经济数据 --澳洲第三季生产者物价指数(PPI) -意大利10月Markit制造业采购经理人指数(PMI) --法国10月Markit制造业PMI --德国10月Markit制造业PMI --欧元区10月Markit制造业PMI --英国10月Markit建筑业PMI --美国10月非农就业报告 --美国9月工厂订单 --美国ECRI 10月26日当周领先指标

重大事件 --超级风暴桑迪(Sandy)已导致至少93人死亡,造成损失料达到500亿美元. --10月美国企业增加就业的速度为八个月以来最快,显示就业市场正在逐渐康复. --国际货币基金组织(IMF)称,财务问题仍是希腊获得更多救援基金的主要障碍. --美国波士顿联邦储备银行总裁罗森格伦表示,联储的购债计划应至少持续到失业率降至7.25%以下.

市场摘要 股市: --标准普尔500指数周四录得七周来最佳单日表现,因消费者信心和民间就业数据强劲,令投资者受到鼓舞. ---欧洲股市在昨日回落後反弹收涨,投资者抛开成长忧虑,转而关注欧洲企业获利和中美两国经济数据改善.

汇市: --美元兑日圆上升,而商品货币也上扬,因美国就业数据优於预期,暗示全球最大经济体美国经济复苏更为稳定,风险意愿改善.

债市: --美国公债价格下挫,之前数据显示中国制造业和美国民间就业均有改善,全球经济成长前景得以擦亮. --德国公债持稳,因美国总统选举结果的不确定性限制经济数据优於预期的影响.

油市: --布兰特原油期货下滑,因北海原油供应不断恢复及欧元区忧虑拖累,但美国汽油期货小涨,因超级风暴桑迪干扰供应带来的支撑盖过了库存增加的压力.

金属市场: --金价因美元上涨而下跌,但跌幅很小,因投资人仍聚焦在周五将公布的美国就业数据，从中寻找货币政策的线索.

贵金属 隔夜纽约12月期金合约低开高走，尾盘回吐涨幅，日内最高至1727.4美元，最低跌至每盎司1714.0美元，报收于每盎司1715.5美元，较前一交易日下跌3.6美元，跌幅为0.21%，成交减持3459手至10.9万手，持仓减持1750手至30.6万手。纽约银12合约跟随黄金下跌，报收于每盎司32.2美元，较前一交易日下跌0.1美元。美国经济数据好于预期致金价走弱，反应私人机构就业状况的ADP数据大幅好于预期并创8个月最大涨幅，上周首申失业救济人数持续回落，就业市场有序改善，美股走强。10月ISM制造业指数好于预期，制造业在缓慢复苏。关注今晚非农就业数据，市场预期失业率为7.9%，非农就业岗位增加12.5万人。 短期内，适逢公布非农重要数据，投资者谨慎持仓，弱势震荡思路对待。

股指 新闻：四大行10月前28天新增贷款1250亿，存款流失1.8万亿；香港十天八次干预汇率；美国10月消费者信心创4年多新高。 行情： 昨上证指数收涨35点至2104，成交略有放大至626亿；沪深300指数涨43点，IF1211涨51点。昨道指涨136点。 分析：昨上证在PMI为50.2利好因素带动下，站上10、20、60日均线，呈现短期强势，尽管成交量略有放大，但上证在没有日均千亿成交的配合下，难以突破2130的压力区间，每次反弹都是股市解套的时机；操作上，期指维持观望。 操作：观望

铜周四LME铜83美元。中国PMI数据回升到50以上给市场鼓舞，表现最好的是产量分项数据，考虑到9月初中国的万亿项目审批和季节性需求好转，数据走好有很大的信心因素，未来数据是否能继续回升值得关注。国内现货贴水扩大到200-60元，因为期价走高，下午买盘有所增加。第一量子矿物公司第三季度铜销售增加8%。墨西哥集团前9个月铜产量增长9%，高于上半年的7.9%。南方铜业第三季度铜矿产量增长3%。国际锻造铜委员会表示，因矿山供应增长而消费不温不火，2013年全球铜基本面将过剩28.1万吨。其预计今年为短缺54.5万吨。近期铜价如期反弹，目前位于关键阻力位10日均线附近，LME在7850美元，国内在57300元附近，此价位阻力是否有效将决定铜价反弹级别。交易上中长线空单以此设好止盈。 短线仍观望。

