每日宏观策略观点：

1、美国：

（1）美联储昨日发表的最新利率决议指出：美国经济近期增长停滞是受到了气候和其他临时因素干扰，而委员会认为全球金融市场已经出现好转。美联储维持每月400亿MBS和450亿长期国债的资产购买计划规模，并将至少在失业率跌至6.5%，通胀率不超过2.5%及长期通胀预期稳定的情况下维持超低利率政策。

（2）美国第四季度GDP初值年化收缩0.1%，预期为增长1.1%。国防支出和企业库存是主要拖累因素。但个人消费和企业投资上升。大幅不及预期的美国GDP数据推动黄金和白银上涨。

（3）1月ADP就业人数增加19.2万，好于预期，前值由增加21.5万下调至增加18.5万。ADP就业报告不包括政府部门就业。周五美国劳工部将发布1月非农就业和失业率报告。数据公布后，市场无明显反应。

（4）1月美国消费者信心指数由去年12月修正后的66.7骤降至58.6，为2011年11月以来的最低水平，远远低于市场预期65.1。

2、欧洲：

（1）欧元区1月经济景气指数上升至89.2，高于预期的88.2，创下自去年6月以来最高，且连续三个月上升，同时企业景气指数和消费者信心指数均环比上升。经济数据改善表明欧洲可能正在走出衰退。

（2）西班牙四季度GDP年率下降1.8%，收缩幅度高于市场预期的1.7%，而前一个季度下降1.6%。欧元区第四大经济体已经连续第六季度经济收缩。西班牙国内需求进一步降低，导致经济形势继续恶化。

3、中国：北上广释放房地产调控严厉信号，纷纷表示必须严格落实房地产调控各项政策措施，防止房价反弹。预计今年政策总体偏平稳，区域分化加大，部分涨价压力大的城市可能出台点对点措施。

4、今日重点关注前瞻：

周四（1月31日）：

7:13，日本1月制造业PMI，上月45；

16:55，德国1月季调后失业率，上月6.9%；

21:00，德国1月CPI初值年率，上月2.1%，预期2%；

21:30，美国1月26日初请失业金人数，上周33万人；

21:30，美国12月个人收入环比，上月0.6%，预期0.7%；

21:30，美国12月核心PCE物价指数年率，上月1.5%；

22:45，美国1月芝加哥PMI，上月51.6，预期52；

股指：

 1、宏观经济：12月经济数据显示经济处于温和复苏阶段。四季度GDP增长7.9%，扭转了前三季度持续回落的趋势；12月工业增加值同比增长10.3%，工业生产总体形势持续复苏，固定资产投资增速小幅回落，制造业、基建和房地产投资等均呈现放缓迹象，工业活动的季节性淡季使得基建和房地产投资对经济复苏的拉动减弱。1月份汇丰PMI预览值升至51.9，创24个月新高，经济回升趋势进一步确认。

2、政策面：中央经济工作会议提出明年要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，政策的不确定性降低，改革开放的政策导向，增强了市场对中长期经济增长改善的预期，关注未来改革带来的红利。

3、盈利预期：2012年国有企业利润累计同比下降5.8%，利润增速降幅继续收窄，营业收入累计同比增长11%，国有企业运行情况继续好转。2012年工业企业收入同比增长11%，利润同比增长5.3%，盈利增速持续回升。

4、流动性：

A、本周二人民银行以利率招标方式开展了800亿元7天期逆回购操作，中标利率为3.35%。本周公开市场到期资金净回笼1210亿元。

B、昨日银行间市场质押式回购利率(R007)3.22%，隔夜回购利率(R001)2.11%，资金面维持宽松。

C、新股继续停发，但A股市场融资压力未减；1月份A股限售股解禁市值环比12月回落，仍处于高位，尤以创业板解禁高峰,本周限售股解禁压力不大；股指反弹后，产业资本减持力度在加大；1月25日当周交易结算资金小幅净流出。

5、消息面：

温家宝：物价问题在任何时候都不可以低估 

北上广深释放严厉信号 一线城市楼市调控料加码

两融标的今日扩容 创业板首次入围

美联储：经济暂陷停滞 各项宽松措施将延续

小结：经济企稳反弹趋势延续、中央经济工作会议带来的政策利好预期、监管层疏导IPO堰塞湖，股指中期趋势看好。

 

