每日宏观策略观点：

1、美国：本周当"财政悬崖"进入减支和增税的细节谈判后，两党均转为坚守固有立场不愿让步。美国两党幕后谈判的冲突与白宫公开声明的乐观形成了对比，在圣诞节前仅剩的四周内达成协议前景依然存疑。预期下周奥巴马或将再度在白宫会晤两党领袖。

2、欧洲：

（1）欧盟27国领导人昨日及今日就欧盟在2014年至2020年这七年间的财政预算状况进行深入探讨。各主要国家领导人当天将逐一向欧洲理事会主席范龙佩阐述其政策意见立场，而能否最终谈出各方都能接受的最终结果，目前仍尚是未知数。一旦各方在本周的会议上无法达成一致意见，预算谈判工作势必将会拖到明年，这会使数千亿欧元的欧盟经济刺激计划的投资资金无从着落，这会使欧洲业已不景气的经济雪上加霜。

（2）法国11月制造业PMI初值升至44.7，为三个月高点，10月终值43.7。德国11月制造业PMI初值升至46.8，为两个月高点，预期46.0，10月终值46.0。欧元区11月制造业PMI初值46.2，是今年3月以来的最高水平，10月终值45.4。

3、中国：

（1）11月汇丰制造业数据跳升升至50.4，受产出和新订单指数跳涨推动，其中产出分项指数创下13个月新高的51.3，新出口订单指数大幅攀升至24个月最高。正如我们很早的判断，中国经济已经于三季度后期开始企稳回升，且复苏动能进一步增强，在"地产+出口"（财政发力支持下基建投资加码对冲制造业投资下滑，社会融资持续增加）的内生性增长动能推动下，中国经济未来几个季度将温和复苏。

（2）财政部部长谢旭人的最新表态，敲定了房产税在全国推进的基调，目前扩大房产税试点范围的改革方向已被锁定，此时，沪渝两地房产税试点运行已近两年，差别化的征收方案为房产税的进一步推广提供经验

4、今日重点关注前瞻：

周五（11月23日）：

日本休市；

德国的三季度季调后GDP终值，前值0.3%；

德国11月IFO商业景气指数，上月100；

欧盟峰会；

股指：

 1、宏观经济：10月份消费、投资、出口三大需求均延续反弹，宏观经济数据再次确认经济增长企稳回升的势头，经济进入弱复苏阶段。11月份汇丰PMI预览值为50.4，较上月进一步回升并重返荣枯线上方。

2、政策面：十八大后到明年3月的政府换届期间，宏观政策面可能处于真空期，新领导层的经济工作思路需要等到12月初的中央经济工作会议才会有所体现。低于预期的通胀水平为政策放松提供了空间，但经济增速企稳回升降低了短期内出台较大力度放松政策的紧迫性。

3、盈利预期：前10个月国有企业利润同比下降8.3%，降幅较前9个月收窄3.1个百分点，10月利润环比增长1.7%，显示国有企业运行情况有所好转。沪深300成分股2012年一致预期利润增速近期开始企稳，随着三季报发布完毕，业绩对市场的冲击告一段落。

4、流动性：

A、人民银行本周四以利率招标方式开展了逆回购操作，其中7天期460亿元，14天期430亿元，中标利率分别为3.35%和3.45%。本周公开市场净回笼资金240亿元，连续第三周实现净回笼。

B、昨日银行间市场质押式回购利率(R007) 3.23%，隔夜回购利率(R001)2.32%，资金利率维持相对宽松状态。

C、9月份以来IPO新股发行节奏明显放缓，融资压力继续缓解；11月开始中小板迎来限售股解禁高峰，创业板解禁高峰推迟至明年一月份；11月份以来重要股东减持力度有所加大；基金仓位从10月底以来不断回落。

5、消息面： 

李克强：改革开放是我国发展最大红利 

汇丰中国11月PMI初值重返扩张区间 经济回暖势头持续

浙江出台温州金融综合改革试验区12条实施细则

小结：经济弱复苏对股指提振有限，IPO发行提速预期、限售股解禁和岁末年初因素带来的年内资金面压力使得股指后期依然面临较大的调整压力，短期不排除在整数关口附近稍作震荡反弹可能。