铝周四LME3月铝收报1945.00美元/吨，涨幅为2.15%，美国经济数据公布提振，就业数据好转和9月份建筑项目支出实现增长，铝价强劲上涨，伦铝库存减少5900吨。美国股市上涨，美国选举即将进行，兼之飓风影响或有重建。国内10月PMI公布提振，制造业实现扩张，沪铝周三走势相对较强，沪铝正运行在前期震荡区间，十八大和美国选举行情。 预计今日沪铝将高开，不过市场仍将消化利好，建议谨慎为宜。

锌 昨夜LME锌价震荡上行。主要受到中国制造业PMI数值回升到50荣枯分界线上方的提振。随着期锌价格的上涨，现货滞胀，现货对主力合约的贴水扩大到160~200元/吨。下游依然持观望态度为主，整体成交较前日有所好转。行业方面，根据有色金属工业协会的数据显示，今年前9个月我国锌累计产量，同比减少6.27%。降幅较为明显的甘肃、青海、湖南等地，增幅较为明显的是广西、内蒙古等地。10月份，锌下游需求稳定，但是锌价持续回调，冶炼厂生产积极性略感受挫。 中国制造业数据向好提振市场对未来需求预期，短期内沪锌价格或将呈现震荡反弹走势，关注下方1820美元一线的支撑有效性。

钢材昨日螺纹大幅拉涨，再次回升至3700点附近，成交量略有萎缩，并有少量减仓。宏观方面：四大行前四周存款流失高达1.8万亿，受此影响银行放贷能力大受限制，新增贷款仅1250亿元，同比有大幅减少；但本周央行净投放3790亿元，创历史新高，市场流动性较为宽松。行业方面：在中国铁矿石需求低迷的情况下，淡水河谷寻求提高生产率及降低成本，同时必和必拓大幅缩减其产能，供给的减少或将对矿价构成一定的支撑；现货价格继续保持稳定，但成交不佳。操作上，昨日螺纹重回偏强走势，随着PMI数据的好转，市场信心得到了进一步的恢复，大盘大幅拉涨， 受此影响螺纹也重新走强，尽管如此，螺纹尾盘减仓上行，多头动力并不足，同时基建项目受到资金支持的力度较小，因此短期内螺纹整体上仍将保持震荡的走势，关注3700点一线能否有效突破。

豆类隔夜美盘连续第三日收涨，受益于中国经济数据及南美播种延迟。大豆电子盘曾一度受到连盘反弹带动，国内豆类走强对外盘形成拉动；另外，阿根廷东部潘帕斯的降雨过多令播种延迟，市场对南美的担忧增加，后期对天气要求较高；由于南美播种处于初期，天气对播种的影响程度还尚不能确定，美豆类短期走强预计空间也较为有限，只是在南美天气不及预期的影响下，美豆将在1500美分一线形成良好支撑。周四内盘豆类迎来久违的大涨行情，大豆率先拉升，豆粕跟随其后，并伴有巨量增仓。连豆发力，在预期收储政策提振下，资金大量流入该品种；豆粕远期增仓拉升，其目的更多的可能仍是配合1301减仓；油脂在整数关口触底后反弹，盘面对过去几日的弱势进行修正，豆类止跌企稳，但油粕持续性仍需要美盘进一步反弹配合. 大豆中期坚挺地位不变，1305多单关注5000整数关阻力；豆棕价差在2040点附近可分批进行买棕油卖豆油套利操作。

油脂 CBOT大豆期货周四连升三日，因中国经济数据强劲，现货市场坚挺亦提供支撑。中国10月官方和汇丰制造业PMI均延续升势，表明中国经济在内需支持下开始筑底企稳。预测机构Somar称，预计未来几天风暴将从巴西南部移到急需雨水的中部和北部。而阿根廷农户则因洪灾推迟了播种。BMD棕油市场昨收涨，受中欧需求旺盛提振。马毛棕油出口免税配额将在年底到期，市场预计未来数月将尽可能出口棕油。国内油脂昨在豆类带动下大幅上扬，均伴有一定的减仓。豆棕现货跟盘小涨。 短期油脂供给仍然充裕，弱势难改，但在需求有望好转的支撑下，下方空间有限，建议短线操作为主，关注中长线的买入机会。

