既然学习这么有用，那么作为一个投资者，又应该学点什么才能提高自己的收益率，达成稳定收益模式呢？

虽然在资本市场、在投资领域有着学不完的道道，但从实用性和有效性的角度来说，笔者认为一位理性的财富追逐者可以学习以下六点：①学习投资工具②学习分析市场面③学习技术④学习规则⑤学习控制自己⑥学习完善自己。

 

①学习投资工具

一般来说，储蓄、房产、股票应是基础投资工具，在不同的社会环境和个人处境下再配合债券、期货、基金、外汇、黄金、艺术品等补充工具，个人和家庭资产才能形成有效风险对冲并达成财富的相对稳定增长。这些投资工具都有专门的书籍介绍，笔者就不再赘述，简单地用一句话来描述其特点：

储蓄-最安全、流动性较好、但往往可能是收益最低的工具；

房产-比较安全、一般情况下收益较好、流动性较差的工具；

股票-流动性很好、可能收益高，但收益和风险不对等（因为没有做空机制）；

债券-收益稳定、流动性一般，比较安全的工具（风险在于发债方破产）；

期货-流动性很好、可能收益很高，收益和风险对等的工具；

基金-流动性较好，可能收益较好，但收益不在自我控制之中；

外汇-要看选择多大的杠杆操作，可能收益较大，收益和风险对等；

黄金（非黄金期货）-价值相对稳定，一般情况下收益一般，在特定时间收益较好；

艺术品-在不同的社会环境，价值相差很大，流动性较差，可能收益很高。、

注：笔者认为保险是消费类的金融工具，而非投资类的金融工具，故而未把保险加入。

 

对很多投资者来说，除了储蓄、房产、股票以外，对其他的理财产品是不闻不问的，甚至对股票也只是一知半解。在这样的情况下，投资者就很难有较好地资产配置，在不同的市场行情下无法调整自己的投资组合，流动资金往往不是储蓄就是股票，而且股票被套时又由于对股票不甚了解，同时心中也没有其它好的投资工具而没有及时止损，结果很可能会损失惨重。

笔者有一位姓马的朋友，自己开广告公司的，每年的收入应该在100万以上，他用200万做股票，在07年大盘涨到5000多点时进场的。大盘从6124点下来，在第一波反弹行情时，我劝他去了解一下期货，因为股票没有做空，如果再跌下去损失太大，可能的话可以转出50-100万去做期货。他用三个理由回绝了我，1、期货风险太大，2、他不懂期货，3、很多专家都说股票会涨到8000点甚至一万点。我和他说期货如果不懂也让别人代做就像买基金就是让基金经理代炒股票，重要的是做好风险控制，可他还是认为期货就是赌博，自己绝对不去了解更不用说把一部分资产配置进去了。结果，大盘一路下来，他一路被套，200万变成60万。后来再见面，则是很主动地问我期货这个工具应该如何运用。

我们对任何一项投资工具都不应该存在偏见，不管是极好的偏见还是极差的偏见，股票再好也有熊市，期货风险再大也是可以稳定收益的。所以说多了解一些资本渠道、投资工具没什么坏处，哪怕你现在不用它。

 

储蓄、房产、股票、债券、期货、基金、外汇、黄金、艺术品这9种投资工具，在不同的市场环境下，对不同资产结构和风险承受能力的个体来说应该如何配置呢？

先说大环境，如果我们身处盛世，国际形式太平，中国经济快速发展，社会问题较少，那么股市和房产应是不错的选择，基金、艺术品和外汇也可以考虑；但如果我们身处乱世，或者市场明显衰弱（比如08年全球金融危机，中国不少企业破产或经营艰难，地震、毒奶粉事件频发），那么期货、债券、黄金应是主要选择，储蓄、外汇也可以配置。

再说个人情况，如果你资产较多、风险承受能力低（比如之前有一定的资产积累，但后续家庭收入不可预期），那么房产、债券、储蓄应是主要选择，股票和黄金可适当参与；如果你资产较多、风险承受能力高（有较多的资产积累，并且家庭收入可预期），那么股票、期货、外汇、房产都可以有所配置，艺术品和黄金也可考虑。

