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2012年中国对冲基金策略分类收益排行榜出炉

国内首个按策略分类的对冲基金收益排行榜今日正式发布，据私募排排网统计，银帆投资、倚天阁投资、东源投资、光大证券、颉昂投资、凯丰投资、浙商证券等机构分别获得2012年度7大策略分类收益冠军，其中凯丰投资管理的管理期货策略基金“凯丰基金”以400.71%的收益夺得2012年总冠军。

2012年中国对冲基金7大策略分类收益排行榜

中国对冲基金策略分类包括股票策略、相对价值策略、事件驱动策略、债券策略、宏观策略、管理期货策略和组合基金等7大策略，产品数量分别有1032、18、30、38、3、16、93只。

私募排排网数据显示，本次共有1230只成立满一年的产品纳入收益排名统计，产品类型包括非结构化证券信托产品、TOT、券商集合理财 (限定性和非限定性)、有限合伙、单账户(主要涉及期货管理策略)等。

获得股票策略收益冠军的产品是银帆投资旗下的“银帆3期”，2012年收益达到54.44%，冠亚军分别是云腾投资旗下的“云腾1期”和呈瑞投资旗下的“呈瑞1期”，收益率分别达53.59%和44.13%。

倚天阁投资唐伟晔管理的“信合东方”以23.66%的收益获得相对价值策略收益冠军，获得该策略收益排名第二同为倚天阁旗下“西部信托-信合东方”收益为21.74%(“西部信托-信合东方”投资于有限合伙产品“信合东方”)，第三名为国泰君安资产期下“国泰君安君享套利2号”，收益率为7.69%。

获得事件驱动策略收益前三排名的产品分别是北京东源投资旗下的“昆仑信托-东源定增指数型基金1期”、上海证大投资旗下的“中诚信托-证大金龙二”以及 “中诚信托-天津证大金龙”，收益分别为38.42%、25.35%和8.70%，3只产品均投资定向增发领域。

债券策略其三名分别是光大证券旗下“光大阳光稳健添利”和“光大阳光5号”以及安信证券旗下的“安信理财1号”，收益率分别是14.47%、14.25%、14.12%，三只产品均为券商集合理财产品。

宏观策略基金共有3只产品成立满1年，分别是颉昂投资旗下的“颉昂-商品对冲一期”、尊嘉资产旗下的“ 盈冲一号”和泓湖投资旗下的“泓湖重域”，3只产品均为有限合伙产品，收益率分别是115.02%、21.88%、21.52%。

16只成立满一年的单账户管理期货策略产品中，凯丰投资吴星管理的“凯丰基金”2012年收益率达400.71%，在所有对冲基金产品中排名第一。管理期货类基金排名第二和第三的产品是“非却投资交易一部”和美好投资旗下的“美投1号”，收益率分别达109.76%和83.54%。

组合基金策略包括私募TOT和券商FOF产品，93只产品中，浙商证券旗下的“浙商汇金1号”收益率达10.65%，排名第一，其次为极元投资旗下的“陕国投-极元私募优选2期”和工商银行旗下的“江信国际-工行专享阳光私募组合”，收益率分别是9.73%和9.05%。

数据来源：私募排排网数据中心

股票策略基金整体表现欠佳

按不同策略的年平均收益来看，宏观策略基金表现最佳，3只宏观策略基金平均收益达52.81%;其次为管理期货策略基金，平均收益达25.11%;组合基金表现最差，仅为0.48%;股票策略型基金2012年平均收益为1.05%，跑输大盘;事件驱动策略、债券策略、相对价值策略基金的平均收益均跑赢上证指数，分别为4.47%、6.47%、5.70%。

从收益的稳健性来看，债券型私募无疑最佳，38只债券型产品中，有37产品实现正收益，首尾业绩相差仅为14.54个百分点;管理期货策略私募业绩分化最严重，最大亏损达90.41%，首尾业绩相差近500个百分点。股票策略基金产品首位业绩相差亦超过90个百分点。

融智评级研究中心负责人陈琴表示，由于中国对冲基金不同策略产品的数量差别明显，收益比较不能完全反应各种策略的优劣，但从数据表现来看，股票型策略基金在整个策略分类收益比较中，整体表现欠佳。

责任编辑：翁建平

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