铜

因对需求复苏的期望升温， 美国公布5月零售销售在三个月内首次上升，且初请失业金人数降至1月来最低，这些数据带动工业金属表现。昨日公布的数据显示，五月份中国铜进口同比增幅高达113%，这些利好的数据使得昨日外盘劲扬200美元，收报5380美元，今日盘中触及5388美元高位。但国内现货铜存在贴水，大量的进口使得国际市场上铜供应正趋于紧张，而国内精铜供应持续宽松，使得目前铜市存在着“外强内弱”的状态。目前外盘均线排列良好，铜价仍有继续上行的可能，下一目标位为5500美元，支持位为5日均线。今日沪铜重心也将上移，909合约运行区间在42200-43200元之间，止损41000元。

短线操作，等待铜市新的方向

陈银银13588708703

锌

国内沪锌昨日冲高回落，螺纹钢的强势或许给了沪锌上冲动能，但尾盘获利回吐显示追多信心不足，报收13725；隔夜伦锌受美元指数回落，股市持稳支撑，基金买盘及空头回补将锌价推升至新的高位，报收1720。目前市场乐观情绪弥漫，暂时忽略基本面利空因素，但内盘滞涨现象仍然非常严重。美元在经过两根阴线的回调后，可能企稳，届时商品价格将面临压力。股票市场的波动往往预示着期货市场流动性的多寡，关注股票市场的近期走势显得尤为重要。

多单逢高减仓

吴元丰

13738109096

橡胶

昨日沪胶继续调整，下档15500暂时存在支撑。日胶围绕170日元震荡。目前沪胶跟随原油的步伐开始放缓，昨日没有跟涨原油。中国5月天然橡胶进口量为140,000吨，同比增加40%。较4月减少22%。中长线供应的压力将增大。近期将继续考验15500一线。

短线参与，追高谨慎

陈晨

13616553625

燃料油

隔夜NYMEX 7月原油期货收小阳线。油价上涨1.35美元，涨幅1.89%，收报 72.68美元/桶。EIA上调2009年全球石油日需求预估值，同事隔夜美元走软，推动油价再创新高。油价触及布林线上轨，有技术回落的可能。国内燃油本身基本面偏弱，被动跟涨原油。今日将再次高开，近期维持在3750上方震荡。

短线参与

大豆

隔夜美盘7月合约上涨21美分至1267美分/蒲式耳，11月合约上涨10美分至1089美分/蒲式耳，当天盘前公布的出口销售报告显示截至6月4日当周美国大豆净出口为削减6.1万吨，报告利空市场，但同时豆粕因供求紧张而大幅收高，并带动大豆上扬。总体上美盘上升通道维持，走势良好。

周四连豆1001合约上涨35元至3713元/吨，在连续四天收阴之后，昨日连豆震荡走高，持仓与成交都有所放大。由于美国农业部月度报告中性于市场，周三晚间美盘保持了上行走势，并给连豆带来相当支持。同时近期进口大豆到港成本高企，因此国产大豆需求较旺，价格趋升。技术上，连豆经过数日下行后，短期均线已经掉头向下，对价格造成一定压制，预计在隔夜美盘上升带动下，今日连豆震荡运行。

多单少量持有

李飚

85058132

13646850070

豆油

隔夜美盘7月豆油收盘38.2美分/磅，下跌0.41美分，市场中买粕抛油的套做交易压制了豆油价格。大连豆油1001合约周四跌86元至7722元/吨，当天市场成交略减，持仓增1.3万手，多空争夺持续。目前国内油脂期货全线回调，给豆油带来一定压力。现货方面，国内四级豆油报价7650～7800元/吨，已经连续数日保持不变。技术上，豆油调整行情预计将延续，1001合约有向20日线靠拢的可能。预测今日行情，在隔夜美盘下跌影响下，连豆油1001合约可能回补6月1日的跳空缺口。

盘中短空操作

油脂

【进口油脂到港成本(元/吨)】6月12日，美国大豆(7月船期)4390，巴西大豆(7月船期)：4296。

大马棕榈油(7月船期)6876，巴西毛豆油(7月船期)7640

一、豆油

国内主产区豆油报价偏弱调整，四级豆油：东北地区报价集中在7500-7650元/吨，华北地区在7500元/吨，华东地区报价在7600元/吨，华南地区报价在7500元/吨。港口地区进口毛豆油参考报价在7600元/吨。总体下跌50元。CBOT收盘下跌，7月合约跌了0.41美分，报收38.2美分/磅，9月合约跌0.38，报收38.92。买豆粕卖豆油的套利活跃，美国农业部的报告当周美国2008/09年度(08年10月1日起)豆油净出口销售量为0.68万吨，符合此前市场预测的0-1万吨区间。当周美国2008/09年度豆油出口装船量为0.66万吨，较前周提高54%、较前四周平均水平削减73%。