 

贵金属：

1、隔夜欧盟峰会无果，美国休市，贵金属持平。较昨日3:00PM，伦敦金-0.00%，伦敦银+0.00%。

2、欧盟峰会有关欧盟2014年-2020年预算协议各国就"预算回扣"、"农业补贴"的内容分歧较大，难以达成一致；但是希腊下周一能够获得救援的预期仍然乐观，市场担忧短暂减少。

3、欧元区11月制造业PMI普遍超预期：德国11月制造业PMI初值46.8，预期46，前值46；欧元区11月制造业初值46.2，预期45.5，前值45.4；法国11月制造业初值44.7，预期44，前值43.7。

4、今日经济前瞻：17:00  德国11月IFO商业景气指数 预期值99.5，前值100.0；西班牙加泰罗尼亚地区选举；意大利中左翼政党初选。

5、美国10年tips -0.71%（+0.00%）；CRB指数297.59（+0.00%）；VIX恐慌情绪为15.31（+0.00）；   

6、伦敦金银比价 51.91（-0.06）,金铂价差148.45（-2.55）,金钯比价 2.63（-0.04），黄金/石油比价：19.46（+0.04）

7、国内 沪金1306月-黄金TD:5.94（+0.2）；沪银1301月-白银TD：42(+13）； 沪银1306月-1301月：253（+9); 

8、内外价差(以3个月远期汇率折算，期银加计17%增值税)：COMEX金1212与沪金1212进口盈利:-2.30（-0.64）；COMEX银1303与沪银1303进口盈利：-912.28（-20.06）

9、SPDR黄金ETF持仓为 1342.197吨（-0.0吨）；巴克来白银ETF基金持仓为9818.07吨（-61.73吨），纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为 49.15万 盎司（-0.00盎司），钯金ETF基金持仓为 71.76万盎司（-0.00盎司）

10、COMEX银库存为4398.17吨（-0吨），COMEX黄金库存为1128万盎司(+0盎司）；上海期交所黄金库存 561kg（-0KG）；白银库存782380KG( +11.635吨)；上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)-多付空；Ag(T+D)-多付空

11、小结：短期内欧洲经济数据趋好，希腊问题仍预期乐观，市场风险偏好提升。需求疲软下，全球主要经济体通胀仍在阶段性底部徘徊，而货币扩张速度并没有加速，黄金支撑因素弱；另一方面美国逐步复苏中，10年期TIPS继续回升，长期利率回升压低黄金需求；相对目前的大宗商品指数，黄金显高估。从终端数据来看，白银工业需求已经企稳回升，10月家电产量、集成电路累计同比都有所抬升，若白银库存配合下降，白银显得更为坚挺。白银进口亏损幅度在高位，值得关注。

铜铝锌：

1、伦铜C/3M贴水15.25（昨贴16.5）美元/吨，库存-2775吨，注销仓单-2725吨。伦铜现货小幅贴水，近期库存增注销仓 单降。沪铜库存-1451吨，现货小幅升水10元/吨，下跌后现货略显抗跌，下游需求未有明显改善，国内库存压力明显， 沪铜依旧有压力，但近期废精铜价差低位，铜市基本面数据依旧偏空，但追空需谨慎，空单减持。

2.LME铝C/3M贴水18.5（昨贴18）美元/吨，库存-7075吨，注销仓单-75吨。伦铝近期贴水缩减，库存和注销仓单都依旧 在高位，交易数据略显强劲。沪铝现货贴水50元/吨，交易所库存+6673吨，沪铝的库存压力没变，产量压力没变。

3、LME锌C/3M贴水33（昨贴33）美元/吨，库存+26575吨，注销仓单-3000吨，近期伦锌贴水幅度下降，注销仓单和库存 都增加明显。沪锌库存+2547吨，现货贴水230元/吨，利润好转带动后期增产压力，但目前库存表现较好，沪锌维持区间 震荡，高位短空。

