【晨会纪要】

【上交所鼓励破净等七类公司回购股份】 《上海证券交易所上市公司以集中竞价交易方式回购股份业务指引(2013年修订)(征求意见稿)》日前发布，向社会公开征求意见。《指引》旨在引导和规范上市公司以集中竞价交易方式回购股份行为，维护证券市场秩序，保护投资者和上市公司合法权益。

【为缓解低迷，三部委上半年望出航运业振兴政策】 2012年航运企业的生存环境继续恶化，2013年航运业将持续低迷，为此发改委、财政部、交通部关于振兴航运业的‘救助’方案可能会在2013年上半年出台，航运行业有望获得实质性利好。

【启用短期流动性调节工具，央行培育新型利率体系】  央行将在公开市场上启用短期流动性调节工具(简称“SLO”)，该工具参与机构为12家商业银行，主要以7天以内的短期回购为主，这意味着，除了目前已有5、7、14、28天逆回购外，未来央行回购的期限和时间将更为灵活。

【乐观情绪抬头 美两大股指收逾五年新高】  尽管美国1月消费者信心指数下降至2011年12月以来的最低水平，但截至上周五收盘道琼斯指数与标普500指数均收得逾5年来最高收盘价，从而美国三大股指于上周均获得上涨。

【美国2012财年负债16.1万亿进一步恶化】 美国财政部在每年的政府净资产负债评估中称，美国政府2012财年财务状况进一步恶化，总负债达到16.1万亿美元，高于2011财年的14.8万亿美元。

【行情综述】

国内期指，昨日新晋主力IF1302合约收盘价2610.4点，上涨41.2点，涨幅1.60%，升水14.96点，成交82.3万手，其它三合约也呈震荡反弹态势。

国内股市，截至收盘，上证指数涨1.41%，报2317.07点，总成交额1053.92亿元；深证成指涨1.32%，报9432.29点，总成交额1019.96亿元。盘面上，3D概念股领涨，煤炭走势较好，银行股再度走强；午后深圳本地股、汽车、水利概念股爆发，酿酒食品、保险板块依然显颓势。

欧美股市，1月21日(周五)，道琼斯指数上涨0.39%，报于13649.70点；纳斯达克[微博]指数下跌0.04%，报于3134.71点；标普500指数上涨0.34%，报于1485.98点；英国金融时报指数上涨0.36%，报于6154.41点；德国DAX指数下跌0.43%，报于7702.23点。

【持仓分析】

持仓方面，上周五新晋主力IF1302持仓占比上升至61%，其他IF1303、IF1306两合约持仓分别占31%和8%，IF1301完成交割。期指四合约总持仓量较前一交易日增加954手至105317手。中金所公布的多空主力持仓数据显示，上周五新晋主力IF1302合约前20名多空分别增仓6056手和8000手至45823手和52545手，前20名净空持仓较前一交易日增加2732手至6722手。进入IF1301合约的交割周以来，多空双方加速移仓，新晋主力IF1302合约前20名净空持仓持续增加，由2196手增加至6722手(主要是移仓所致)。

【投资策略】

【股指期货趋势策略】

大盘上周三、周四短暂调整之后，周五再度以中阳线报收，沪指收复2300点，涨幅达3.30%，新晋主力IF1302合约站上2600点关口，短期市场较为强势。操作上，以沪指2319点为多空分水岭，上方主多，趋势多单继续持有。

【股指期货日内策略】

多头策略：沪指如站上2319点，震荡低点短多为主，尤其是均价线上方可反复操作。

空头策略：遇到急涨回撤或上攻量能不足，有短空机会。