贵金属：

 1、      贵金属企稳。较昨日3:00PM，伦敦金+0.57%，伦敦银+2.0%，伦敦铂+0.36%，伦敦钯-0.22%。

2、      FOMC声明：经济增长因经济增长"停滞" 放缓因临时性因素，维持现有高度宽松政策不变。如果劳动市场前景没有明显改善，委员会将继续其国债和机构MBS债券，并在恰当时候使用其他政策工具，直到在价格稳定的情况下，劳动市场出现明显改善。在决定资产购买计划的规模、节奏和结构时，委员会将一如既往地兼顾成本与效率。此次会议没有谈退出资产购买的门槛。

3、      美国1月ADP就业人数增加19.2万，预期增加16.5万，前值由增加21.5万下调至增加18.5万，美国私人部门1月服务业部门就业增长17.7万，工厂部门就业减少3000人。

4、      美国第四季度实际GDP初值年化收缩0.1%。市场预期为增长1.1%，前值增长3.1%：库存拖累GDP 1.27个百分点，出口拖累GDP 0.81%，政府消费支出拖累GDP 1.33%；PCE贡献GDP 1.52%，固定投资贡献GDP 1.19%，进口贡献GDP 0.56%。

5、      美国第四季度个人消费支出（PCE）增长2.2%，预期增长2.1%，前值增长1.6%。核心PCE增长了0.9%，预期增长0.9%，前值增长1.1%。PCE物价指数上升1.5%，前值上升1.5%。核心PCE物价指数上升1.5%，前值上升1.6%。核心PCE物价指数创2010年四季度以来最小升幅。

6、      欧元区1月经济景气指数上升至89.2，高于预期的88.2，创下自去年6月以来最高。欧元区1月企业景气指数恢复至-1.09，前值为-1.12，预期为-1.00。服务业景气指数恢复至-8.8，前值为-9.8，预期-9.1。

7、      今日前瞻： 16:55，德国1月季调后失业率，上月6.9%； 21:00，德国1月CPI初值年率，上月2.1%，预期2%；22:45，美国1月芝加哥PMI，上月51.6，预期52；

8、      中国白银网白银现货昨日报价：6335元/千克（+50）

9、      美国10年tips -0.54%（-0.01%）；CRB指数304.75（+0.97%）；道指13910.42（-0.32%）VIX14.32（+1.01）；   

10、      伦敦金银比价 52.33（-0.67），金铂价差-8.2（+7.18），金钯比价 2.23（+0.02），黄金/石油比价：17.07（+0.07）

11、      小结：美国债务上限违约风险大大消除，至少短暂地后移至5月中旬，金价事件型推涨因素消退；美国经济稳步趋好，美联储资产负债表持续扩张，在流动性宽松但是利率有走高趋势的环境中，金价受到压制但是也有较强的支撑；工业属性强的白银、铂、钯、原油则会在经济走强与流动性宽松的局面中双重受益，因此继续推荐逢高做空金银比价、金铂比价、金钯比价、黄金/原油比价。白银的风险在于库存还在持续创新高，表明工业需求仍较弱。

铜铝锌：

1.前一交易日LME铜C/3M贴水35.4（昨贴34.5)元/吨，库存-325吨，注销仓单+1600吨。伦铜现货贴水持稳，上周COMEX基金持仓净多头小幅下降。伦铜库存维持高位，注销仓单下降，伦铜交易数据转弱，但变化不大。沪铜库存-3448吨，现货贴水160元/吨，库存维持高位，现货贴水和废精铜价差有所扩大。外部氛围较好条件下，基本面较差，铜价依旧是弱势震荡格局，上行空间受限。

 

2.前一交易日LME铝C/3M贴水37.5（昨贴35.5）美元/吨，库存-6250吨，注销仓单-6850吨。库存和注销仓单维持高位，贴水持稳。沪铝现货贴水85元/吨，交易所库存-9235吨。沪铝库存小幅下降，近期基本面支撑有所增强，沪铝虽然走势较差但预计会有支撑。

 

3．前一交易日LME锌C/3M贴水16.75（昨贴16.75）美元/吨，库存+675吨，注销仓单-4500吨，库存和注销仓单维持高位，贴水收窄明显，短期交易数据助推伦锌走强。沪锌库存-1878吨，现货贴水310元/吨，贴水扩大，库存存在上升压力。伦锌走势向好，沪锌持仓较前期活跃，虽有跟涨动力但预计空间有限。