4.LME铅C/3M升水1.5（昨升水1.5）美元/吨，库存+0吨，注销仓单+0吨。伦铅注销仓和库存同时大幅增加。现货升水回 落，近月大空头占优，仓单集中度近日波动明显。伦铅目前季节性弱势，伦铅强势有转弱可能。沪铅交易所库存+2925吨 ，国内库存压力明显，现货贴水依旧较大，沪铅压力依旧偏大，逢高空。

5.智利codelco公司预计该公司今年产量低于170万吨，且低于去年水平。因矿石品位下降，改公司矿石品位从去年的 0.8%降至今年的0.74%。

 

结论：金属基本面弱势不变，考虑到近期的收储以及国内经济数据的好转，沪铜转入震荡期。铅锌铝现货贴水较大，收 储提振影响短期消化，回归偏弱格局。

钢材：

1、现货市场：国内市场建筑钢材价格以稳为主，部分弱势小调，成交尚且没有明显起色。

2、前一交易日现货价格：上海三级螺纹3720（-20），二级螺纹3620（-20），北京三级螺纹3600（-），沈阳三级螺纹3680（-），上海6.5高线3570（-10），5.5热轧3930（-），唐山铁精粉1020（-），澳矿920（-），唐山二级冶金焦1600（-），唐山普碳钢坯3110（-）

3、三级钢过磅价成本3700，现货边际生产毛利4.4%，期盘利润-3.7%。

4、新加坡铁矿石掉期：十二月价格115.53（+0.47），Q1价格114.62（+0.44）。

5、持仓：变化不大。

6、小结：季节性需求的走弱继续对现货价格施压，不过整体库存压力仍不大，产业矛盾并不突出，加之期货贴水较多。总体来看，在库存压力显现和贴水修复之前，波动空间比较有限。

钢铁炉料：

1、国内炉料市场稳定，钢坯价格下挫，炉料特别是焦炭由于钢厂补库价格依然上行不止。 

2、焦炭市场主流维稳部分地区继续拉涨，库存普遍低位，市场成交好。

3、国内铁精粉市场整体趋弱，局部地区小跌。进口矿市场弱势运行，跌幅收窄，成交平平。

4、国内炼焦煤市场区域稳中上扬，成交良好

5、秦皇岛煤炭库存656.76万吨（+4），焦炭期货仓单0张（0），上周进口炼焦煤库存513万吨（+14），上周进口铁矿石港口库存8531万吨（-198）

6、天津港一级冶金焦平仓价1670（0），旭阳准一级冶金焦出厂价1500（0），柳林4号焦煤车板价1260（+0），唐山焦精煤出厂价1310（0），（注：焦炭、焦煤现货价格以一周变动一次），秦皇岛5800大卡动力煤平仓价675（0），澳大利亚主焦煤1300（0），63.5%印度粉矿122（0），唐山钢坯3110（0）

7、近期焦炭现货维持强势，虽下游需求有所缓解，但依然有补库行为。从季节性及产业驱动看，焦炭的1-5头寸依然可以关注。从结构看，可以轻仓关注1301的多头。

 

橡胶：

1、现货市场方面，华东国产全乳胶23600/吨（+100）（老胶，不能做仓单）；中橡网全乳海南成交24600（+0）；云南无成交。交易所仓单47970吨（-10）。

2、SICOM TSR20近月结算价281.3（-0.4）折进口成本21205（-26），进口盈利2395（+126）；RSS3近月结算价298.7（-1.2）折进口成本24458（-85）。日胶主力261.7（+5），折美金3178（+68），折进口成本25860（+500）。

3、青岛保税区价格：泰国3号烟片胶报价3040美元/吨（+0）；20号复合胶美金报价2935美元/吨（+35），折人民币价21606（+261）

4、泰国生胶片79.91（+0.73），折20号胶美金成本2767（+26）

5、丁苯华东报价16650/吨（-100），顺丁华东报价18250元/吨（+0）。

6、截至到10月31日，日本港口橡胶库存从10月20日的6244吨，降至5833吨

7、据金凯讯11月15日调研，山东地区轮胎厂全钢开工率回升2.7至65.2，半钢回升5.5至80。

8、截至11月15日，青岛保税区天胶+复合库存约23.46万吨，较半月前增9800吨。橡胶总库存28.03万吨，增9000吨。均创历史新高。

 

