原油引领金属市场

　　【外盘走势】

　　周四LME期铜收高，因股市企稳，原油价格上涨以及美元未能进一步反弹推动。三个月期铜收报5,025美元，盘中高见5,038美元，周三收报4,915美元。LME铝库存从最高值开始下滑，隔夜伦铝暴涨7.83%。

　　【国内走势】

　　沪铜早盘跳空高开，盘中震荡上扬，收盘大幅上涨。成交保持活跃，持仓进一步减少。主力909合约收41180元，上涨1720元。沪铝909合约早盘13405元/吨开盘，随即冲高，曾达到今日高点13630元/吨，后震荡下行，收报13425元/吨，涨幅3.31%。沪锌主力合约今日在其他金属的带动下冲高回落，在13600一线受到阻力，收报13515元/吨，涨幅2.12%。

　　【基本面分析】

　　LME铜库存减少3325吨，至303200吨， LME铝库存继续减少6900吨，总量4234450吨。LME锌库存增加1300吨，至323875吨。美国劳工部4日在每周报告中称，5月30日当周首次申请失业救济人数减少4,000人，至621,000人。之前一周的首次申请失业救济人数被小幅向上修正。此前接受调查的经济学家们预计，5月30日当周首次申请失业救济人数将减少3,000人。5月23日当周持续申请失业救济的人数下降15,000，至6,735,000人，这是自1月3日当周以来持续申请失业救济人数首次出现下降。欧洲央行周四将基准政策利率维持在1.00%不变，符合市场的普遍预期。英国央行周四将利率维持在0.5%不变，而且未对定量宽松措施作出调整。加拿大央行将基准隔夜拆款利率维持在0.25%的纪录低点不变。香港6月4日消息，贸易商及冶炼厂官员周四称，中国最大的铝业生产商--中国铝业股份有限公司本月稍后或将氧化铝价格调降10%左右，因进口量和国内产量增加降低了现货铝价。美铝中国(Alcoa China)大宗商品交易负责人 Nenad Pavic周三表示，预计2009年全球铝需求减少7%。因经济和环境危机导致其无力购买精炼铝。冶炼厂近几个月出现经济问题，现金流短缺都意味着其某些时段运营速度已经放缓。该厂2009年计划生产13万吨铅，5.5万吨锌和6.6万吨铜。其未购买的精炼铝可能将由其他厂商来加工。从沈阳海关获悉，今年前4个月辽宁省进口锌精矿16.6万吨，同比增长1.35倍；价值5932万美元，同比增长59.8%，每吨均价356.5美元，同比下降32%。据统计显示,辽宁锌精的进口企业数量已由去年同期的18家减少到10家，且进口量集中，单一企业(葫芦岛锌业股份有限公司)占总量的97.6%。其中,自澳大利亚进口8.5万吨，增长19.2倍，占进口总量的51.2%。自秘鲁进口2.1万吨，同比下降26.5%；自欧盟进口1.35万吨，去年同期无进口。国家电网调度数据显示，5月份发电量同比下降3.5%，比4月份3.55%的降幅有所收窄。1-5月份发电量同比下降3.2%。分地区来看，5月份华东地区的发电量情况好于全国平均水平，日均发电量下降2.8%；其次为华北地区，日均发电量下降4.8%；高耗能企业集中的西北地区日均发电量下降9.4%。

　　【技术分析】铜：LME铜已经突破整数关口，有继续上升的空间，沪铜主力未能有效突破，近期可能出现反复，多单可谨慎持有。

　　铝：LME铝仍显疲弱，沪铝仍将维持区间震荡。

　　锌：沪锌主力909的最关键压力位在13590一线，关注此处的压力，目前多单可逐渐减少仓位。

　　【操作建议】多单可继续持有，但谨防回调风险。(南华期货 张红敏)

　　天胶在原油带动下沪胶上扬

　　【今日走势】欧洲央行、英国央行和加拿大央行周四分别宣布维持基准利率不变,在前一阶段纷纷大幅降息之後,全球各大央行似乎停住降息步伐,这巩固了有关全球经济衰退正在放缓的观点。沪胶今日高开后窄幅震荡，报收15770涨560点或3.68%持仓减少3976手。