 

4.前一交易日LME铅C/3M贴水10.5（昨贴水10.5）美元/吨，库存-50吨，注销仓单-300吨。近期伦铅贴水幅度略有减少，注销仓单高位,库存略有下降,大仓单维持。伦铅依旧维持较强的格局。沪铅交易所库存+8282吨，国内库存上升压力明显，现货贴水550元/吨，贴水维持较大水平，沪铅压力依旧偏大。

 

5．前一交易日LME镍C/3M贴水57（昨贴57）美元/吨，库存+252吨，注销仓单-192吨，近期伦镍库存和注销仓单维持高位，贴水幅度收窄。

 

6.前一交易日LME锡C/3M贴水0（昨贴水0）美元/吨，库存+100吨，注销仓单+195吨。近期伦锡库存小幅上升，注销仓单下降，贴水幅度收窄。

 

结论：内外宏观氛围较好，金属持仓较之前活跃，整体会呈现震荡偏强。LME铅锌现货贴水收窄较明显助推铅锌较强走势，但内外比价又到了低位，国内虽跟涨但依然受基本面压制空间受限。

 

钢材：

 1、现货市场：国内建筑钢材市场价格部分地区上涨，市场需求水平持续的低迷，商家观望心态较浓。

2、前一交易日现货价格：上海三级螺纹3750（-），二级螺纹3670（-），北京三级螺纹3730（-），沈阳三级螺纹3660（-），上海6.5高线3630（+20），5.5热轧4180（-），唐山铁精粉1135（-），澳矿1135（-），唐山二级冶金焦1735（-），唐山普碳钢坯3280（+20）

3、新加坡铁矿石掉期2月价格148.06（+1.25），Q1价格147.39（+1.25）。

4、三级钢过磅价成本4130，现货边际生产毛利-5%，期盘利润-0.42%。

5、持仓：变化不大。

6、小结：螺纹的支撑仍表现在较高的成本以及偏强的宏观预期，随着春节的逐渐临近，现货市场波动将平稳，宏观波动以及资金的推动对短期价格的影响权重增强，行情的不确定性加大，建议轻仓操作。

钢铁炉料：

1、国内炉料市场平稳向上，焦炭、铁矿石现货价格小涨，由于两者库存依然较低，后市依然偏多。

2、国内铁精粉市坚挺上行，询盘有增。进口矿市场报价坚挺，需求趋淡。

3、焦炭市场主流平稳，部分地区上涨，东北某大矿已发函1日焦煤涨30元/吨，届时焦炭预计跟涨。

4、炼焦煤市场局部涨，整体持稳，成交良好。

5、秦皇岛煤炭库存714.5万吨（-15.5），焦炭期货仓单0张（0），上周进口炼焦煤库存704万吨（-31.1），上周进口铁矿石港口库存7010万吨（-55）

6、天津港一级冶金焦平仓价1900（+0），天津一级焦出厂价1830（+0），旭阳准一级冶金焦出厂价1660（+0），柳林4号焦煤车板价1360（+0），唐山焦精煤出厂价1325（+0），（注：焦炭、焦煤现货价格以一周变动一次），秦皇岛5500大卡动力煤平仓价620（0），62%澳洲粉矿148.5（+0.25），唐山钢坯3280（+20）

7、焦炭现货依然保持强势，但期货升贴水已经拉开，若期货到达1900以上，多单可短期离场观望，但做空仍不推荐。

 

橡胶：

1、现货市场，华东国产全乳胶24550/吨（+0）；交易所仓单46500吨（+160）。

2、SICOM TSR20近月结算价308.5（+1.1）折进口成本22748（+67），进口盈利1802（-67）；RSS3近月结算价328.1（+1.1）折进口成本25679（+67）。日胶主力315.9（+3.3），折美金3460（+7），折进口成本26979（+34）。

3、青岛保税区价格：泰国3号烟片胶报价3300美元/吨（+15），折人民币25621（+96）；20号复合胶美金报价3110美元/吨（+10），折人民币22785（+60）