玉米国内玉米整体价格维持平稳走势。由于九月底以来的降雨降温天气影响，黑龙江及吉林部分地区收获进度明显延后，其中黑龙江因土壤湿度过大，大型收割机械无法下地作业，另外收割期使用人力较为集中，人力匮乏现象明显。预计今年东北新粮集中上市时间较往年偏晚，需等到11月后供应量渐有起色。今年东北玉米质量的意外下降和上市时间滞后或导致东北新粮价格出现低开低走的现象，所以近期东北贸易商收购态度较为谨慎，再加上国储提价收购的消息影响，更增加了后期东北新粮价格走势的不确定性。 短期仍将以平稳运行为主。

白糖原糖指数报收于19.36，下跌0.08，跌幅0.41%（主力03合约报收于19.38，下跌0.08，跌幅0.41%）；国内糖市方面：郑糖盘中表现相对平稳，多空积蓄能量表现无疑；产业面上：从最新的糖会对2012/13榨季产量预估看：广西850万吨，云南220-230万吨，广东145万吨，海南43万吨，新疆55万吨，黑龙江25万吨，内蒙古16万吨，其他15-20万吨；总计约1380--1395万吨；产销形势不容乐观；关于调控政策方面：甘蔗收购价与二次联动价是调控能否达到政策效果的关键；需要统筹考虑国家、行业企业、蔗农三方利益；技术上对于当前糖市的趋势定位：宽幅震荡运行中. 操作上建议高抛低吸，滚动交易为主。

燃料油: 昨日原油价格涨跌不一。布伦特原油期货周四下滑，因北海原油供应不断恢复及欧元区忧虑拖累，但纽约原油期货小涨，因经济数据利多，且上周原油库存减少，而市场预期为增加。在飓风桑迪吹袭美国东北部后，由断电和导航混乱引起的物流问题继续威胁包括纽约港在内的纽约地区燃油和原油运输。美国能源信息署公布上周美国原油库存减少205万桶，汽油库存增加93.5万桶，馏分油库存减少9.3万桶。布伦特原油目前偏空，空单继续持有，关注107美元表现。

橡胶 昨日沪胶主力移仓换月至1305，盘中持续走高。原材料市场，泰国USS3橡胶现货价格上涨；截止10月31日，青岛保税区库存大幅增加至27.13万吨，达历史高位；进口胶报价小幅上涨；合成胶市场报价较弱；到2015年，巴西有望代替日本成为仅次于中国和美国的全球第三大汽车市场。昨日受宏观提振，沪胶走强，重心稳步上移。 短期内沪胶可能持续反弹，然而来自基本面的压力将令沪胶反弹承压。

塑料昨日受到商品市场整体走强带动延续反弹走势。期价冲破5日均线，向60日均线进发。今日将面临反弹以来最大压力。现货价格稳定是支持反弹的重要因素。但大趋势由于破位影响，仍处于弱势区间。操作上，观望为主。周末谨慎操作。

PVC 受到原油企稳及PMI数据利好刺激，昨日市场普涨。PVC受自身基本面偏弱影响涨幅并不多。基本面方面，上游电石价格延续弱势，华中地区价格继续小幅下滑，主要由于到货偏多而PVC企业需求有限造成的压车增多，这使得PVC的成本支撑因素再次走软；而近期液碱价格仍在继续下滑，这对PVC是一个利好现象，总体来看，PVC基本面仍然较弱，内在反弹动力不足，短期内仍将在底部区域震荡为主。操作上随着换月的来临可进行1305和1301的套利操作。

PTA 产能过剩，未来新装置投产，成本支撑，需求不温不火，期货贴水大等因素使得震荡时期较长，目前市场大多数分析师都是震荡的观点，略有少数看多。在宏观数据好转，十八大召开在即的期望值下，向下确实没有空间。 但是太高市场也不会认可，建议依据压力和支撑位，震荡思路操作，不要追涨杀跌。

焦炭昨日山东兖矿精煤上调40元/吨，长治喷吹煤车板价从820元/吨涨至今天的850元/吨；汾西肥精煤车板价从1150元/吨涨至1190元/吨；霍州肥煤坑口价从650元/吨涨至690元/吨。目前天津港一级焦仓库内的承兑价格是1450元，考虑到水，沫和承兑折扣，折合成期货大约也是1450元，如果山东地区焦炭提价，天津港现货价可能会涨30-50元，多也就是1500元+，所以期货5月合约1595经较多的反映了未来的经济回暖预期。在投资钢材需求没有实质回暖下，大幅上涨还较难，但是往下支撑较强。建议回落时买入，不要追涨杀跌。