盘面弱势沪锌回踩支撑：南华期货11月2日评

主要宏观消息

ADP研究机构周四说，美国企业10月份增加了15.8万个就业岗位，为8个月的最大增长。此前市场预期，10月ADP就业人数增长为13.1万。

劳工部周四数据显示，上周（10月27日当周）首次申请失业救济人数减少了9千，至36.3万，这一数值为三周以来最低。此前市场预期为37.0万。

美国10月ISM制造业指数51.7，预期51.0，前值51.5。其中：ISM价格指数55.0，预期56.0，前值58。 ISM就业指数52.1，前值54.7。 ISM生产指数54.4，前值49.5。 ISM新订单指数54.2，前值52.3。 ISM库粗指数50.0，前值50.5。

美国10月制造业PMI终值51.0，预期51.3，初值51.3。9月制造业PMI终值为51.1。10月制造业PMI终值已跌至37个月低点，表明制造业的整体扩张速度为自2009年10月以来最慢。相比于9月，10月的产出分项指数小幅走强，但新订单增长放缓。此外，新出口业务已连续第5个月下滑。

铜铝：60日均线压制沪铜重回弱势

昨日晚盘美国ADP就业数据出台，远远高于预期，同时美国ISM制造业指数显示，也较前值和预期为高，支撑晚盘铜铝价格反弹。伦铜上涨1.07%至7833美元，伦铝上涨2.15%至1945美元。形态上看，伦铜连续三日收出阳线，表明下跌动能有所减缓，后续下跌动能不大。不过，由于缩量减仓上行，也限制了铜价反弹幅度，后续可能仍有反复。伦铝昨日收出大阳线，显示在价格触及1900点位时，买盘表现比较积极，但也由于缺乏量能支撑，反弹恐十分有限。

从国内走势看，今日早盘铜铝高开，早盘小幅盘整之后，即出现迅速跳水行情，同时伴随着持仓增加，量能释放，显示空头主动打压迹象明显。截止收盘时，沪铜下跌0.47%至56634，沪铝上涨0.31%至15342点位。形态上看，沪铜受制于上方60日均线压制，多头对此点位仍显犹豫，也表明当前市场对后市仍心存顾虑。

操作上，后市仍有反复，建议日内短线操作为主。

铅锌：盘面弱势沪锌回踩支撑

晚盘受美国经济数据支撑，外盘锌铅出现大幅上扬行情，伦锌上涨1.62%至1887美元，伦铅上涨3.15%至2126美元。形态上看，伦铅走势强劲，已经突破了上方60日均线压制，同时伴随着放量，显示后市涨势强势强劲。而伦锌相对较弱一些，但也已经站上10日均线，维持继续反弹格局。

从国内看，沪锌早盘大幅高开，但受制于沪铜以及其它期货品种弱势影响，沪锌未能延续上涨之势，盘中震荡下行，同时伴随着大幅减仓，收盘报于14853点位，上涨0.17%。形态上看，沪锌已经站上了前期下跌通道压力线，今日对此支撑线进行了回踩，确认了前期支撑。不过，由于今日持仓大幅减少，后续上涨动能可能有所减弱，关注此支撑的有效性。

操作上，走势仍未企稳，短期难免反复，建议日内操作为主。

焦炭：技术阻力显著平盘报收

盘面解读：

焦炭1305合约收盘价与上一交易日几乎持平。国内利好经济指标带来上行动能，遇到显著的技术阻力；成交稳定，持仓量下降1万多手。从分时图看，焦炭价格走势依然缺乏明确方向，日内走势较为反复；从日K线形态看，目前焦炭价格处于处于5、10、20日均线之间，且处于整数位1600下方，有待进一步选择整理，才能选择方向。

这种行情给短线交易带来风险，轻仓快进快出、多空思路灵活可以作为短线交易的方法。

行情预判：

看平下一交易日行情，J1305合约第一支撑位1580附近，第一压力位1605附近；操作思路：激进者轻仓交易，日内了结；稳健者观望J1305能否有效向上突破1600。

基本讯息：

中国央行本周向市场净注入3790亿元资金，旨在确保经济中有足够资金来支持政府推动更多基础设施投资的努力。5月份，中国政府开始加快审批投资项目，特别是基础设施方面，以提振正在放缓的经济。但在项目批准和实际开工之间往往有3个月的间隔，因此现在才开始感受到很多获批的铁路、公路、水务设施等项目的资金需要。