4、泰国生胶片87.09（+0），折美金成本3097（+10）

5、丁苯华东报价17000/吨（+0），顺丁华东报价17500元/吨（+0）。

6、截至到1月10日，日本港口橡胶库存较12月30日的7136吨，下降2.8%吨至6934吨。

7、截至1月15日，青岛保税区天胶+复合库存约26.81万吨，较半月前上升1.5万吨。橡胶总库存31.4万吨，上升1.8万吨。

8、据金凯讯1月15日调研，山东地区轮胎厂全钢开工率回落持稳于62.5，半钢回升2.2至81.4。

9、IRSG预测，2012年产量超过需求46万吨，2013年产量超过需求17.9万吨。

 

小结：烟片进口成本略低于沪胶近月水平。11月份进口的烟片，将于1月底2月初大量到港。全乳相对复合胶升水处于历史高位区。国内进入停割期，12-2月为沪胶季节性强势月份。11月份路透援引消息说2013年中国和泰国政府继续收储。

 

甲醇：

1.  上游原料： 布伦特原油114.36（+0.88）；秦皇岛山西优混（Q5500K）620（+0）；

2.  期现价格：江苏中间价2800（+20），西北中间价2115(+0），山东中间价2535（-15）；   张家港电子盘收盘价2810（-5），持仓量5704；期盘1305收盘价2941（+18）；基差-162

3.  外盘价格：CFR中国价格362（+0），人民币完税价格2841.39,CFR东南亚375（+0）

F0B鹿特丹中间价327.5（+2.5），FOB美湾价格429.75（+0）

4.  下游价格：江苏二甲醚价格4050 （+0）；华东甲醛市场均价1180（+0）；华北醋酸 2700（+0），江苏醋酸2900（+0），山东醋酸2700（+0) ；宁波醋酸2900（+0）； 

5.  库存情况：截止1月23日，华东库存41.8万吨（-0.7）；华南库存10.2万吨（-1.1）；宁波库存25万吨（+1.5） 

6.  开工率：截至1月18日，华东开工率59.1%（+1.2%）；山东62.3%（+2.3%），西南25.3%（-3.4%）；西北60.40%（6.4%）

7.  进口与产量：12月甲醇进口量53.5万吨（+6.7），出口量2.6万吨（+2.4）

11月产量235.63万吨（+18.82）

8.  小结： 期货再度拉涨，现货小幅跟进，实际成交较少，年前多数工厂陆续放假，下游消费一般偏差，上游西北开工下滑，但短期基本对华东影响不大。外盘目前稳中上升，但因国内实际需求一般，外盘继续上行缺乏动力，近期应该维持365附近震荡，进口成本有所上升。总体看来，期货下方受进口支撑较强，而上方虚涨，实际动能匮乏，因此甲醇仍有调整回落可能。

 

pta:

1、原油WTI至97.94（+0.37）；石脑油至976（+12），MX至1390（+4）。

2、亚洲PX至1696（-4）美元，折合PTA成本9198元/吨。

3、现货内盘PTA至8780（+30），外盘1188（+3），进口成本9306元/吨，内外价差526。

4、江浙主流工厂涤丝产销一般，在4-5成；聚酯涤丝价格稳定。

5、PTA装置开工率86（+0）%，下游聚酯开工率80.5（-0）%，织造织机负荷45（-2）%。

6、中国轻纺城总成交量至527（-4）万米，其中化纤布419（-37）米。

7、PTA 库存：PTA工厂5-10天左右，聚酯工厂7-13天左右。

 

上游石化原料维持强势震荡，PTA生产亏损幅度拉大，成本支撑强。终端织造负荷下降快，涤丝产销回落，库存堆积，价格有所松动。PTA，聚酯负荷稳定。PTA短期有回调需求，但空间不大。

 

LLDPE:

1、日本石脑油到岸均价983（+12）,东北亚乙烯1392（+1）

2、华东LLDPE现货均价11265（+40），国产货价格11100-11350，进口货价格11200-11400

3、LLDPE东南亚到岸均价1490（-），进口成本11811，进口盈亏-548

4、石化全国出厂均价11015（-），石脑油折合生产成本10925

5、交易所仓单540张（-）

6、主力基差（华东现货-1305合约）243，持有年化收益7.5%

7、小结：

原油产业链维持强势，LLDPE内盘现货受带动继续上行。1305昨日在11000高位多空双双减持，1309承压11000，期货盘面涨势有所缓和。

燃料油：

1、纽约商交所(NYMEX)原油期货合约结算价周三小幅走高，汽油期货合约结算价连续第10个交易日上涨。美国联邦储备委员会政策委员会此前宣布维持低利率政策不变。

2、美国天然气：截止1月18日一周库存(每周四晚公布)高于5年均值近12%（+0.9%），库存同比增速回升。

3、亚洲石脑油价格周三来到每吨998美元的四个半月高点,裂解价差则触及两日高点每吨140.15美元,韩国需求和供应趋紧协助抹去上日跌幅

4、Brent 现货月（3月）升水0.87%(-0.07%)；WTI原油现货月（3月）贴水0.45%(+0.02%)。伦敦Brent原油（3月）较美国WTI原油升水16.96美元（+0.17），2周高位。