小结：泰国政府计划扩大橡胶收储规模，至明年3月新购买25万吨。近月价格高于进口3号烟片，烟片可交割，压制近月价格上涨空间。近一个月合成胶跌幅较大。云南逐步进入停割期。收储使得内外价差偏大。

 

甲醇：

1. 布伦特原油110.55（-0.31）；秦皇岛山西优混（Q5500K）635（+0）；

2. 江苏中间价2730（+5），山东中间价2635（-10），西北中间价2275（0）

3. CFR中国价格353（+0）,人民币完税价2776.4980；CFR东南亚价格376（+0）

FOB鹿特丹中间价336（+0），FOB美湾价格427.235（+0）

4. 江苏二甲醚价格4300（+0）；   

5. 华东甲醛市场均价1290（+0）；

6. 华北醋酸价格2900（+0），江苏醋酸价格3000（+0），山东醋酸价格2900（+0)；  

7. 张家港电子盘收盘价2760（+0），持仓量6865；

8. 截止11月15日，华东库存42.1万吨（+2.8）；华南库存9.6万吨（-0.7）；宁波库存11.3万吨（+2.7） 

9. 9月甲醇进口量36.90万吨（-5.56），出口量0.11万吨

10. 昨日期货市场甲醇主力1301震荡小幅回升，张家港电子盘价格连续阴跌，持仓量达到较低水平，观望气息相当浓郁，港口现货价格暂稳，西北地区仍在震荡走低。外盘CFR中国价格目前不会有大的震荡下跌空间，进口仍有支撑。国际原油方面，仍有下跌趋势，在国内煤价较低的情况下，暂时甲醇生产利润还是不错，仍有增产可能对甲醇价格压力较大。总体看，近期甲醇应该维持震荡，反弹空间目前不大。 

 

 

pta:

1、原油WTI至87.12（-0.26）；石脑油至923（-8），MX至1297（+10）。

2、亚洲PX至1542（+2）美元，折合PTA成本8855元/吨。

3、现货内盘PTA至8130（+40），外盘1105（+6），进口成本8678元/吨，内外价差548。

4、江浙主流工厂涤丝产销分化，在4-8成左右；聚酯涤丝价格稳定。

5、PTA装置开工率78（+0）%，下游聚酯开工率81.5（-0）%，织造织机负荷66（-0）%。

6、中国轻纺城总成交量至744（-24）万米，其中化纤布636（-16）米。

7、PTA 库存：PTA工厂2-10天左右，聚酯工厂3-7天左右。

 

基本面变化不大，PTA现货价格有所上涨，期现价差快速回落；生产理论亏损近750。PTA生厂商集中检修装置，现货比较紧缺，短期维持近高原低的格局。

 

LLDPE:

1、日本石脑油到岸均价931（-）,东北亚乙烯1201（-）

2、华东LLDPE现货均价10850（-50），国产货价格10700-11000，进口货价格10700-10950

3、LLDPE东南亚到岸均价1344（-6），进口成本10700，进口盈亏+128

4、石化全国出厂均价10680（-60），石脑油折合生产成本10540

5、交易所仓单0张（-）

6、主力基差（华东现货-1305合约）：1000，持有年化收益21%

7、小结：

　　石化出厂价再度大面积回落，塑料现货受期货1305疲软影响进一步走低，但升水仍在高位，期货市场昨日整体震荡行情，多头资金在高位离场，今日或在9700附近走软，建议空头持有

 

燃料油：

1、原油周四下滑,因加沙地带停火缓和供应忧虑，且欧洲制造业数据低迷减弱了中国数据良好的影响

2、美国天然气：截止11月16日一周库存(每周四晚公布)高于5年均值近4.5%（-1.1%），库存同比增速继续下降。

3、亚洲石脑油价格周四跌至两周低点每吨937美元，裂解价差则是重挫11.28%，来到每吨106.45的三个月低点，因市场担心全球经济前景阴霾恐导致需求流失，从而打压价格。

