主要宏观消息

　　美国联邦储备委员会周三公布，去年12月份工业产值增长0.3%。开工率升至78.8%，11月份开工率经修正后为78.7%。当月包括制造业、矿业和公共事业在内的工业总产值较上年同期增长2.2%。制造业产值较11月增长0.8%，较上年同期增长2.4%。初级金属、电脑和电子产品、汽车及零部件等产值增长超过1%。12月份汽车产值增长4.3%。不包括汽车及零部件，制造业产值增长0.8%。

　　

　　美国劳工部周三公布，美国12月份消费者价格指数(CPI)持平；11月份为下降0.3%。当月不计入食品和能源价格的核心CPI上升0.1%。美国去年12月份的汽油价格下跌2.3%，为连续第三个月下降。总体能源价格下降1.2%。当月食品价格上涨0.2%，为连续第七个月上涨。在消费价格中的权重达到近三分之一的居住价格上涨了0.1%，食品和住房价格上涨抵消了油价下跌的影响。

　　

　　世界银行(World Bank)周二发布的一份研究报告显示，2013年全球市场大宗商品价格将走低，因为中等速度的经济增长将导致原材料生产供过于求。世界银行称，尽管美国和中国经济似乎仍将保持缓慢增长，但欧洲主权债务问题依旧会给经济增长带来压力，进而降低大宗商品需求。世界银行在这一最新预测报告中称，今年金属价格可能继续逆市上扬，但与2011年相比仍将平均下跌14%左右。该行预计，镍价和铝价今年将上涨3%。而随着铝和其他金属等替代品需求增长，铜价今年将下跌2%，明年将进一步下跌10%。中国金属消费量接近全球消费总量的一半，因此影响价格的关键因素将是中国经济的增长。

铜铝：近期或有反弹

　　周五中国公布GDP数据，市场预估经济增速7.8%，继续保持增长。但中国春节将至，节前市场需求低迷，所以在公布数据前，市场仍然较为谨慎。倾向于中国公布利好经济数据对伦铜短期有提振作用，伦铜近期若站上7950，则说明短期或展开反弹，关注在8025附近的阻力。伦铝仍然在横盘，短期或在2030至2060区间内震荡，走势较伦铜弱，倾向震荡后将继续下跌，操作上可等待反弹至2060附近逢高做空。

　　沪铜1304周四盘中继续调整，上午下跌至57580后展开反弹，昨日已指出关注在57500附近的支撑，有企稳迹象可再次逢低买多，沪铜短期走势吻合预期，后市在57700上以做多为主，近期或有反弹。沪铝1304继续低位震荡，走势偏空，近期沪铝若站上１５25０，短期或展开反弹。

 

铅锌：继续下探支撑

伦锌周四盘中震荡，有企稳反弹迹象，近期以1980作为多空分界，上多下空。伦铅空单利润保护下移至2270，若伦铅短期反弹站上2270，可平仓空单，并可适当短线做多。

沪锌1304周四低开反弹后横盘震荡，再次考验了15200附近的支撑，沪锌仍然是弱势震荡，横盘后仅上涨20元。鉴于明日中国公布重磅经济数据，或有较大波动，后市以15300作为多空分界，15300之下仍继续做空。沪铅1302继续在低位震荡，近期无明显改观，仍可继续持有空单，利润保护下移至15000，站上15000再平仓空单，但不建议反手做多。

 

钢材：区间震荡 螺纹盘中再反转

　　螺纹连续三日盘中出现V型反转，3900一线支撑目前看来有效。明日股指将进入交割，市场预期将会出现大的波动。螺纹目前呈现区间震荡之势，明日有望跟随股市继续反弹，但高位压力目前难以突破，政策利好被透支，获利盘累计较多。一旦股指展开调整，预计螺纹也难继续上行。多单可趁明日冲高离场，背靠4000一线也可尝试短空，以前高为止损。

 

焦炭：等待指引和突破

盘面解读：

　　焦炭主力合约1305 盘中大幅震荡并走高，收出带下影线的阳线，收盘价处于两周震荡的平衡位置。10日均线的上涨趋势完全停止，5日均线逐渐下移，技术上看多头开始转向偏空。值得注意的是，焦炭和股指、螺纹钢的走势出现分化，这对周初提出的对冲策略构成威胁，但仅此一根K线还不能下定论。目前焦炭走势愈发不明朗，但大幅单边走势短期内概率不大，短期操作风险加大。

