第二章第一节 温水煮青蛙

就期货的投机交易模式来说，一般分为日内交易、短期跨日波段交易和中长期趋势交易等类型。各类型还可以继续细分。例如日内交易就可以细分为日内炒单交易和日内趋势交易。各种交易模式的优劣大家见仁见智，而且好像各种交易模式都有成功的范例。

我的交易从日内趋势交易模式开始。

为什么从该模式开始？一是第一单亏损巨大的棉花交易让我对隔夜交易产生了巨大的恐惧，这个心理阴影逼着我选择日内交易。花了很长时间才走出这个阴影。另外，当时交易所大幅提高了手续费，而且取消了当日平仓收取单边手续费的制度。如果炒单，交易成本成本太高。

接下来面临选择品种的问题。橡胶和白糖一直是日内交易的常青树品种。于是我刚开始尝试开始做白糖。但是，我做了一段时间发现白糖非常不好做。原因在于白糖的短线资金非常多，行情往往是忽上忽下的。刚刚看到的十多二十个价位的浮盈，突然出现直线的反向行情，转瞬间浮盈没了，变成了浮亏。

又尝试橡胶。因为做法上没有什么讲究，完全凭借着感觉去做，还美其名曰“盘感”。结果虽然比白糖好点，每天神经紧张地忙进忙出，也是没有什么钱赚。后来发生的一件事情让我对每天随心所欲无限制的做单敲响了警钟。

那天我像平常一样一会儿做多，一会儿做空，而且当天似乎感觉还行，印象中好像获利的单较多。但是，收盘后一查询：“平仓盈亏100元 手续费2000元”。我的天！我当时傻眼了，紧张忙乎一天，傻乎乎地给交易所和期货公司送了两千块。

我马上给期货公司的我的客服人员打电话，问能不能将手续费降点。客服陈小姐非常客气地声音悦耳地拒绝了我：“我们的手续费给您的标准已经是非常低的啦。当然，如果您的交易量非常大的话，我们可以给您适当调整下。”“要达到多少？”我问。“起码一百万”。我面对这种明目张胆地店大欺客，不由得一阵瀑布汗。

开户之前，我向小吴请教如何选择期货公司。小吴认为选择大公司就行了。我当时还问了下手续费标准的问题。身处大牛市中拿着巨大浮盈的小吴牛哄哄的一摆手，说：“那是小钱，做大趋势的哪里计较这些小钱。”可是对于当时做日内的我来说，小钱变成了大钱。一般的期货公司默认的都是按照一比一的比例加收手续费，即交易所收你2元一手，期货公司也收你2元一手，那么你一开一平就变成了8元一个来回。有些期货公司看到不知情的人开户，甚至会一比二的比例收手续费。借这个机会，我也想替期货公司说两句话。相比较交易所只架设个服务器就坐着收钱相比，期货公司也有它的难处。首先，期货不是指定交易的。就是说如果是要交易股票你只能在一家证券公司开户交易，但是交易期货的选择余地就更大，随便在哪家期货公司开户都可以交易。所以，客户就更难争取。再者，期货公司要生存，必须要付出场地租金、购买、维护电脑通讯设备、人力等大量的运营成本。相比较交易所来说，压力要大了不知道多少倍，但是，期货公司拿到的却没有交易所多。这是非常不合理的。也就出现了无论行情怎样，不但期货公司的人员收入都是远低于证券公司的人员收入，而且期货公司的亏损非常常见，某段时间内期货公司甚至大面积亏损。有时情况恶化到需要交易所返还一定比例的手续费给期货公司才得以缓解。

站在一个交易者的角度来说，当然手续费越低越好。无论你是什么交易模式。就算是做大趋势的高手，也不是你每次一开仓就抓住了大趋势拿上几个月的。也需要止损或者感觉不对时出来看看再说。试仓是不可避免的，日积月累下来，累计的手续费也不是小数目。小数怕长计啊！

于是我就在广州找了好多家期货公司，希望找到手续费低点再低点的公司，但是不能如愿。好像是有个广东省什么协会要求手续费标准不能太低。而且，瞟一下散户的这点可怜的资金，你费的口舌功夫太多了，人家客服人员都懒得搭理你。