4、Brent 现货月（1月）升水0.75%(+0.01%)；WTI原油现货月（1月）贴水0.76%(+0.07%)。伦敦Brent原油（1月）较美国WTI原油升水23.23美元（-0.25），1年高位。

5、华南黄埔180库提价4885元/吨（+0）；上海180估价4920（+0），宁波市场4925（+0）。

6、华南高硫渣油估价4215元/吨（+0）；华东国产250估价4700（+25）；山东油浆估价4250（+0）。

7、黄埔现货较上海燃油1月转为贴水67元（-12）；上期所仓单19750吨（+0）。

小结：Brent 近月升水处于1个月低位； EIA库存报告上周原油和汽油馏分油库存均下降，预期原油库存增加；库欣库存增幅较大。伦敦柴油和纽约汽油裂解差走弱，纽约取暖油裂解差略走强。截止11.16日天然气库存同比增速继续下降。

 

豆类油脂：

1外盘大豆：芝加哥期货交易所(CBOT)周四感恩节休市。

2 BMD棕油：马来西亚棕榈油期货周四下跌，连续第四个交易日走软，受棕榈油库存增加忧虑和技术性卖盘打压。。截止收盘，2月棕油合约下跌了1.3%，至每吨2411马币，盘中交投区间介于每吨2,399-2,449令吉。

3 盘面压榨利润：1月压榨亏损5.2%，5月亏损6.6%。棕油现货进口亏损640（昨日亏损640），近月主力进口亏损258（昨日亏损276）。豆油现货月进口亏损730（昨日亏损500），近月主力进口亏损726（昨日亏损502）。

4 张家港43豆粕报价3620（+20），基差118（昨日85），豆粕总体成交量较前日略有减少，但偏低价位成交依旧不错；张家港四级豆油8400（0），基差-4（昨2）；广州港24度棕油5900（0），基差-382（昨日-364）；南通菜油10500（0），基差672（昨日660）。

5 国内棕油港口库存77.4万吨（-1.8），豆油商业库存143.2万吨（-1.5），本周进口豆港口库存523万吨（-8）。

6 阿根廷天气展望，周日至下周二天气大多干燥。周日气温接近至低于正常水准，周一和周二接近至高于正常水准。 作物影响，过去几日天气潮湿，且播种延迟；未来五日天气干燥。天气条件有利于大豆生长。

7 巴西天气展望，周日南部大多干燥，北部有阵雨。周一和周二天气干燥。周日气温接近至低于正常水准，周一和周二接近至高于正常水准。 作物前景，未来几日的中到大雨将有利于作物生长。下周稍早较为干燥的天气将对播种有利。

8 国内养殖：昨日猪价继续上涨至半年多来最高点，猪价涨料价落，推动猪粮比价已涨至6.59：1。尽管猪价同比仍处于低位，但由于豆粕等饲料价格的大幅下降，推动猪料比价、猪粮比价及养猪盈利水平创半年来新高。据了解，猪粮比价半年来首次涨破6.5：1，自繁自养头均盈利水平半年来也首次突破百元大关，达到106元/头。

9 成交持仓方面，昨日中粮集团和中粮四海丰豆粕1月多头和5月空头持仓不变。

小结：11月报告发布，美豆单产提高大幅超预期，下跌调整之后，美豆现货比较坚挺，升贴水维持强势；南美天气有过湿和干旱的传闻，油世界下调南美产量。ITS发布11月前20日马来西亚棕油出口数据，环比上月同期减少3.3%，关注棕油是否发生去库存。国内油脂库存高企，昨日豆油库存减少1.5万吨，棕油减少1.8万吨，ITS数据显示11月前20日中国进口马来西亚棕油环比上月同期翻翻，有消息称为了避免明年开始实施的进口植物油检验规定的影响，大部分企业在11、12月份加大进口。