　　【基本面分析】美国5月30日当周初请失业金人数降至62.1万人,虽略高于预估的62万,但为连续第三周下降.5月23日当周续请失业金人数降至673.5万,预估为687万,续请失业金人数为1月3日当周以来首次下降.美国劳工部公布,第一季非农业生产率环比年率修正为上升1.6%,好于预估的上升1.2%,前值为升0.8%.第一季非农单位劳工成本则上升3.0%,预估为上升2.9%,前值为上升3.3%.欧盟统计局公布,欧元区4月零售销售较前月上升0.2%,符合预估;较上年同期则下降2.3%,强于预估为下降3.2%.高盛周四公布的研究报告将09年末原油价格预期由65美元上调至85美元/桶，预计2010年末油价目标为95美元/桶。高盛称，原油将伴随着经济复苏稳步回升，近期NYMEX原油价格的反弹很可能是牛市的第一个阶段。东南亚产地，泰国原料交易继续量少价高，昨三大市场原料成交124吨，均价在53.54，烟片供应继续紧张，报价仍在1800以上，按目前烟片原料情况，6、7月均会紧张。在原油继续强势的情况下，橡胶价格受到支撑。

　　【技术分析】在情绪推动下，沪胶可能在短期内继续上涨。

　　【操作建议】关注美元走势，短期内谨慎做多。

　　(南华期货 胡浩)

　　豆 类高开低走传言推动内外分化

　　【今日走势】今日连豆高开低走，虽外盘强势反弹，国内豆粕早盘亦一度表现强势，但连豆受获利了结影响全天震荡下行，终盘在5日均线获得支撑，以一根中阴报收。主力A1001开盘3789，最高3802，最低3750，收盘3754。收盘较昨日结算价上涨34点，持仓减少15342张。

　　【CBOT】豆周四大幅反弹，一举收复前两日失地。尽管周度出口销售令人失望，但周边市场尤其是原油的强势反弹推动基金买盘重新介入，周度出口报告显示美豆仅出口60500吨新季度大豆，天气预报显示中部地区重现晴朗天气，有利于作物种植的展开，短期继续关注主产区种植进度情况。

　　【基本面分析】黑龙江哈尔滨地区油厂收购价在3560-3640元/吨之间，整体保持稳定。下游产品方面，豆粕受现货商对后市乐观预期影响，油厂大幅提价，涨幅多在50-100元/吨，豆油价格整体持稳，局部地区出现100-200元/吨的涨幅。周边市场方面，主要港口棕榈油报价整体持稳，菜油价格亦稳中趋涨。美农业部公布了截至5月28日的一周出口销售报告。当周美国2008/09年度大豆净出口销售量为-2.4万吨。当周美国2008/09年度大豆出口装船量为31.26万吨，较前一周和前四周平均水平削减44%、30%。近期美豆出口的持续下滑将在一定程度上淡化后期市场对出口题材的关注度。不过天气方面，近期产区晴朗天气有利于作物种植的展开，所以原油等周边市场的走势将决定美豆近期走势变化。国内方面受国储抛售玉米储备传言影响，玉米大幅下挫，如传言证实，可能会对大豆造成一定连带打压。

　　【技术分析】低开高走，内外呈现一定背离，但均线系统支撑依然有效。

　　【操作建议】多单依托5日均线继续谨慎持有(王晨希)

　　早籼稻振 荡

　　【今日走势】今日郑州开盘后依旧窄幅振荡整理，全天收于小阴线，成交量不见回升。早籼稻909开于2031，最高达2033，最低为2029，报收于2030，持仓量7500手，增加874手。

　　【重要资讯】截至2009年5月28日的一周，美国大米净销售量为18,400吨，创下本年度新低，比上周低了60%，比四周均值低了59%。主要买家为洪都拉斯(5,400吨)，海地(4,000吨)，墨西哥(3,200吨)，约旦(1,200吨)，加拿大(1,100吨)和危地马拉(1,100吨)。对英国的净销售量减少了400吨，对卡塔尔的净销售量减少了200吨。2009/10年度净销售量为1,200吨，主要销往以色列。出口量为29,600吨，比上周低了63%，比四周均值低了59%。主要目的地包括墨西哥(9,600吨)，海地(4,000吨)，加拿大(3,100吨)，约旦(2,300吨)和以色列(1,700吨)。