二、菜油

菜油报价横盘，四级菜油：湖北集中报价在7900元/吨到8000元/吨，新菜油预售价8000元/吨。四川地区报价在8000元/吨到8200元/吨，安徽报价在8000元吨到8200元吨，江苏报价在7700元/吨，贵州报价在7900元/吨到8000元/吨，分别较前日持平。主产区菜油货源总体偏紧。新菜籽收购进展缓慢。政府收购菜籽新政对油脂市场明显具有托市效应。WICE下跌，7月合约上涨2，报收476加元/吨，11月合约上涨1.8加元，报收478.5加元/吨。主要原因是CBOT大豆走强。

三、棕榈油

国内24度精炼棕榈油报价再探月内新低，天津港24度精炼棕榈油报价6800元/吨-6850元/吨，日照港报价6800元/吨-6850元/吨，张家港报价6800元/吨-6850元/吨。宁波港报价7100元/吨-7150元/吨，广州港报价6900元/吨。普遍下调50元/吨。成交总体一般。BMD8月毛棕榈油合约收低16令吉，达2485令吉/吨。

国际植物油价格基本面利多，总体库存吃紧，出口强劲。目前各项数据显示国际植物油具有长牛特征。油脂期货现货目前均回到前期的年内高位区间，市场可能面临高位震荡，因为市场需要更多的上涨理由。同时在消息面匮乏的情况下，价格更多的受到周边市场的影响。重点关注通胀预期、原油价格和天气炒作。同时期价因需求低迷和国家对大豆的托市，使得油脂比和压榨利润均处于相对低位。宏观环境上，美元指数在80附近反复争夺，如前所述低利率政策才符合美国国家利益，美元指数今年下半年可能在72-80间震荡。

预计今日平开震荡，目前盘面不稳，长线观望。外盘关注美豆可能在1260附近会出现的调整压力，内盘关注10日均线的支撑。反提油套利继续持有。买菜油卖棕榈油套利可长期持有

彭盛13588140689

白糖

由于没有新的消息指引，周四ICE原糖期货涨跌互现，呈现与其他商品强劲上扬的相反表现。7月合约下跌3点以15.35美分报收，10月合约上涨5点以16.47美分报收。国内郑糖继续呈现疲弱走势，下午盘在平仓盘打压下加速下滑。受国储将进行轮库的消息影响，现货商交投谨慎。技术上看期货跌破10、20天均线，有继续下行考验30日线支撑的可能。布林线中轨仍然支撑糖价，目前糖价回落至前期密集成交区域，预计继续大幅下跌可能不大，行情以振荡为主。

仓单情况：昨天交易所公布仓单42754张，减少830张，有效预报7078张增加500张。

现货方面：昨天下午主产区各地的报价继续以持稳为主，各地区现货成交一般。具体情况：柳州：中间商报价3820--3830元/吨；凤糖集团报价报3830--3840元/吨。南宁：中间商报价3830元/吨；南华集团下午报价维持在3830元/吨。湛江：码头船板报价3900元/吨。昆明：中间商报价3720--3740元/吨。乌鲁木齐：新疆优级糖3720--3800元/吨。

短线参与为主

卢静

85058089

13588186981

小麦

美国小麦期货周四收盘大多收低，未能守住稍早的涨幅，但MGE小麦期货收于平盘上方。CBOT 7月小麦合约下滑1-1/4美分，至每蒲式耳5.94-3/4美元。郑州强麦昨日惯性下滑，本周托市麦拍卖率低迷和北方天气近两日晴好使得前日的反弹未能延续。新麦方面安徽各地新麦上市以后，开秤收购价格大体在1600-1660元/吨不等，地区间差异不大，而且大起大落现象在目前市场还没有显现，总体表现较为平稳。麦收方面农业部6月10日农情调度，全国已收小麦2.15亿亩，比前一天增1,610万亩，完成应收面积的61.9%。河北省小麦收获已达800万亩，省农业部门预计，如果收获期小麦主产区不发生大的自然灾害，全省小麦有望6年连续增产，预计总产1,228.96万吨，比同期增加8.51万吨。根据天气预报下个星期开始麦收地区又将有雨，关注新麦质量和天气影响。