白糖：

1：柳州中间商报价6050（+20）元/吨，12114收盘价5945（+39）元/吨，13013收盘价5503（-7）元/吨；昆明中间商报价6100（+50）元/吨，1212收盘价5608（+20）元/吨，1301收盘价5406（+11）元/吨；乌鲁木齐一级白砂糖报价5580-5620元/吨；柳州现货价较郑盘1301升水477（+16）元/吨，昆明现货价较郑盘1301升水527（+46）元/吨；柳州5月-郑糖5月=1（-5）元，昆明5月-郑糖5月=-85（+8）元；注册仓单量0（+0），有效预报0（+0）；广西电子盘可供提前交割库存0（+0）。2：ICE休市；泰国原糖升水0.8（+0），完税进口价4792（-1）元/吨，进口盈利1258（+21）元，巴西原糖完税进口价4789（-1）吨，进口盈利1261（+21）元，贴水0.55（-0.05）。3：新疆伊力特糖业有限公司于9月17日率先开机生产，标志着2012/13制糖期生产的开始，截至2012年10月底，2012/13年制糖期已有26家甜菜糖厂和1家甘蔗糖厂开机生产，共生产食糖16.69万吨，销售食糖7.4万吨。

4：多头方面，华泰减仓2714手，中国国际减仓1025手，大连良运增仓1874手，瑞达减仓1389手，空头方面，光大增仓1476手，华泰增仓6788手。

5：（1）南非2012/13年度糖产量或由9月份预估的218万吨降至210万吨，甘蔗压榨量较之前预估的1820万吨下修至1790万吨；

（2）法国兴业银行称，2013年第一季度ICE原糖期货均价或为20.4美分/磅，较之前预估下调0.9美分；

（3）截至11月19日，俄罗斯甜菜糖产量为335.6万吨，持平于去年同期的335.8万吨，共接收甜菜3172.5万吨，加工甜菜2724.4万吨；

（4）飓风桑迪造成严重破坏，古巴50家糖厂中仅1家开榨；

（5）2012年10月份巴西食糖产量从2011年同期的415.5万吨大幅增加到647.3万吨，2012/13榨季累计产糖3201.7万吨，上一制糖年度为3199万吨；目前，巴西中南部主产区迎来降雨，糖厂继续压榨；

（6）欧盟于11月9日颁发了58953吨的白糖进口配额，2012/13年度欧盟共计颁发了953606吨的食糖进口配额。

6：（1）截至11月21日，广西开榨糖厂家数为30家，占全区糖厂总数的28.8%，已开榨糖厂的日榨产能为24万吨，占全区糖厂设计总产能的35.8%；

（2）中国10月份累计进口食糖33.97万吨，同比增加1%，2012年1-10月，中国累计进口糖335万吨，同比增长67%；

小结      

A．新榨季伊始，继续关注巴西产量及食糖、乙醇的出口情况，其去库存的进度影响着盘面；泰国上周开榨，关注开榨进度，产出或加剧供应压力。

B．目前广西开榨糖厂数大幅增加，本周将迎来第一轮集中开榨的高峰，产区现货报价出现小幅回调，现货紧缺的局面随着时间的后移或将逆转。产区现货报价是这段时间关注的重点，如现货下调，可视为供给的大量上市，则盘面承压；

上周盘面受国储政策传闻左右，在国储政策没有尘埃落定之前，收储政策传闻的影响或将持续，并且维持反复，直至收储正式发文。发文以后国储的影响，视收储数量和价格而定；

季节性供给压力和收储政策的博弈将是后期的基本格局，今年开榨提前，单产高，出糖率高，季节性的供给压力大；国储政策目前还不明朗，收储是确定的，但是收储数量、价格、时间都未定，广西甘蔗收购价格将于近期公布。

 

玉米：

1．玉米现货价：济南2260元/吨（0），哈尔滨2100元/吨（0），长春2200（0）元/吨，大连港口新作平舱价2390元/吨（0），深圳港口价2540元/吨（0）。南北港口价差150元/吨；大连现货对连盘1301合约升水44元/吨，长春现货对连盘1301合约贴水146元/吨。