　　【现货价格走势】截止目前，江西南昌地区大米市场价格略有震荡。具体市场行情如下：标一早籼米市场批发价格为136元/百斤，较上周下跌5元/百斤；市场零售价格为155元/百斤，与上周持平。标一晚籼米市场批发价格为160元/百斤，较上周上涨1元/百斤；市场零售价格为175元/百斤，与上周持平。

　　【技术分析】MACD指标显示价格有进一步上升的可能

　　【操作建议】多单持有

　　(南华期货张 健)

　　强麦小幅波动

　　【今日走势】今日早盘小麦主力909开盘之后小幅波动,直到收盘,最终909小麦收于2099，较昨日收盘价收低1个点，日减仓294手。

　　【CBOT】美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周四收高,从周三录得的四个半月最大跌势中反弹,交易商称因美元下滑且油价劲扬.CBOT-7月小麦期货合约收高17-3/4美分,或2.9%,收报每蒲式耳6.35-1/4美元.基金买入9,000口小麦合约.美国农业部公布,上周小麦出口26.53万吨,预估区间为20-40万吨.今日CBOT小麦期货预估成交量为109,318口.

　　【基本面】湖北省宜城市粮食局3级白小麦收购价1720元/吨，特制二级小麦粉批发价2200元/吨，持平。湖北华中粮食中心批发市场08年本地产3及红小麦批发价1680元/吨，持平，一级精粉批发价2560元/吨，下降40元/吨。甘肃兰州红梅面粉有限公司2级白小麦入库价1800元/吨，2级红小麦入库价2200元/吨，2级白小麦入库价1800元/吨，高优503入库价2000元/吨，豫麦34入库价1900元/吨，一级麸皮批发价1360元/吨，二级麸皮批发价1320元/吨，持平.河南鹤壁市浚县粮食局08年本地产2级白小麦收购价1780元/吨，高优505收购价1840元/吨，本地产特制一级小麦粉汽车板价2400元/吨，持平。

　　【技术分析】今日小麦小幅波动，预计未来呈区间波动走势， 909小麦价格区间大致在2000-2100之间。

　　【操作建议】等待。

　　(南华期货郑施红)

　　玉米 飞流直下

　　【今日走势】

　　今日玉米高开低走，市场放量下挫，持仓出现近远月大幅增加。

　　主力合约909开盘于1667，收于1644，较上一交易日结算价跌21点，总持仓增加了20826张。

　　主力合约1001开盘于1683，收于1653，较上一交易日结算价跌25点，总持仓增加了42462张。

　　【CBOT】

　　周四，CBOT高开高走，收复了上一交易日的跌幅，市场逐渐淡化自身基本面影响，外围市场的闪亮带动了玉米大幅上涨。而自身基本面天气引起的对未来玉米产量的预期同样也为期价下档带来支撑。不过疲软的需求同样抵消了天气的利多。

　　7月合约开盘于433.6美分，上冲449.0美分，收于448.4，涨16.0。

　　12月合约开盘于455.4美分，上冲471.6美分，收于471.4，涨16.4。

　　【基本面分析】

　　今日传言国储在吉林拍卖玉米，传言版本有二。

　　传言版本一，国储将在吉林率先拍卖玉米，拍卖价格1550.

