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| 持仓量上扬 期现套利继续有优势 国泰君安期货研究所：期指成交额下降至4600亿元水平，新挂牌合约的成交量与季一合约相差无几，期指交投规模下降并未打乱持仓量上升，说明分红旺季来临前夕参与者开始积极借助期限较长的合约进行套利布局。 日内期指的建平仓优势均相对显著，建仓时机最好的时段发生在开盘后一段时间，最高基差水平超过上一交易日。 经过基差高位运行后，套利者的介入活动，将异常偏离的定价误差拉回至正常水平，收盘前夕，交割日居前的三个合约，基差较长时间在14点、30点、50点下方运行。相关数据也显示出未来一段时间，需关注IF1304、IF1306上的建仓机会。 作为增厚套利收益的现货部位收益，可从适当调降银行地产等权重较大的个股、提升医药行业等股票权重上入手，必须注意到分红密集期间现货部位精选与红利收益两者的协调。价差来看，上一交易日阶段性上扬后，价差运行重心并未下降，因此参与者需紧密关注价差可能出现的再度上扬。 量化加权指示信号较多地指向多头方向。全市场融资规模连续两个交易日保持大幅扩张态势，节前曾出现融资规模剧减，但接连两个交易日的上行幅度已经覆盖了前期的降幅。 市场缩量反弹 期指企稳待观察 中证期货研究所：银行否认二套房贷收紧的传言，使得地产股压力减弱，房地产股的反弹缓和了近期下跌压力；另外统计显示医疗、环保和物流三大行业年报业绩呈现好转，刺激对应板块股票走强，彰显市场对年报行情还是存在期待；不过站在指数的角度，由于银行权重股没有有效企稳，使得指数的推动力被削弱，但市场从前期单独看银行脸色的局面逐步转移到业绩支撑的其他行业，也不失为一个好现象，也有利于巩固中期的上行趋势，只是步伐会有所放缓。 期货市场升水迅速收敛到8点的偏低水平，预计周四有扩大需求；从持仓看，总持仓再度增加，不过1303合约则出现减持，预计短期多空对2700点争夺还没有结束，是否有效企稳还有待观察。 技术上看，指数收出十字星，方向不太明朗，且均线仍向下交叉，预计震荡还将延续，但1303合约减仓，或使得调整逐渐接近尾声的概率有所增大，预计短期2680~2700点的支撑仍然有效。
责任编辑：李婷 |
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