经济数据 --德国11月零售销售修正值--意大利12月Markit/ADACI服务业采购经理人指数(PMI)--法国12月Markit服务业和综合PMI--德国12月Markit服务业PMI--欧元区12月Markit服务业和综合PMI--英国12月Markit/CIPS服务业PMI--英国11月消费者信贷--欧元区12月消费者物价调和指数(HICP)--意大利12月消费者物价指数(CPI)--美国12月非农就业数据--加拿大12月就业数据--加拿大11月生产者物价指数(PPI)--美国11月耐久财订单--美国12月ISM非制造业指数--美国ECRI一周领先指标

重大事件 --美联储会议记录显示对刺激计划副作用的担忧升温--美国12月民间就业人数增加,为就业市场改善增添了希望--韩国12月外汇储备增加,连续第五个月触及纪录高位

市场摘要 股市:--美国股市周四走低,因美联储会议记录显示,联储内部对货币刺激政策风险的担忧与日俱增,促使投资者在前两日大涨后回撤. --欧洲股市泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数收高,受瑞士绩优股涨势带动,以及在美国非农就业数据公布前美国民间就业数据增幅高于预期的助推.

汇市:--欧元兑美元跌至三周低位,因美联储公布的最新会议记录显示,尽管美联储决定继续执行购债计划,但部分委员认为"在远早于2013年底之前放缓或停止购买资产"将是适当之举.欧元兑美元尾盘回落1%,报1.3051美元,连跌第二日,日低为1.3047美元,此为12月13日以来最低.

债市:--美国公债价格下跌,此前美联储表示联储内部对购债行动的忧虑不断增加,美国民间就业数据优于预期,提振了人们对本周稍后非农就业数据的预期.--德债收益率(殖利率)升至一个月高位,此前数据显示12月美国民间就业人数增幅多于预期,令对低风险公债的需求减少.

油市:--布兰特原油期货回落,脱离周三触及的11周高位,因投资人担心即将展开的美国预算争论,且有迹象显示美联储内部对购债刺激经济成长计划愈发担心.

金属市场:--金价下挫逾1%,因迹象显示美联储官员愈发担心购买资产对金融市场构成构的风险,这降低了黄金作为对冲通胀工具的吸引力.

贵金属 本周贵金属先涨后跌，截止周四几近收平。隔夜纽约2月期金主力合约大幅下挫，最低至每盎司1661.2美元，最高上冲至1690.5美元，报收于每盎司1674.6美元，较前一交易下挫14.2美元，跌幅为0.84%，成交增加21899手至13.5万手，持仓增持743手至25.4万手。纽约银3月主力合约跟随黄金下跌，报收于每盎司30.7美元，较前一交易日下跌0.3美元。

在财政悬崖的危机边缘两党最终达成协议，拟增加个人收入超过40万美元以上人群的税收，但就债务上限问题拖延至2月底，加上美国私人部门就业状况大幅超预期，制造业温和复苏，带动美元收涨，美股表现尤为强劲，但因美联储12月份会议纪要可能在2013年底终止持续的量化宽松政策，贵金属大跌。 目前来看，美国经济逐渐走强，债务上限成为最后炒作因素，短期内金银将承压弱势震荡整理。

铜节日期间LME铜共上涨200美元，收于8149美元。美国在最后时刻避免财政悬崖给市场很大鼓舞，但美联储会议纪录显示美国可能会在远早于2013年年底之前就放缓或停止购买资产令市场压力大增。另外值得关注的是，美国的债务上限问题仍未解决，面临着巨大的财政赤字，债务上限争论极其严重，回想2011年8月2日美国同意上调债务上限后美债评级被下调曾引发全球股市暴跌，今年的风险仍然不小。基本面，LME铜库存增至32万吨，我们解的信息，电力行业在2013年的开端并不理想，最近中国PMI数据未能继续走高也表明了中国制造业持续回升的前景并不乐观，从技术上看，LME三个月铜已经测试了三角形阻力线8250美元，至少近期会有调整。交易上我们建议多单可以获利，等待调整后的买入机会。投机上讲，可以少量抛空，但应设好止损。

铝周四LME3月铝上涨回调，收报2112美元/吨，元旦期间涨幅为2.12%，伦铝库存增加2450吨。美国财政悬崖谈判达成妥协，危机往后顺延两月，美联储暗示QE32013年结束；中国12月PMI数据连续三月在50之上。国内现货铝贴水80—40元/吨，年末最后一天现铝市场贸易商鲜有出货，零星报价坚挺在15070元/吨，中间商少量接货但下游难有入市，整体市况成交非常有限。 建议沪铝观望或高点短空操作。

锌 2日LME锌价大幅上涨3.43%，主要是受到美国财政悬崖在得意及时解决的影响；3日LME锌价冲高回落，下挫2.54%，收回前一交易日大部分涨幅，美国预算协议引发的涨势消退，此外美国经济数据良莠不济。行业方面，嘉兴开发区5家电镀企业完成整治任务氧化锌生产企业11月行业整体开工率再现小幅下滑，传统旺季终以蛇尾收结。短期内，锌价或将呈现震荡上行的走势。受到基本面的弱势影响，中长期，锌价恐将弱势难改。

铅节日期间LME铅大涨，宏观面上，美国两党为避免财政悬崖达成协议，伦铅顺势突破2300 美元；加之，伦铅库存继续下滑至 314550吨，并且注销仓单占比升至56.53%，显示出外盘现货市场要活跃很多，冬季因素促使国外现货需求强烈。国内铅价一直没动，随着伦铅的越来越高，内外价差更加具有吸引力，国内铅价补涨潜力巨大。另外，国内铅价之所以不佳，主 要受现货市场压力比较大，但是这种情况正在慢慢舒缓，特别是沪期铅持仓量迅速增加，吸收 和锁定了现货的浮余库存。接下来主要看去年12月铅产量数据情况，如果理想的话，铅价或就此上涨；即便依然不理想的话，铅价的上涨只会延后而已。 每年的年初1-2月份，铅产量通常位于很低的位置，因此铅价在接下来两个月，都是利好占上风。

钢材周一螺纹继续大幅拉升，至4000点附近，同时成交量大幅增长，并伴有大量减仓。宏观方面：12月份我国制造业PMI为50.6，与11月份持平，同时，汇丰PMI为51.5，创19个月来新高，表明我国宏观经济进一步企稳。行业方面：昨日铁矿石价格继续大幅拉涨，普氏指数已经涨至150.75美元/吨，进一步支撑了钢价的上行；节前现货市场表现平淡，成交不佳，但节后在下游采购的需求下或将试探性拉涨。操作上，随着宏观经济的进一步企稳，以及铁矿石价格的推涨，螺纹正处于上升通道中，但是，鉴于目前处于钢材的消费淡季，且短期内螺纹拉涨过快，4000点附近螺纹或将遭受到较大的抛压，因此不建议投资者追高，前期多单可逢高减持。