　　传言版本二，国家将在吉林拿出300万吨08年收购的临时存储玉米给当地企业，出库价为1500再给予企业130元补贴，也就意味企业购买价为1370。此传言尚待证实！

　　从第一版本来核算到大连港平仓价格在1650附近，这样未来将本交易日玉米下滑幅度已经基本到位。如果按照第二本核算价格将在1600附近，未来将继续有下行空间。【技术分析】

　　今日玉米近远月合月一改往日低迷，增仓放量下行，收复一周重心上移。尾盘以一根中阴线报收。市场空方气氛浓厚。从周K先来看，市场依然受制于上档均线系统。

　　【操作建议】

　　今日跟进空单者激进者可参考第二传言版本空单继续持有，谨慎者可在1630附近减磅(南华期货：刘宪伟)

　　白 糖大幅上涨

　　【今日走势】今日郑糖小幅高开，盘中一路振荡上扬，最终收于大阳线，成交量较昨日大幅回升，北方主产区销售数据大大超出预期，点燃了市场的做多热情。郑糖1001开于4203，最高达4258，最低为4198，报收于4247，持仓量319466手，增加20962手。

　　【持仓分析】持买仓量方面，万达减持2893手，长城伟业和国际期货分别减持1194手和1336手，浙江永安增持2021手，前20名合计减持1114手；持卖仓方面，万达增仓3235手，长城伟业和浙江永安分别增持1154手和1577手，前20名合计增持9192手，高位有较大量的套保单可能对糖价形成打压。

　　【国际糖走势】受能源市场，尤其是原油价格上涨的拉动，本周四ICE糖市终结了连续两天的大幅下跌，收盘时近期合约糖价大幅上涨，当然，有消息说现货市场的需求有所回暖也对期糖价格上涨发挥了积极的作用。当日0907期约糖价大幅上涨35个点，收于15.24美分/磅；0910期约糖价同时上涨29个点，收于16.46美分/磅。

　　【现货方面】今日各主销区报价普遍上涨，华东销区稳中见涨，成交一般；华中地区报价多数上调，销售情况一般；西南地区稳中见涨，市场观望；华南销区稳中有涨，销量尚可；北方地区或稳或涨，成交一般；广西报价上调，成交有待配合，南宁报价3820元/吨；云南市场报价稳中见涨。

　　【技术分析】量价齐升，后市看涨

　　【操作建议】多单持有

　　(南华期货张 健)

　　高位震荡

　　【今日走势】螺纹钢0909合约今日高开后震荡上行，午盘后维持高位震荡，收盘涨63元报3756元。合约成交量减少至267786手，持仓量大减18188手至346124手。线材0909合约今日亦高位震荡，尾盘涨53元报3674元。今日合约成交量减少至20636手，持仓略减902手至33798手。

　　【基本面信息】近期BDI海运指数出现一定程度上涨，5月份单月涨幅超过90%，支撑了钢材价格的上扬。近期不少钢企接受了粉矿33%的降价幅度，而中方一直坚持至少应降价40%，虽然近期形势貌似正朝中方不利的方向发展，但中方也不乏同盟者。欧洲钢铁行业有业内人士就表示，铁矿石价格33%的降价幅度远远不够，欧洲钢厂不会满意此结果，并坚持价格应至少回落至2005年的水平，这意味着卡拉加斯粉矿的价格必须减少54%。但是如果铁矿石谈判的最终结果未能达到中方要求的40%的降价幅度，则钢材成本的增加很可能会推动钢价的上扬。进出口方面，美国商务部最新的钢铁进口监控和分析数据显示，5月份成品钢进口申请最多的国家为中国，申请量为15.3万净吨，环比增长56%，韩国环比增长70%至12万净吨，日本则环比下降13%至7.3万净吨。美国5月份钢铁进口许可申请总量为101.5万净吨，比4月份的118.7万净吨的申请量减少了15%，比4月份121.4万净吨的进口初值业下降了16%。美国人口统计局的初步数据显示，美国2009年4月份进口钢铁产品总量为121.4万净吨，其中成品钢110.7万净吨，比3月份的最终进口量分别下降21%和25%。美国4月向中国进口成品钢9.8万净吨，环比减少49.8%；美国钢铁协会预计4月份进口成品钢的市场份额为25%，前4个月总进口的市场份额则为30%。

　　【技术分析】螺纹钢主力909合约今日大幅走高，成交缩量，上影线较长，上涨动力稍显不足，谨防后市回调风险；线材合约跳涨至3650元上方，但3700处压力较强，警惕回调风险。

