道氏理论的运用

《股票期货外汇稳定盈利实战技法》节选

道氏理论是市场技术分析的鼻祖，开创了技术分析理论的先河。道氏理论有两点可以应用到实际的交易当中，为交易带来帮助。其一，道氏理论揭示市场存在整体趋势，用指数来判断市场整体趋势；其二，道氏理论提出的三种趋势可以帮助我们建立多周期时间架构。

指数的运用

道氏理论提出在股票市场中个股价格波动的背后隐藏着市场整体趋势的变化，由此道琼斯指数诞生了。道琼斯指数最早是以纽约证券交易所上市的一部分有代表性的公司股票作为编制对象，反映股票市场的总体走势状况，揭示市场整体趋势。查尔斯•亨利•道发明的指数来判断市场整体趋势的变化，用指数的走势来判断个股的走势。以前没有指数的时候不好判断市场的整体趋势，而查尔斯•亨利•道利用指数来判断市场的整体趋势为个股提供进出场的重要判断依据。

到现在各种各样的指数应运而生，这些指数都是判断市场整体趋势的有力武器。我国证券市场主要有上证指数、深成指数和沪深300指数，可以判断我国证券市场整体走势。商品市场目前国内比较有影响的是文华商品综合指数，可以反映国内期货市场的整体走势。美国商品研究局的CRB指数，可以通过CRB指数反映世界主要商品期货价格市场整体趋势。外汇有美元指数，可以反映外汇市场的整体走势。这些指数都是判断整体市场趋势的，可以为个股或单个品种提供进出场的重要判断依据。

以市场整体趋势指数为进出场的第一条件，在第一条件满足的情况下再选择符合条件的个股、单个品种或货币对，这样可以顺应市场的大趋势或整体市场走势，才不会犯“只见树木不见森林”的错误。在做国内股票时看大盘做个股，大盘只有在形成上涨趋势时做个股才有胜算，因为大盘形成上涨趋势的时候80%的股票是上涨的，即使是选错个股也不会带来多大的亏损。在做商品时CRB指数或文华商品综合指数形成趋势发出进场信号再找符合进场条件的单个品种，在做外汇时美元指数形成趋势发出信号再找直盘的货币对。这样就可以增加单个品种的胜算。

三种趋势的运用

道氏理论把趋势分为主要趋势、中期趋势、短期趋势三种趋势。主要趋势是指持续数个月至数年。中期趋势是指持续数个星期至数个月。短期趋势是指持续数天至数个星期。

我们可以利用这三种趋势为自己确定三种时间架构，提高进场的胜算。如果是以日线交易的，以周期为主要趋势，以日线为中期趋势，以1小时和30小钟为短期趋势。交易时周线主要趋势已经形成上涨趋势才考虑做多，已经形成下跌趋势才计划做空。再等中期趋势与主要趋势相反方向也就是主要趋势的回调，回调结束时依据主要趋势方向再确定进场，再到1小时和30分钟图上寻找具体的进场位置。这样就可以提高胜算，踩准市场节奏，找准进场点，做到顺势而为。