11月12日，国际能源署(IEA)发布了《全球能源展望2012》。该展望预计，到2035年全球石油需求将达到9970万桶/天，比2011年增加1230万桶/天。石油价格将提高到125美元桶(以2011年美元计价)。中国不出意外地继续成为全球能源消费增长的火车头，到2035年中国的石油和天然气消费将比现在增长60%。而非经合组织国家在世界能源消费的比重也将从2010年的55%，提高到2035年的65%。

整个报告中，最吸引人眼球的莫过于美国石油产量的增加。在IEA最新的政策情境下，受益于非常规石油(致密油和油砂)的成功开发，美国国内的石油产量将从现在810万桶/天，提高到2035年的1100万桶/天。到2017年，美国将超过沙特成为世界上最大的石油生产国，而整个北美地区(美国、加拿大和墨西哥)将在2030年成为净石油出口地区。IEA还认为，在今后10年内美国可以几乎不从中东进口石油，90%的中东石油将流向亚洲。而产量增加和交通节能措施的施行，将使美国整体石油进口在10年内从目前的1000万桶／天降到400万桶/天。

IEA过于乐观了？

在IEA的预测中，美国石油产量增加的很大一部分贡献来自致密油(由于致密油的开采技术和页岩气的开采技术类似，所以也被称作页岩油)。到2012年中，巴肯盆地的致密油产量已经达到了61万桶/天的水平，占到美国致密油总产量的63%，原油总产量的7%。按照IEA的预计，美国致密油的产量将在2020年达到300万桶/天，其中巴肯地区需要承担2/3的产量目标。

但一个不容忽略的问题是，致密油的开采面临着非常高的产量递减速率，石油公司需要不断打新井才能保证产量的稳定。

北达科他州工业协会的数据显示，截止到2012年7月，在整个巴肯盆地构造作业的4319口致密油井平均单井产量为141桶/天，总产量为61万桶/天。而在平均单井产量不变的前提下，同时考虑到平均40%的年产量递减率，若要在2020年实现IEA的目标，那么巴肯盆地则需要在8年内累计打约10万口井。

目前巴肯地区的致密油开采盈亏均衡成本平均在60美元/桶，而开采的边际成本已经达到了80~90美元/桶，这是因为最先得到开采的是都是产能相对较高的井，之后得到开采的井产量一般较差，开采成本也就更高。

考虑到现在美国WTI价格尚不及90美元/桶，只有部分地质条件优越的井可以满足未来盈利要求。而这个地区的劳动力成本、井钻成本，以及水资源成本都在上涨。所以，致密油的资源潜力已经不再是个问题，石油价格已经成为推动致密油开采，甚至美国能源自给提高程度的关键。

近期石油价格不会飙升

从美国国内价格来看，从2011年开始，代表美国原油标杆的WTI价格相比于欧洲的Brent价格出现了倒挂现象，WTI要比Brent低大约20美元/桶。原因在于近年来美国原油产量增加，外运管道Keystone XL建设计划迟迟得不到政府批复，WTI原油交割地库欣的库存水平持续高位运行，进而压低了WTI价格。

在国际层面上，石油输出国组织欧佩克，尤其是其成员国沙特，对国际石油价格有着至关重要的影响。在今年5月和9月石油价格达到近120美元/桶时，IEA准备释放原油储备来平抑油价，但沙特通过增加石油产量将Brent油价压低，避免了IEA真正释放原油储备。沙特石油部长阿里·纳伊米就曾明确表示希望Brent价格维持在100美元/桶，而这个价格也被认为是沙特政府满足其财政平衡的石油价格。所以沙特更有意愿来稳定石油市场，而不是放任投机。

而在另一方面，需求端也无法支撑过高的油价。由于全球经济尚未走出危机，全球石油需求已经出现了放缓的迹象。从近几年的趋势来看，经合组织国家对于石油需求维持着持平状态，这个大趋势可能随着人口规模扩张停滞和能源效率提高一直保持到2030年以后。而以中国和印度为代表的新兴国家正在经历着石油需求增速放缓。在短期来看，中国战略石油储备的阶段性完成，也缓解了石油市场的需求压力。

如果没有威胁到全球石油供应的地缘政治事件发生，石油价格在近一段时间很难出现飙升。尽管在2013年，随着库欣地区外运管道的投入运营，美国WTI和Brent之间的价差开始收窄，这对美国原油生产有着正面的激励，但这在另一方面也意味着全球石油供给的增加，而到2015年，库欣的原油外运瓶颈也将重新出现。如果按照IEA对美国石油进口将在10年内从1000万桶／天降到400万桶／天的预测，那也就意味着国际市场上将出现每年3亿吨的石油供给需要重新寻找买家，全球石油价格将受到巨大的下行压力。

市场的力量

美国页岩气革命表明我们有着巨大的非常规油气资源潜力，这也意味着化石能源依然会成为人类社会的主要能源。但资源潜力的突破，属于人与大自然之间的博弈范畴，需要不断通过技术进步来实现。而能否经济地开采出这些资源则是人与人之间的博弈——各方行为者对价格的诉求是不同的。2003年~2008年的高油价进程，无疑是美国页岩油气产量激增的重要推动力量。而随着非常规油气的大规模涌入市场，全球能源供需变得更加宽松，今后更多的供应是否会导致更低的价格？而更低的价格是否又支持高成本的非常规油气开采？价格在达到其动态均衡的过程中，各方消费国和生产国怎样进行博弈？

随着美国能源自给程度的不断提高，其蝴蝶效应将会逐渐显现出来，这才是未来能源市场甚至全球政治经济领域最值得关注的事情。