一、轻工联合会步正发会长讲话，2012年前三季度，轻工业平稳增长，但增速大幅放缓，其中食品工业仍保持高速增长，成为轻工业中难得的高速增长行业，但2013年在经济前景疲软的背景下，增速有可能同样放缓。

二、发改委刘小南司长认为：明年的糖业形势可能更为复杂、困难更多，临时收储本应在年度内完成收购和投放，不过目前情况具有特殊性，因此不会立即投放，目前来看，收储的150万吨对糖市还是起到了积极作用，避免了过度下跌。新年度会进一步宽松，调控难度更大，供过于求进一步加剧，但刘司长认为糖价也不大可能在此价格下单边持续下跌，产大于需最多不超过200万吨，而后期天气的事还不好说 所以也不用过度悲观，东西多了总比没有好，国家还是会努力完成好调控工作。最后表态，组合拳稳定市场，保持总量供求平衡，统筹兼顾，考虑糖农糖厂以及国家财政等多方利益，临储肯定还会出，现在是讨论怎么搞的问题，数量不会太少，希望大家齐心协力共度难关。

三、笔者认为，刘司长的表态说明：1、确定国家已经了解到供需过剩，也确定了过剩格局；2、给予市场稳定预期；3、调控有难度，利益不好兼顾，但稳糖价决心较大。

四、关于甘蔗价和收储价，定价难度非常大，考虑内外价差，不至于再次引入大量进口，考虑鼓励糖农种蔗，不会定价太高，希望糖企做好过冬准备，但是也会保持在鼓励种蔗的水平之上，目前还未明确，还在考虑中，轮库一定会避免在生产高峰进行，希望糖厂合理安排产销。

五、本次糖会最焦点的部分也就是发改委的表态：一个是收储肯定要收，量还不会小，但是难度很大，最难的是价格难定，财政承受也得考虑，还不能让进口利润太高，至少让配额外无利润；另一个是甘蔗价暂时还定不出来，要考虑的方面比较多，可能还会考虑除收储外的其他手段稳定供需。

六、发改委价格司王胜民，归纳起来说了一个问题，糖料单产增加，农民利益可以保持，收购价还是可以考虑下降一些，同时接下来的几天，各产区可能陆续公布收购价。

七、11月1日下午各省糖协讲话，广西11-12榨季亏损面达到40％，云南33％，广西种植面积将扩大80万亩至1640万亩，糖分13.85 云南成本5702，同比增加200多，但利润同比减少1000元每吨，为342元每吨，销售均价6044 陈糖至十月下旬剩余8.5万吨，开榨之前应能卖完。预估云南食糖产量或达220-230万吨，同比增长20-30万吨。

八、广东预估12-13榨季面积245万亩 增25万亩，糖145万吨，增30万吨，含糖低于其他省份，11-12榨季出糖率10.27％，含税成本6380元每吨，均价6400。

九、北三省产糖预估，新疆55万吨，内蒙16万吨，黑龙江23-25万吨，总计约96万吨，加上其他北方省区，略高于100万吨。

总结：糖会上获得的最大信息只有两个方面，一方面是全行业已经形成一致看法，12/13榨季国内食糖产量将达到非常高的水平，估产在1400万吨左右，同比增产超过200万吨，国内产量全面超过1350万吨左右消费水平，糖市将迎来寒冬；另一方面，发改委对稳定糖价进行表态，表示目前正在寻找新的国储库容以为新的收储工作做好准备，同时采取其他调控手段以托糖价。大的供需格局与市场预期一致，所以在产销方面难以寻找到一丝亮点，但整个行业被形容得如此悲观的情形却是近年来首次出现，笔者认为，其中也不排除糖企与糖协联合向政府求托市政策的因素，但在整个市场极度悲观的状态下，郑糖期价已经运行较长时间，若出现任何反向因素刺激市场，都可能制造一轮大熊市中的反弹行情。

本次糖会上，我们最关注的点还在于政府对于托市的态度以及决心。前期我们认为的库容不足这个收储最大难点目前看却难以排在第一位，作为仓库较多的白糖品种来说，相比液体状态的化工品种，白糖国储库容不足之后需找新的仓库用于储备难度较小。与此同时，如何定价以及财政承受能力等问题相继呈现，解决定价问题以及收储时间安排才是问题所在。从会上刘小南司长的语气推测，收储的概率较高，且市场传闻的地方100万吨，轮出50万吨；中央300万吨，轮出100万吨的消息存在较大可能性。暂时来看，当前收储预期只需要维持而无需实际行动，对糖价都会形成一定的支撑作用，因为12月才是高峰产量的第一个月，此前市场上糖源暂时不多，且春节用糖高峰将近，糖企暂时对于售糖并不迫切。若1月之后收储还无实际行动，则糖价可能再度快速回落，甚至存在跌破底线成本的可能。