行情预判：

　　看平下一交易日行情，但市场的操作风险急剧放大。操作建议：稳健者观望，再一次等待突破；激进者日内轻仓操作。

行业讯息

　　2013年1月9日至1月15日，环渤海地区发热量5500大卡市场动力煤综合平均价格报收631元/吨，比前一报告周期下降了2元/吨。

　　秦皇岛港、曹妃甸港、国投京唐港、京唐港、天津港和黄骅港的主流成交价格分别报625-635元/吨、625-635元/吨、620-630元/吨、620-630元/吨、635-645元/吨和625-635元/吨,其中，在天津港和黄骅港的交易价格区间比前一个报告周期下降了5元/吨；在其它四港的交易价格区间与前一个报告周期持平。

 

橡胶：徘徊震荡  报收小阳线

国产全乳胶SCRWF上海销区报价25250元/吨，下跌50元/吨；山东地区报价则企稳25350元/吨。

东南亚现货市场上，从外盘报价来看，天胶价格下调，泰国RSS3烟胶（2月）价格企稳3200美元/吨；STR20（2月）报价3000美元/吨；SMR20（2月）报价2950美元/吨；SIR20（2月）报价企稳2976美元/吨。

据路透社报道，为了刺激萎靡不振的汽车市场，西班牙政府考虑延长去年10月份推出的购车补贴计划。2012年，西班牙新车注册量同比下跌13%至699589辆，跌至1989年西班牙汽车工业协会（Anfac）开始保持记录以来的最低水平。西班牙政府于去年10月1日推出了新车补贴计划，一定程度上抑制了因9月1日上调附加税所导致汽车销量的下滑，尽管如此，西班牙去年12月份的新车注册量仍然同比下跌了23%。

 日圆兑美元和欧元连续第二个交易日上涨,近期一位日本官员对日圆过度贬值发出警告,令日圆持续受到支撑。而日胶在失去了日元贬值的推动后，上行止步，转而为下跌，目前日胶指数暂时徘徊在300点附近。

沪胶今日高开高走，报收小阳线，主力1305合约开盘于25560点，冲高25660点，震荡探底25395点，尾盘收于25585点，涨幅达0.43%。从盘面看，25200点暂时有较强支撑，而胶价近日围绕25500点震荡。预计沪胶继续下行的空间有限，操作上，不建议追空，而前期已持有的空单可考虑逐步离场。

 

 

豆类：获利了结明显 豆粕高开回落

　　资讯：据华夏时报报道，国务院日前派调研组赴国产大豆主产区黑龙江进行产业摸底，调研组由国务院参事与大豆产业协会相关人士组成，主要调查黑龙江大豆面积持续减少原因及研究相应对策。据上述消息人士透露，为解决大豆种植面积萎缩问题，以提高大豆种植收益为目的的差价补贴政策有望在以东北为主产区的大豆上率先试点。如政策实施，国内大豆种植面积或有一定恢复，但国内大豆短期价格仍受收储政策主导。

　　行情解读：美豆周三延续反弹势头，期价基本收复上一交易日跌幅，不过尾盘未能突破双月线封锁，消息面扭转前期偏空态势，市场预期本周美豆出口数据将有明显回升，现货报价亦受其带动企稳。阿根廷天气变化仍存在不确定性，不过目前阶段，天气题材支撑较为有限，技术性因素将继续发挥主导作用。美豆日线级别上方压力较为密集，但周线看，美豆已经突破均线压制，如能突破1430一线，料上行空降将逐步打开。大连大豆高开低走，几乎收出光头光脚长阴，收盘亦突破5日均线支撑，K线形态趋弱，操作上前期短多了结离场，暂保持观望为宜。豆粕受大量高位获利了结盘压制从高位回落，但3370一线支撑犹存，短期均线形态尚未发生变化，反弹多单可暂谨慎持有。

 