又或者你资产较少、风险承受能力低（普通城市居民，上有老下有小，收入一般，储蓄一般），那么应以房产和储蓄为主，债券可涉及，股票少参与；你也可能资产较少、风险承受能力高（高薪白领，收入高，储蓄少，未来可期），那么股票、期货可作为主要配置工具，外汇、基金、债券也可少量参与，房产可放在计划中。

 

②学习分析市场面

股票方面，影响个股走势的市场面因素有：国际经济局势、国内总体经济环境、国家宏观政策、社会货币流通量（货币紧缩还是流动性过剩）、个股所在的行业发展情况（朝阳产业、成熟产业，和其他板块的联动性）、影响行业发展的因素（行业政策、买方市场还是卖方市场、突发事件）、上市公司的内部因素等（领导人、资本运作、盈利、负债、成本控制、新的利润增长点）。

期货方面，影响品种走势的市场因素有（以大豆为例）：国际供需（供大于求还是供小于求）、国内供需、主要产区天气状况、主要生产国和消费国的粮食政策/关税政策、主要生产商和消费群变动、上游下游产业变动、国际和中国饮食结构变化、食品危机事件、外盘影响、资金推动等。

这些信息都可以了解，但是未必都是非常重要的，我们还要给不同的影响因素设置权重，重要性不同对价格的影响也就不同。关键是要知晓主次信息，形成自我判断。比如一家很小的大豆加工企业的倒闭对大豆期货价格可能几乎没影响；而如果因为食品安全事件而导致中国居民都不敢喝豆浆的话，大豆期货价格必然暴跌。

 

③学习技术

学习技术，要学三个方面，1、技术指标，2、技术表现，3、技术把握。

技术指标就是前人总结的各种代表价格或成交量以往走势或变化的各类指标，比如K线、MACD、KDJ、CCI、均线等，单单均线又分为1分钟均线、5分钟均线、1日均线、5日均线、10日均线等等。投资者对各类重要指标必须有个基本的了解。

技术表现，是指某项或某几项技术指标的走势所体现出来的价格信息和接下来可能的趋势。在这方面不同的技术流派有着不同的指标选择和分析方法。笔者想重点指出的是，技术表现有两个最基本的态势，即“形态”和“趋势”，就是说行情要么在走“形态”要么在走“趋势”，大的“趋势”中有小的“形态”，大的 “形态”中有小“趋势”。

 技术把握，就是把技术表现变成买卖信号，或者说把技术表现的各个突破点转变为对帐户操作的指导。比如上面讲到的一个股票突破了固有的“形态”进入一个“趋势”行情，那么就可以买入或卖出。

 

④学习规则

规则又分为市场规则和自我规则（或叫外部纪律和自我纪律），关于这方面的介绍请详细请参考本书的“遵守纪律篇”。 关于学习规则我们要重点指出的是制定适合自己的交易系统，制定系统后懂得严格执行和逐步完善均非常重要，均是关系到能否稳定盈利的重要因素。

 

⑤学习控制自己

学习控制自己就是尽量减少个人的心理因素对操盘的影响，这也是本书各个篇章讨论的重点。因为经验再丰富、分析再深入、系统再完善都敌不过操盘时的一时放纵。只有严格控制自己，严格按照预先设计好的点位操作，尽量克服自己的临场判断，才不至于功亏一篑、事后后悔。

 

⑥学习完善自己

学习控制自己其实就是要形成一个“自我完善系统”，分析再准、技术再好、系统收益再稳定也是一时的，而市场却是在不断地创造新的历史。因此我们的分析方法、技术判断、执行规则等都要有一个“自我更新”、“自我完善”的体系，不能固步自封。一旦达成“自我完善系统”，就可以形成不断进步的完美体系，就可能在任何市场任何行情轻松赚钱。

 

 

沈良  期货中国网www.7hcn.com总编