5、华南黄埔180库提价5055元/吨（+0）；上海180估价5225（+0），宁波市场5235（+0）。

6、华南高硫渣油估价4260元/吨（+0）；华东国产250估价4850（+0）；山东油浆估价4300（+0）。

7、黄埔现货较上海燃油5月转为贴水165元（+69）；上期所仓单17500吨（+0）。

小结： Brent 近月升水小幅走弱；纽约汽油近月临近到期贴水转为升水，裂解差大幅走强；纽约取暖油近月升水和裂解差均走弱；伦敦柴油近月升水走强，裂解差走平。截止1.18日天然气库存同比增速回升。

 

豆类油脂：

1外盘大豆：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三升至六周高点,交易商称,因市场担心阿根廷作物种植带乾旱天气,令价格升穿关键的技术位。美国农业部(USDA)称,民间出口商报告有17.5万吨2013/14年交付的美国大豆销往中国.周一公布,有22万吨2013/14年交付的大豆销往中国。截止收盘，3月美豆升27美分至1478.75美分，3月豆粕报432.7收高9美元，豆油收52.6美分涨0.89美分。

2 外盘棕油：马来西亚棕榈油期货周三盘中升至四周高位，因市场担忧干旱可能损及阿根廷大豆产量导致全球对廉价棕油需求增加。截止收盘，马来西亚指标4月棕榈油期货攀升1.4%至每吨2510马币。

3下午3点点对点压榨利润：5月压榨亏损4.6%，9月亏损5.8%,1401亏损5.4%。棕油5月进口亏损54,9月进口盈利132，豆油5月进口亏损292，9月亏损436。

4 张家港43豆粕报价3940（+40），周三豆粕偏低价位成交较好；张家港四级豆油8750（0）；广州港24度棕油6180（+30）；南通菜油10550（0）。美豆2月船期升贴水114（-3），巴西3月船期升贴水44（-4）,7月船期升贴水40（+5）。

5 菜籽及相关品种报价：湖北36%菜粕报价在2350-2350，四川36%菜粕报价2300-2400，安徽36%菜粕报价2350-2350；湖北地区菜籽寥寥无几厂家基本停收，江苏市场货源聊聊无几收购价在2.50-2.55元/斤（含油37.5%）。安徽滁州定远地区菜籽收购价格在2.65-2.70元/斤（水杂12%，含油36-37%）

6 国内棕油港口库存113.1万吨（-0.6），豆油商业库存102.9万吨（-0.5），本周进口豆库存499.4（-5.6）。

7 据国家粮油信息中心（CNGOIC）消息，中国第二季度大豆进口料为逾1500万吨，将较1-3月期间预期进口的数量增加36%，不过巴西港口拥塞或导致该国出口遭遇延误。

8 阿根廷天气：周五有零星小阵雨及雷阵雨，周六及周日天气干燥。周五平均气温高于正常水平，周六及周日气温接近至低于正常水平。作物影响：至周四炎热干燥的天气将进一步对大豆生长构成压力。周五将出现小到中雨，而后天气将再度转为干燥。

小结：USDA1月报告再次上调美豆单产和总产量，12/13年度美豆单产和产量基本确定；南美方面，巴西产量上调150万吨，阿根廷产量下调100万吨；总体来看1月报告对豆类利空。目前市场正在炒作阿根廷的干旱和巴西物流瓶颈，但这些因素是否对全球大豆的供应造成实际的威胁还值得我们进一步关注。棕榈油，随着12月马来西亚棕油库存再次走高，市场对棕油的产需格局认识更加清醒，但对棕油走势来说，1月任然是一个很重要的时间段，因为零关税和新质检标准都在这个月开始执行，两个新政策的最终效果如何以及市场如何反应都可以在1月看出端倪。昨日，印尼上调毛棕油和24度棕油出口关税，对马来棕油去库存利好。