　　【操作建议】多单轻仓持有。

　　PTA基本面疲弱促使期价高开低走

　　【今日走势】今日PTA909开于6900，最终收于6838，较昨结算价上涨12，日内最高至6918，最低至6834，日均价较上一交易日上升42，总计成交375690手，持仓量为152134手，较上一交易日增加23994。

　　【基本面分析】

　　上一交易日:原油方面,WTI原油主力合约收于68.81美元/桶，较上一交易日上涨2.69；Brent原油主力合约收于68.71美元/桶，较上一交易日上涨2.83；日本石脑油日均价为579美元/桶，较上一交易日下跌7；FOB韩国MX日均价为777美元/桶，较上一交易日上涨17；FOB韩国PX日均价为1032美元/桶，较上一交易日下跌5。

　　今日:临近周末及PTA期货高开，市场气氛观望占据主导，询盘不多，内盘买家部分意向在6900元/吨以下水平，主流商谈在6900元/吨左右。外盘买家意向在800-805美元/吨一线，整体成交不多，均谨慎观望为主。

　　MEG市场延续弱势调整走势，买家意向清淡，内盘报价普遍在4550-4600元/吨左右，主流商谈在4500元/吨左右，小单略高在4550-4600元/吨。外盘方面听闻一单成交在540美元/吨，个别保税报价在555美元/吨，但买家响应不多。

　　聚酯方面，临近周末,聚酯市场价格继续走弱,切片和短纤价格普遍有50-100元的跌幅,整体产销较弱。

　　消息面:日本出光与一PTA工厂6月PX合同执行价在1010美元/吨(CFR，L/C 90天)，比上月执行上涨10美元。

　　【总评】受外盘走势大幅回涨影响,今日商品面整体大幅高开影响,但PTA基本面的弱势,使得期价日内走势继续显弱。从盘中走势来看,在整体商品走强之下,PTA期价走弱使得多空间分歧较大,日内增仓明显,成交量也较之前再度活跃。整体上来看，期价回涨力度明显偏弱，近期继续走弱的可能性较大。

　　【操作建议】多单谨持

　　(南华期货赵昂扬)

　　原油提振现货报高 塑料大幅跳涨

　　【今日走势】今日聚乙烯主力909受原油大幅上涨带动，大幅高开，早盘一度冲上万元，之后稍有回落，但仍保持在9990元的高位。现货市场积极报告价格也提振了期货多头信心。短期聚乙烯将有望继续受影响于原油表现。主力合约0907开于9930，收于9990，最高10070，最低9670，收涨235，成交341040手，持仓114086手，日增仓3380。

　　【基本面分析】华北LLDPE市场受原油上涨和期货走高影响，报价再次走高100元/吨左右。但是成交难以跟进，下游工厂零星接货，对涨价较难接受。齐鲁化工城PE市场货源较少，询盘清淡，零星成交为主。7042含税报9700元/吨。中原LLDPE市场价格试探报高100元/吨，7050报9500元/吨，但早间询盘虽多，接货者寥寥无几，成交暂时仍然困难。华东LLDPE市场今日报价再次试探性报高，幅度在50-100元/吨不等。市场买家多在观望，成交难以跟进。余姚PE市场早间受原油上涨影响，LLDPE试探报高，但成交仍然不多，早间询盘增加。7042报9800元/吨。华南LLDPE市场今日价格稳定，虽受期货市场提振，但波动幅度不大。成交仍显僵持，整体表现较为清淡，商家心态迷茫。广州PE市场受原油和期货上涨提振，今日报价小幅报高，但是成交僵持，走货不多。7042报9500元/吨左右。

　　【技术分析】从布林通道来看，价格运行靠近中轨线，开口向上扩大迹象；今日走势改变了15分钟走势受均线压制的状况，均线排列得以改善，但顶部盘整的压力位是否真正突破还需观察

　　【操作建议】多单可谨慎持有(南华期货史明珠)

　　单体成本上涨支撑 PVC创出新高

　　【今日走势】今日PVC主力合约0909高开后继续上行，创出新高，交投清淡，多头表现较为积极。上游EDC、VCM单体的上涨带动了市场提涨气氛，短期内仍将维持重心缓慢上移，但幅度受需求限制将有限。主力合约0907开于6590，收于6655，最高6695，最低6575，收涨105，成交19864手，持仓10196手，日增仓1416。