后来终于在网上找到了一个可以按照在交易所加收0.3元的标准收取手续费的人开了户。但是，我还是不敢相信网上直接开户。在该公司的广州营业部开的外省交易所户头才搞好。

我在广州是外地户口，开个期货的户头都是外地户头，你说是不是宿命啊？！

期货公司选好了，就准备回到猎场（虽然谁是猎物谁是猎人好像挺难说的）。猎人总的有杆好枪吧，所谓“工欲善其事，必先利其器”。但是做期货的枪就多种多样了，你看看期货公司网址的“软件下载”一栏，乱七八糟地排列了好多栏。撇开自动化交易一类的软件不谈，我接触到的主要是主流的两种行情软件：一种叫“博某大师”；一种叫“文某财经”，相应地它们都各有一种相应的交易软件“某电手”和“某键通”。“博某大师”软件简单明了，但是有时数据的稳定性差点，走的是亲民路线。“文某财经”走得是较为复杂的贵族路线，功能较多、较复杂，易用性差些，但稳定性较好。其实，如果只是普通的交易，只是开个仓平个仓什么的，用习惯了两者都差不多。我也曾经仔细地研究过这两种软件的几乎每一个界面和参数。最后面我还是选择了“博某大师”和配套的“某电手”作为我的主用软件。

原因非常简单，就是“某键通”设置的止损价不可以止盈，最多和开仓价一样。比方说，我在20000的价位买入棉花，价格涨到25000了。我想价格回落至24800时就获利了结。但是软件的止损价不可以设置为24800，而最多止损价设置为20000。客服人员还告诉我，设置为20000都有可能不稳定，最好设置为19999。只能手工在价格回落到24800时平仓。你说晕吗？当然，我都好多年没有用过“某键通”了,不知道新版本有无变化？

这对于做短线的同志就非常不方便。“某电手”在这点上就较为合理：可以不断变化止损价格，将止损缩小或者将部分浮盈放入囊中，相当顺手。

工具再顺手也无法避免交易中存在的“天然杀手”——滑点。

滑点是指下单的点位和最后成交的点位有差距。滑点的产生有两种情况。（以下暂时不考虑手续费）

一种发生在行情正常波动的时候。我们考虑滑点最小的A和滑点最大的B两种极限情况。（假设价差为1）

A  例如，此时最新价为3000，你以限价3000买入做多。假设盘面显示：

卖盘价 3000

买盘价 2999

在买单瞬间消亡的最有利的极限情况下，你多单的成交价为2999。

当最新价为3000不变时，你卖出平仓。假设盘面显示不变（这已经是在满足最新价为3000前提时最有利于你的情况）。

你卖出平仓的成交价为2999。

即A种情况你损失0个价位。

B 例如，此时最新价为3000，你以限价3000买入做多。假设盘面显示：

卖盘价 3001

买盘价 3000

你多单的成交价为3001。

当最新价为3000不变时，你卖出平仓。

盘面有可能变成：

卖盘价 3000

买盘价 2999

你卖出平仓的成交价为2999。

即B种情况你损失3个价位。

有兴趣的同志有空可以继续研究下中不溜秋的情况下，一次开平所损失的价位。

可以关注一个结果：无论从数学计算上还是交易实践来看，一次开平损失1个或者1个以上的价位的滑点几乎是次次中招的事情。

其实，这个损失已经远大于手续费的损失。因为一般来说，如果一个品种的手续费超过了该品种一个价位的盈亏幅度，则这个标准的手续费是明显偏贵的。

另一种出现大幅滑点损失的情况就是行情急速逆向波动的时候。

在这个时候最新价一跳就是几个价位甚至更多。在我并不长的交易时间里，我见过一个品种一分钟内的价格由没什么涨跌被拉至并封住涨停的。在这种情况下，如果你不幸拿的是空单，既使是比人反应快很多倍的电脑软件自动去止损，止损的成交价也会距离你原来设定的止损价相距甚远。而这时，你已经没有心情去计较滑点，而是为自己能逃出生天而庆幸了。

第二章第一节感言：

这一节读起来可能有点枯燥，但是确实已经较为温暖地反映了冷冰冰的交易现实。一只小鹰一孵出来并不没有什么机会去想翱翔天空啊等等浪漫的事情，而是要应付寒冷、饥饿、天敌，甚至兄弟姐妹之间的竞争。

我们在做交易的时候永远要想到损失。无论是行情可能的反向还是手续费和滑点。所谓 “君子问凶不问吉”。

做交易就是资金的作战，作战就必然有盈损。无论交易怎样，毕竟最坏的情况只是“要钱不要命”。但是，面对真实的战争，面对血流成河，面对累累尸骨，如果你作为一方的统帅，你是否能做到在震天炮火中镇定自若，冷静、果断、正确地继续指挥？所以又有“仁不带兵”的古训。

市场如战场。想成为一名成功的操盘手，在市场上就不能有一丝一毫的不切实际的幻想，而应该成为一名资金的统帅。把每一块钱都当成为一名士兵，不娇宠他们，更不会让他们在战场上有无谓的牺牲。无论手里有数万、数十万、数百万还是数亿，道理如一。