 

棉花：

 1、30日主产区棉花现货价格：229级新疆20477，328级冀鲁豫19374，东南沿海19166，长江中下游19163，西北内陆19111。

2、30日中国棉花价格指数19268(+1)，2级20040(+2)，4级18697(+1)，5级16909(-1)。

3、30日撮合2月合约结算价19424 (+120)；郑棉1305合约结算价20370（+165）。

4、30日进口棉价格指数SM报93.52美分(+0.52)，M报89.97美分(+0.5)，SLM报89.73美分（+0.5)。

5、30日美期棉ICE1303合约结算价82.96（+0.57）, ICE库存127160(+5608)。

6、30日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至25875（+0），30695（-5），21005（-5）。

7、30日中国轻纺城面料市场总成交527（-49）万米，其中棉布为108万米。

 

 

 受抛储影响，棉花现货有所回落，30、40、45支纱价略有回落；外棉方面，受投机性买盘带动，ICE美棉收高；收储量的持续增加和新棉仓单的稀少是近期期货多头资金炒作的主要理由，期棉在高位能走多远，主要视新仓单流入而定，如果新仓单大量流入，炒作理由消失，期现价差或将接轨。短期如未见新棉仓单大量流入，期棉或将仍以窄幅震荡偏强走势为主，以期更多新棉仓单流入期货市场。

 

白糖：

1：柳州中间商报价5515（+0）元/吨，13054收盘价5364（+40）元/吨；昆明中间商报价5400（+0）元/吨，1305收盘价5210（+35）元/吨；

柳州现货价较郑盘1303升水97（-30）元/吨，昆明现货价较郑盘1303升水12（-56）元/吨；柳州5月-郑糖5月=11（+10）元，昆明5月-郑糖5月=-143（+5）元；注册仓单量1149（+0），有效预报0（-1000）；广西电子盘可供提前交割库存4000（+0）。2：ICE原糖3月合约上涨1.80%收于18.71美分/磅；泰国原糖升水0.9（+0），完税进口价4417（+61）元/吨，进口盈利1098（-61）元，巴西原糖完税进口价4376（+61）吨，进口盈利1139（-61）元，升水-0.05（+0）。

3：（1）UNICA调整12/13榨季巴西中南部甘蔗产量至5.319亿吨，以前预估为5.313亿吨；调整食糖产量预估至3410万吨，乙醇产量213亿升；（2）乌克兰今年或出口45-50万吨糖；（3）印尼下调2013年原糖进口量预估13%至226.5万吨；（4）2012/13年澳大利亚食糖产量下调至450万吨，较9月预估减少2.1万吨。

4：2012年2月1日到2013年1月27日，南宁铁路局发送食糖95万吨，比平日增加3倍。 

小结      

A．外盘：周一ICE原糖技术性反弹之后，巴西升水略有回落，但泰国升水提高；截至上周二基金增加空头头寸，贸易商转为净多；关注巴西下榨季食糖产量预期及本榨季末的去库存化进度；关注泰国、印度开榨进度，产出或加剧供应压力；关注巴西乙醇政策；

B．内盘：周五抛储的可能取消、产销数据利好的预期，使盘面有所企稳，但是内盘能否站稳还得看外盘的走势，且配额外进口盈利封锁向上空间，关注产区现货报价和电子盘价格，以此判断现货情况；现货的疲软和高位的进口盈利是导致近几周盘面下跌的直接因素；低位的工业库存在下跌的过程中一直被忽视，考虑到12月和1月的150万吨收储，1月的产销数据不会差；从供需格局看基本面，整体仍是过剩局面，郑盘下跌之路尚未完结，道路且长且远，而国家的收抛储政策和进口盈利则影响下跌的时间和空间。

 

玉米：

1．玉米现货价：济南2410元/吨（0），哈尔滨2080元/吨（0），长春2210（0）元/吨，大连港口新作平舱价2420元/吨（0），深圳港口价2490元/吨（0）。南北港口价差70元/吨；大连现货对连盘1305合约贴水4元/吨，长春现货对连盘1305合约贴水214元/吨。