郑麦反弹受阻，回落整理，短线交易为宜

张凌燕

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玉米

美玉米期货周四收盘上涨，市场追随大豆期货升势，并从外围市场寻获支撑。CBOT 7月玉米期货合约上涨5 1/4美分，收报每蒲式耳4.41美元。大连玉米昨日继续窄幅整理，市场表现谨慎，由于国家拍卖传闻未有官方证实，行情陷入整理态势。基本面上昨日世界卫生组织将流感流行级别调至六级的最高级别，但同时表示本次新型流感痊愈率高，不必要恐慌。预计对玉米期价影响不大。现货上六月上旬随着市场供应数量大幅缩减，关内玉米价格继续上涨，省大部分地区的市场收购价格已冲破1600元的水平，局部地区甚至逼近1700元，创下今年关内玉米价格高点纪录。同时带动河北、河南、山西等地的玉米购销价格同步上涨。东北玉米价格稳中有降，东北部分深加工企业进一步降价，市场观望情绪较浓。

操作上玉米在政策悬而未决下进入整理，技术形态偏弱，可暂观望，如果下破低点支撑可短空尝试

塑料

昨日连塑在需求压制下逆油而驰，主力合约L0909以当日最低价10110低开，盘初快速上行后横盘小幅震荡，最高摸至10190，盘终报收10145，较前一交易日结算价下跌10点或0.10%, 合约成交量减少19.1万手至21万手，持仓量减少4638手至110896手，仓量齐减少。昨日LLDPE现货市场报价继续上行，成交一般。现货价格依旧保持相对期价小幅贴水，表明现货方面供过于求，下游需求仍旧不佳。中原LLDPE市场受中石化销售华北上调挂牌价影响，报价走高，但是受下游需求低迷限制，报价不多，暂时没有成交。从目前原油走势来看依然稳健，国内石化巨头近期也调高出厂挂牌价，从而刺激LLDPE现货市场价格持续上扬，连塑盘面站稳万元之上，虽然下游需求未能真正好转，但部分商家操作兴趣渐浓，但高价导致实际成交不多，在需求压制下市场交投依旧清淡。从技术面上来看，连塑期价仍旧站稳短期均线，处于布林通道上轨，MACD红柱继续加长，期价得到支撑。

关注原油走势，前期多单可谨慎持有，但不可盲目做空

留彦

13634179604

棉花

美棉昨晚在周遍商品市场以及股市的提振下走高。国内郑棉昨日盘中保持震荡走势，尾市大幅拉升反弹。目前期价较抛储价格明显过高，且时常多头资金介入并不明显，行情持续走高难以维持，13200一线有较大压力。

观望或日内交易为主

俞卿

85165641

PTA

NYMEX原油期货周四继续上涨，受美元疲软以及国际能源署（IEA）预估需求增加提振。NYMEX7月原油期货结算 价收高1.35美元，涨1.89%，报收72.68美元。周四美国公布的数据显示，6月6日当周初请失业金人数降至60.1 万人，为1月最低。美国商务部同时公布，美国5月零售销售上升0.5%，预估为成长0.5%，为三个月来首次成长 。昨日郑州PTA909合约，早盘小幅高开后，迅速拉起，之后在6770一带展开拉锯，尾盘报收6776元/吨，持仓 增加将近1万手，多空双方主力均不同程度加仓。昨日内盘优质PTA现货成交价在6830附近，价格波动不大。技 术上讲，PTA呈空头排列，受20天均线压制明显。

逢20天均线抛空

张周

85057179

黄金

NYMEX原油昨日出现一定上涨，美原油07合约上涨1.35美元收于每桶72.68美元。国际能源署（IEA）上调了2009年的原油日需求12万桶，提振了油价，同时美元疲软也使得大宗商品价格继续走强。短线油价或出现一定回调。美劳工部的数据显示6月6日当周美初请失业金人数下降至60.1万人之前市场预估为61.5万。同时商务部公布的商品零售数据为月率成长0.5%基本符合市场预期，经济前景预期的利好以及股市的走强使得美元出现较大走弱。美元指数昨日报收于79.43点，下跌0.48点。短线美元或进一步下滑。短线金价昨日没有出现一定上扬，盘中受到美元走软的支撑，美黄金08合约昨日收于每盎司962美元，上涨7.3美元。今日早盘金价微幅震荡下滑。上海期货交易所黄金期货收于每克209.48元，下跌0.36元。

今日金价日内出现小幅震荡，日内短线震荡偏多思路交易，隔夜或小量多单

王大鹏

85100792

股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8348，贬值12个基点。受到利率担忧消退的影响，银行类股出现较大上扬，但尾盘受油价影响，消费类股表现不佳。道指收于8770.92点上涨31.9点。恒生指数受惠于内地经济数据利好的预期，出现一定上扬。但地产股表现欠佳。恒指最终上涨5.37点收于18791.03点。A股出现一定的震荡下滑行情。上证指数收于2797.32点，下跌18.93点。市场或继续出现一定震荡回调。

市场短线谨慎操作，股指短线震荡思路交易。关注跨月套利，控制持仓