今年的标普高盛商品指数与道琼斯—瑞银商品指数基于特定商品市场的规模进行重置调整，将继续大幅增加布伦特和WTI原油油价的权重，资金面上也将短期利好原油及下游化工品。

指数基金投资商品市场是通过商品指数产品来实现的，全球最受追捧的有6种商品价格指数，其中标普高盛商品指数、道琼斯—瑞银商品指数跟踪者最多，合计约占指数基金总规模的75%。

目前商品指数基金在国际市场上十分活跃，特别是能源化工品和农产品合约被指数基金大量持有。商品指数基金采取的是被动管理策略，跟踪标普高盛商品指数、CRB指数等全球大宗商品指数进行投资。指数基金一般采取长期策略，建立的头寸时间跨度通常以年为单位。

从历史上看，跟随商品指数的调整做交易效果较好。例如2010年年初，道琼斯—瑞银商品指数就将原油的比重下调了17.88%，铜的权重下调了30.97%，锌的权重下调了26.16%。这种权重的下调引起了基金的跟风炒作，为上述商品短期内的表现带来压力。结果是2010年年初LME铜价的下跌延续了一个多月，从最高每吨7600美元以上下滑到最低不足6300美元，同期的LME锌价也从每吨2700美元以上回撤到不足2000美元。当时的原油价格虽然回调较少，但也跌破了每桶80美元。2012年年底的这次指数权重调整最大的变动仍然是WTI权重的降低和布伦特权重的上升。总的影响将是能源商品的资金净流入、农产品的资金净流出以及基础金属的资金净流出。

从化工品产业链来讲，原油居于最上游，价格变化决定了化工品的成本高低，进而影响到长期价格重心变化，本轮商品指数能源类商品比例再调高，资金面上将短期利多化工品。当然由于从原油到化工品的中间产业链较长，化工品不同环节上的供需关系会影响上游成本的传导时间，投资者也需进行综合分析。