2.玉米淀粉：长春2900元/吨（0），沈阳2880元/吨（0），秦皇岛2970元/吨（0），石家庄3000元/吨（0），邹平3000元/吨（0）； DDGS：四平2250元/吨（0），广州2700元/吨（0）；酒精：四平6050元/吨（0），松原6000元/吨（0）。

3.截至1月15日，黑龙江、山东等11个玉米主产区收购2012年产玉米4260.9万吨，较去年同期增加367.8万吨

4.海关数据显示，2012年1至11月，我国进口玉米494.09万吨，较去年同期增加100万吨

5．大连商品交易所玉米仓单2352（-1513）张。

6. 昨日玉米合约成交量71054手，持仓474532手（-10712）；持仓方面，多头持仓前三：国投期货26066（+4）、永安期货21111（+735）、东证期货14713（-242）；空头持仓前三：国投期货38559（+507）、南华期货14654（-175）、天琪期货11732（-32）。

小结：

东北地区新粮逐渐上市，南北港口库存仍然较大，深加工持续低迷，关注新粮上市进度

早籼稻：

1．稻谷价格，早籼稻：长沙2660元/吨（0），九江2620元/吨（0），武汉2680元/吨（0）；中晚稻，长沙2600元/吨（0），九江2590元/吨（0），武汉2620元/吨（0）；粳稻价格：长春3060元/吨（0），南京2830元/吨（0）；九江早籼稻价格对郑盘1305合约贴水107元.

2.稻米出厂价：早籼米，长沙3790元/吨（0），广州3860元/吨（0）；晚籼米，长沙3940元/吨（0），武汉3940元/吨（0），广州4070元/吨（0）；粳米：长春4500元/吨（0），南京4040元/吨（0）。 

3. 海关数据显示，2012年1至11月，我国进口大米212.9万吨，较去年同期增加31.09万吨

4．注册仓单3581（0），有效预报20（0）。

5.截至1月15日，黑龙江、湖北等17个主产区各类粮食企业收购收购中晚稻3967.5万吨，较去年同期减少475.5万吨。

6．郑盘全天成交48602手，持仓60960手（-13024）；持仓方面，多头前三：江西瑞奇16784（-5084）、大连良运1280（-1136）、安粮期货1004（-35）、，空头前三：光大期货4380（-1606、国海良时3587（-2220）、浙商期货2925（-211）。

7. 2013年国家继续在粮食主产区实行最低收购价格政策, 2013年生产的早籼稻（三等，下同）、中晚籼稻和粳稻最低收购价格分别提高到每50公斤132元、135元和150元，比2012年分别提高12元、10元和10元。

小结：

关注最低收购政策和进口大米对现货的影响

小麦：

1．菏泽普麦价格2540元/吨（0），石家庄普麦2550元/吨（0），郑州普麦2500元/吨（-20），广州普麦2580（0）

2. 石家庄优麦（8901）价格2610元/吨（0），郑州优麦（豫34）价格2550元/吨（0），潍坊优麦（济南17）价格2560元/吨（0），深圳河北优麦CIF价2680元/吨（0），深圳山东优麦CIF价2680元/吨（0）。

3．济南面粉价格3170元/吨（0），石家庄面粉3160元/吨（-10），郑州面粉3170元/吨（0），济南麸皮1740元/吨（0），石家庄麸皮1640(0)，郑州麸皮1760(0)。

4.1月23日临储小麦拍卖，郑州市场交易托市麦327.61万吨，成交12.09万吨（上周24.12万吨），成交率3.69%（上周7.65%），均价2230.33（上周2227.5）；安徽市场交易121.66吨，成交70.45万吨（上周83.92），成交率57.91%（上周67.57%），白麦均价2309（上周2316；

5. 海关数据显示，2012年1至11月，我国进口小麦368.2万吨，较去年同期增加25.7万吨

6．强麦仓单33425（0）张，其中2011年度15251（0）张，2012年度18174（0），仓单预报864（0）张。

普麦仓单：0（0）张，仓单预报0张，其中2011年度0（0）张，2012年度0（0）张。

7．成交持仓方面，强麦总成交量51884手，总持仓202158张（-3544），多头前三：中投天琪7272（-2103）、光大期货5711（-115）、国海良时5505（+47）；空头前三：国投期货22220（-1702）、大地期货10009（-326）、中国国际7349（+249）。

小结：

目前江苏湖北2012年托市麦已投放，关注托市麦投放进度范围对国内小麦的影响； 

 

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