2.玉米淀粉：长春2900元/吨（0），沈阳2850元/吨（0），秦皇岛2980元/吨（0），石家庄2980元/吨（0），邹平3000元/吨（0）； DDGS：四平1900元/吨（0），广州2560元/吨（0）；酒精：四平6200元/吨（0），松原6150元/吨（0）。

3.截至11月10日，山东、辽宁等11个玉米主产区收购2012年产玉米598.8万吨

4．大连商品交易所玉米仓单5264（0）张。

5. 昨日玉米合约成交量111908手，持仓527870手（-18208）；持仓方面，多头持仓前三：国投期货30257（-2766）、南华期货17225（+127）、格林期货24730（-29）；空头持仓前三：东证期货17153（-77）、新湖期货16867（+61）、天琪期货12254（+968）。

小结：

今年华北玉米品质较好，受销区饲料企业欢迎，东北玉米上市情况仍需关注，南北港口库存较大及新粮上市压制行情，深加工低迷，关注收储价

早籼稻：

1．稻谷价格，早籼稻：长沙2660元/吨（0），九江2620元/吨（0），武汉2620元/吨（0）；中晚稻，长沙2640元/吨（0），九江2640元/吨（0），武汉2660元/吨（0）；粳稻价格：长春3080元/吨（0），南京2880元/吨（0）；九江早籼稻价格对郑盘1301合约贴水77元.

2.稻米出厂价：早籼米，长沙3790元/吨（0），广州3850元/吨（0）；晚籼米，长沙3960元/吨（0），武汉3900元/吨（0），广州4120元/吨（0）；粳米：长春4430元/吨（0），南京4000元/吨（-20）。 

3．注册仓单1811（0），有效预报0（0）。

4.截至11月10日，黑龙江、吉林、江苏等6个粳稻主产区各类粮食企业收购2012年产粳稻294.5万吨；收购中晚籼稻1003万吨。

5．郑盘全天成交66674手，持仓65130手（+6750）；持仓方面，多头前三：江西瑞奇14488（+3136）、安粮期货1711（-50）、北方期货1238（0），空头前三：华泰长城4934（+886），光大期货2412（+93）、永安期货2405（+544）。

小结：

东北粳稻价格持续走弱接近最低收购价，关注临储收购

小麦：

1．菏泽普麦价格2360元/吨（0），石家庄普麦2360元/吨（0），郑州普麦2340元/吨（0），菏泽普麦较郑盘1301升水0元/吨。

2. 石家庄优麦（8901）价格2490元/吨（0），郑州优麦（豫34）价格2430元/吨（0），潍坊优麦（济南17）价格2450元/吨（0），深圳河北优麦CIF价2660元/吨（0），深圳山东优麦CIF价2630元/吨（0）。

3．济南面粉价格2780元/吨（0），石家庄面粉2820元/吨（0），郑州面粉2760元/吨（0），济南麸皮1640元/吨（0），石家庄麸皮1560(0)，郑州麸皮1630(0)。

4.11月14日临储小麦拍卖，郑州市场交易329.15万吨，成交65.76万吨（上周55.86万吨），成交率19.98（上周17.15%），均价2124.83（上周2102）；安徽市场交易705725万吨，成交35.89万吨（上周36.2），成交率49.94%（上周49.1%），白麦均价2209（上周2201）

5.截至10月29日，全国已播冬小麦2.81亿亩，完成意向种植面积82.7%，同比快1.9%，华北麦播基本结束，黄淮江淮已播1.8亿亩，完成88.4%

6．强麦仓单53666（+470）张，其中2011年度23668（0）张，2012年度29998（+470），仓单预报6086（0）张。

普麦仓单：0（0）张，仓单预报0张，其中2011年度0（0）张，2012年度0（0）张。

7．成交持仓方面，强麦总成交量57582手，总持仓358590张（-2602），多头前三：国海良时17879（-182）、光大期货11416（+87）、中投天琪11309（+902）；空头前三：国投期货33467（+107）、大地期货22391（+1248）、中证期货8433（-31）。

小结：

关注2012托市麦拍卖价格对行情的影响；市场流通粮源减少，普麦现货持续上涨，临储拍卖成交量加大

 

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