油脂：棕榈油领跌  5日均线处免强获支撑

　　今日棕榈油再度成为市场上的空头明星，从盘中走势来看，期价持续震荡走低，而持仓量却同步走升，表明当前市场空头在主导，不过主力合约最终收于5日均线处。从基本面上来看，二月份马棕榈油继续零关税虽给市场带来一丝支撑，但目前市场更关注的是马棕第一和第二大出口地中国和印度近期进口需求都不大。中国方面，一是港口库存高达115万吨限制进口需求，同时春节临近也令进口需求处于季节性淡季，而印度方面，印度溶剂萃取商协会(SolventExtractors'AssociationofIndia)本周二在一份声明中称，印度12月棕榈油采购达到628,618吨，较上年同期增长44%，而精炼棕榈油采购上升28%至137,475吨，这也使其棕榈油库存处于高位，后市采购需求也将不大。这些都意味着近期马棕榈油出口数据仍难给期价带来支撑。当然，需要注意的是，目前马棕正处于季节性减产期，产量下降将减缓马棕港口库存新增压力。因此，综合来看，后市棕榈油期价将呈现震荡走势，不宜过分做空期价。

 

棉花：抛储量价齐增 期棉上行趋势未变

　　1月16日抛储成交结果显示，投放量增加，棉花平均等级也在提高，所以郑棉近月价格也逐日上涨，目前到了19775。

　　今天国内棉花主力走势反弹有些乏力，维持高开盘整，截至收盘，收于19550点位。持空单投资者在盘中趁价格回落之际减持空单，而多单仍在增加，两者绝对量开始缩小。从这点来看，中短期多单仍可持有，郑棉下一个目标为19600，我们预计价格涨至19800点位时做多风险增加。关键在于多空持仓方向。如果多单占绝对优势，那么做多风险小，否则建议投资者谨防高位调整，19400下方多单可继续持有；

 

白糖：原糖弱势延续，郑糖低开低走

　　隔夜原糖下跌0.96%，下跌0.18美分，收于18.52美分。从基本面看，目前国际原糖现有库存需要一定时间去消化，但俄罗斯方面认为国际原糖价格较低，将进口计划提前，从侧面说明国际买家认为目前已经是原糖的底部区域。而糖价较低，也能促进消费。因此国际原糖总体较弱，但不会有太多下跌空间。国内郑糖1309今日低开低走，下跌0.86%，收于5514。市场的弱势，在于外围原糖的带动。尽管主产区报道由于霜冻的影响，使得产量下调，但市场并没有给出相应的回应，市场的弱势超出我们的预期。从总体上看，5500的支撑位暂时有效，这个价位从之前的走势看，具有一定意义。建议着重关注价位附近多空成交量的变化。建议投资者最近以观望为主；套利方面，我们的仓位继续持有买9抛5。

玉米：探底回升，弱势延续

　　产区玉米价格北弱南强，东北产区局部价格小幅走弱，个别深加工企业下调玉米收购价格；而华北黄淮地区，受到当货量下降的影响，部分深加工企业上调玉米收购价格，整体走势强于东北产区。

　　连玉米期货今日盘中探底回升，尾市小幅下跌报收。技术面，长下影报收，整体态势偏弱。盘中动态显示，当前市场尚有多头在抵抗，同时部分空头离场，这表明市场短期或将进入暂时的平衡，有望在20日均线附近形成窄幅整理。1305合约期价上方压力2440，下方支撑2420，日内操作为主。

 

麦稻：强麦下挫，早稻探底

　　强麦今日持仓显示1305合约多空双双小幅减仓，多头主力继续增仓，而空头主力小幅减仓。早稻1305合约今日多空小幅增仓，空头主力继续小幅减仓。

强麦主力1305 合约今日再度下挫，一度逼近20日均线，也就是前次调整的低点，市场面临一个重要节点，周五以及下周的走势较为重要，若有效击穿了20日均线的支撑或者说20日均线附近未能产生有效支撑，那么价格将进入一个新的向下区间。早稻方面，今日缩量向下，继续缓慢逼近1305合约放量以来的最低点，市场进入了一个较为敏感的区域，需要密切关注，从持仓看今日空头主力呈现小幅减持，而多头方面继续资金缓慢流入，存在变盘的契机。