橡胶：多空拉锯战

日国产全乳胶SCRWF上海销区报价23800元/吨，较昨日下调200元/吨。东南亚现货市场上，泰国RSS3烟胶（12月）价格3100美元/吨；STR20（12月）报价2950美元/吨；SMR20（12月）报价2950美元/吨；SIR20（12月）报价2866美元/吨。

在今年已过的前三季度中，我国25家主要的乘用车企业中，仅有少数企业销量达到其年初时制定目标的75%，而其他绝大多数企业销量完成率均低于75%。据悉，完成全年销量目标75%的主要有：一汽大众、东风乘用车、上海通用、长安福特马自达。我国乘用车市场销量前三强企业中，上海通用今年前三季度销量同比增长10.2%至102.05万辆，是前三季度乘用车市场中唯一销量超过百万辆的企业。其前三季度实际销量已完成其年度目标的78.5%。

日本丰田汽车10月在中国汽车销量较上年同期下降44%,因中日领土争端造成的影响仍令其承压。丰田汽车表示,该公司及其两家在华合资企业10月共售出约45600辆汽车，9月销量同比下滑近50%。

今日主力1305合约低开低走，在连收3条阳线后，终未能冲破25000点压力位，价格承压回落，依然延续区间震荡格局。早间开盘于24745点，冲高24800点，盘中随着持仓量的增加，价格下行探底24390点，尾盘收于24460点。交易量、持仓量均继续增长。市场目前缺乏指引，多空双方在24000-25000点区间内展开拉锯战。

国际油价：美原油布伦特涨跌互现，溢价减弱

美国能源信息署公布最新数据，数据显示美国10月27日当周原油库存下降205万桶，至3.7308亿桶。这也是近几周内美国原油库存受此减少，受此影响，美国12月原油期货上涨0.85美元收于每桶87.09美元.另一方面，北海巴扎德油田将在周四复工，这将极大的增加北海地区石油的供给，布伦特原油周4下跌0.53美元,结算价收于每桶108.2美元

总体来看，原油期货市场仍以利空为主，需求不足的情况仍然没有改善，OPEC也表示希望布伦特原油期价能降到100美金左右，所以，国际原油期货价格反弹的阻力很大。

塑料：现货支撑，1301强势回升

前日由于塑料远期合约1305合约的跌停导致主力合约1301的超卖，今日出现大量换仓1305的活跃程度已经超过1301,1301价格也开始像现货价格趋紧，今日高开走高，期价一路震荡上行，收盘报收10330点，较上个结算价上涨1.87%，持仓增加1602手至147984手，较上个交易日减少0.91%，成交量200968 219344较上个交易日减少0.914%。1305合约则在1000点左右徘徊。

中线看，近期一段时间由于石油一直走弱，成本进一步弱化，加上十月份产能的大量集中释放，导致过去一段时间的低迷走势。11月原本是农膜旺季，而今年交易却十分平淡，旺季不旺给市场信心较大的打击。短线上看，由于结构性库存压力导致价格上方压力较强，也是导致短期前些短期空方占优主要因素。

由于能源的技术革新给传统的能源生产带来一次成本革命，加上产能的过剩导致市场上偏空情绪浓重，中长期向下趋势明显，但由于近月合约有现货价格支撑，1301合约在10200至10450震荡可能性较大。

PTA: 上方压力较大，PVC反弹受阻

今日1305合约高开高走，但是在7600点处受到120日均线的压制，盘中两度上冲回落，收盘上涨76点，成交量有所下滑，新增持仓不足3000手，说明短线多头主力还在试探上方阻力，不敢贸然做多。

从9月17日和10月17日的表现看，PTA在120日均线的压制下，始终无力突破，如果近期PTA难以走强，后期继续下探的可能性很大。

基本面上，我们近期一直强调下游和上游的利空因素正在累积，或倒闭PTA下行。

因此，结合基本面和技术面双重分析，PTA选择下行的概率较大，短线看空至7200点。

PVC点评: 上方压力较大，PVC反弹受阻

今日PVC结束反弹，小幅震荡整理，1301合约和1305合约成交量低迷，虽然L出现大涨，但是跟涨意愿不强，收盘1301合约与昨日结算价持平，1305合约小幅收涨，但是日线都呈阴线。

近期PVC出现小幅反弹，一者是技术上超跌反弹，二者受到宏观经济消息刺激走强，11月份PVC的压力仍然存在，但是积极因素正在累积，后期PVC还是以震荡筑底走势为主。

责任编辑：翁建平

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