米的主要进口国之一。但是今年一月份泰国对华的香米出口量急剧减少了80.96%。中国进口商称，泰国大米价格上涨，可能制约中国的采购兴趣。中国可能从越南等其它国家寻购便宜的大米。目前越南白大米价格约为每吨200-300美元，而泰国香米价格在725美元到889美元。

　　【各地价格走势】福州粮油批发市场：早籼谷07年中等级，1840元/吨，华中粮食中心批发市场，早籼谷中等1880元/吨，南方粮食交易市场，早籼谷中等1820元/吨。

　　【技术分析】MACD指标显示价格有触底可能

　　【操作建议】多单持有

　　(南华期货张 健)

　　强麦回落

　　【今日走势】今日早盘小麦主力909开盘之后一路走低,直到收盘,最终909小麦收于2101，较昨日收盘价收低6个点，日减仓638手。

　　【CBOT】美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二受获利卖盘打压收低,交易商表示,因美元走软,基金管理的资金流入商品市场.小麦期货周一大涨,触及八个月高位.小麦期货技术面处于超卖状态,势将出现回调.美元走软仍是支撑商品价格的因素,因投资者转而投资商品期货,寄望于从经济复苏和原材料需求上升中获利.CBOT-7月小麦期货合约收跌5美分,收报每蒲式耳6.69-1/2美元.美国农业部公布的作物生长数据显示,春麦播种完成89%,高于一周前的79%,但低于五年均值98%.

　　【基本面】合肥：合肥市小麦种植面积约85.42万亩，比上年86.4万亩减少0.98万亩，减幅1.1%；预计单产357公斤，比上年353公斤增加4公斤，增幅1.1%；预计全市总产30.45万吨，与上年30.45万吨持平，九江市场上面粉价格较上周持平。东北产特级面粉批发价2720元/吨，江苏产特一面粉批发价2640元/吨。河南产特一面粉批发价2600元/吨。

　　【技术分析】今日小麦价格回落，预计未来呈区间波动走势， 909小麦价格区间大致在2000-2100之间。

　　【操作建议】等待。(南华期货郑施红)

　　玉米 震荡整理

　　【今日走势】今日连玉米维持横盘整理走势，主力合约0909正向1001转移，成交基本已经集中于1001合约。主力0909以1669开盘，收于1672点，较上一交易日结算价跌3元，总持仓减少4048手。

　　【CBOT】受尾市基金买盘和原油企稳推动，周二CBOT玉米期货市场小幅收高。7月玉米开盘442.75美分，高点450美分，低点441.75美分，收盘449.5美分，上涨3.75美分；9月玉米收盘459.75美分，上涨4美分；12月玉米收盘472.75美分，上涨3.5美分。交易商表示，尽管周边多间市场走势对盘初玉米期价形成压制，但尾市玉米自盘初跌势中企稳。“原油在谷物交易结束前出现反弹，带动玉米期价走高。”部分交易商将美玉米带潮湿天气视作盘面支撑因素，不过根据周一美农业部公布的周作物生长报告，截至上周日的美玉米优良率高于去年同期，这可能对今后玉米盘面产生利空影响。预估投机基金日买入3000张玉米合约。市场技术面仍保持强势，7月玉米合约收在200日均线上方。

　　【基本面分析】东北产区价格平稳运行。产区粮源稀少，各采购主体收购均困难，深加工企业持观望态度。南方销区饲料需求恢复的较为缓慢、深加工企业补库意愿也不强，观望气氛较浓厚，成交状况略显清淡。今日国内二等黄玉米各地现货市场价格，山东德州出库价1540元/吨；锦州港口平舱价1640元/吨；大连港口平舱价1640元/吨；上海到站价1700元/吨；长春出库价1540元/吨，广州港口成交价1720。

　　【技术分析】主力909合约成交量萎缩，后市以横盘整理为主。

　　【操作建议】适量多单介入

　　(南华期货王成)

　　06月03日第一财经?南华期货商品综合指数小幅上涨。第一财经?南华期货商品综合指数收于1254.15点，上涨11.39点，工业品指数收于1789.34点，上涨26.40点，农产品指数收于889.24点，上涨1.57点。

　　今日工业品全线上涨，铜、铝、锌和聚乙烯的涨幅较大，工业品指数上涨26.40点。沪胶开盘15390元，盘中呈现震荡上升走势，不过15500点一线压制较强，临近收盘，在金属大涨带动下，沪胶站在15500点上，持仓变化不大。今日泰国原料市场成交均价为54.19泰铢，成交量减少至127吨。国内中橡网报价平稳，挂单量和成交量稍有好转。目前天胶市场基本面属于弱平衡，多家汽车销售报告出台显示仍有危机存在，暂时抵消了产地原料紧张的利好。市场更关注经济指标的发布、汇率走势、原油及股市的带动作用。

　　今日农产品涨跌互见，豆粕、大豆和大豆的涨幅较大，白糖、强麦和棉花小幅下挫，农产品指数上涨1.57点。周一美国农业部公布，因美国大豆种植区东部土壤过于潮湿，影响大豆播种进度低于去年以及过去五年的平均值，则会影响09/10年度新豆的产量和质量。我们再看豆类期货盘面，近期上涨的趋势很明显，尽管短期内会有调整，但基本上在触及5日均线后便开始反弹。

　　目前市场流动性充裕，资金不缺，这就为行情炒作提供了基础，在国家大力度资金投放救市的情况下，目前市场依然有上升空间

 

 

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