　　【基本面分析】受单体成本上涨带动，市场出现提涨意向。广州地区PVC市场拉涨气氛再度浓厚，价格较昨日上涨50元/吨，普通电石料主流报价6350-6400元/吨自提；进口料泰国、德国料报价6400元/吨左右，大沽化1000型报6500元/吨自提、齐鲁1000型报6550元/吨，整体出货稳定。杭州地区PVC市场报价试探性上涨，5型普通电石料，主流报价在6400元/吨左右，此价送到自提均有，略低报价商家出货意向不大。当前PVC生产企业出厂报价拉涨，贸易商跟涨气氛浓厚，听闻部分货源拉涨至6450元/吨的自提报价。虽需求清淡，高端价格尚没有实质性成交，但贸易商多暂行坚挺价格观望为主齐鲁化工城PVC市场货源仍然不多，今日询价者有所增多，价格小幅走高，目前各料含税报价：S700报价6830元/吨，S1000报价6450元/吨，QS1050P报价6350元/吨。

　　【技术分析】从日内走势来看，多头略占优势，交投重心上移，但需谨防跟涨后的回落。

　　【操作建议】多单可暂时持有(南华期货史明珠)

　　燃料 油经济好转预期继续推动期价上涨

　　【今日走势】今日国内燃油在国际原油大涨4%刺激下，突破3800重要价位，展开新一轮的涨势。

　　【明日预测】据交易所统计，换仓过程中909合约大幅增仓，但多头主力缺乏的现象暂时没有改变。而期价的上行除了原油的支撑，还应有多头主力的参与。因此目前的上涨还有待确认。

　　【国际能源】周四原油期货市场结算价创下七个月高点，因高盛集团预计，油价近期的走高仅仅是未来更大涨势的开端。高盛预计能源短缺局面可能会再度显现。这一预期推动油价迅速收复周三的大片失地，并再度朝着每桶70美元挺进。

　　【原油预测】高盛分析师预计，考虑到经济复苏将推动原油需求上升，原油期货将在2009年底达到每桶85美元，在2010年底触及每桶95美元。高盛是全球规模最大的几家商品经纪行之一，该行的预测报告往往会推动油价走高。其中一位分析师200美元油价的预测曾导致油价于去年7月份创下历史最高。

　　【技术分析】期价处于布林上升通道

　　【操作建议】保持短期多头思路

　　(南华期货卢惠丽)

　　06月05日第一财经?南华期货商品综合指数小幅上涨。第一财经?南华期货商品综合指数收于1260.47点，上涨19.83点，工业品指数收于1811.11点，上涨50.60点，农产品指数收于885.36点，上涨6.19点。

　　今日工业品全线上涨，铜、橡胶和铝的涨幅较大，工业品指数上涨50.60点。铜保持坚挺，预示着后市依然看好，从技术图形上看，伦敦铜保持较好上涨形态，资金流动性的充裕和最新一些利好的数据支撑了铜的强势，此前欧洲央行宣布维持指标利率不变，欧元兑美元走强，加之上周美国申请失业总数今年来首次下降，助推了铜等金属价格的上涨。这样的情况短期内估计不会改变，国内42000的价格目标快要实现，预计下周国内铜价格很可能在创新高。

　　今日农产品涨跌互见，玉米、强麦和棉花小幅下挫，豆粕和白糖小幅上涨，农产品指数上涨6.19点。受通胀担忧和投机基金买盘拉动，周四CBOT大豆期货市场飙升至8个月新高，美豆市场昨日在周边市场配合以及投机买盘推动下大幅回升，期价收回周三跌幅，预计后市将以强势震荡为主，关注周边上带动以及天气的影响。连豆市场今日虽然受到隔夜外盘提振收高，但全天高开低走，周末获利回吐盘打压期价日内回落。

　　美元疲软、原油上涨及贵金属期价攀高散发出的市场通胀信号引起商品整体投机性买盘，大宗商品维持上涨走势。

 

 

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