期指资金撤离期现套利无明显机会

资金撤离

期指反弹乏力

中证期货研究所：隔夜美股的上涨和国内转融券即将推出成为市场的支撑力量，尤其是利多券商股，而银行股则更多是超跌后的技术修复需求。

市场预期央行周二仍将进行正回购，继续回笼资金，也加大市场忧虑。另外当日公布的汇丰采购经理指数(PMI)下滑到4个月低点50.4%，也引发市场对经济复苏的担忧。综合面，如果周二央行继续正回购，从心理上将继续对投资者形成压制，不排除短暂企稳后再度向下寻找支撑的可能。

期货市场升水也只是微幅回升到0附近，显示期指多头还是谨慎。持仓也有所变化，总持仓继续大幅减持，尤其空头继续减持，显示2600点下方空方还是增加观望情绪，但是多头在低位不敢加仓，跟随减持，因此继续拖累反弹，最终可能导致继续震荡格局。综合看，资金的撤离和技术上的阻力，预计期指继续围绕2600点波动概率大，不排除盘整后再度回落的可能。

期现套利无明显机会

国泰君安期货研究所：IF1303合约收盘升水0.04点，结束了上周五的贴水状态。期指4个合约的基差波动区间与节前相比大幅度地下移，特别是远月合约下移超过30点，4个合约没有出现明显的期现套利机会。最活跃的近月合约IF1303合约与IF1304合约价差区间在现货交易时段维持在12.4点至15.8点之间，价差成交分布大幅度向上倾斜，显示做多价差更容易。

日内基差成交分布小幅度向下倾斜，这表明当月合约基差走弱的可能性比较大。收盘后4个合约总持仓减少2870手至111773手。盘后中国金融期货交易所数据显示，前二十名主力会员在1303合约多头仓位减少1723手，空头仓位减少2505手，综合来看，主力双方均大幅度减仓，空方相对来说减仓数量更大。

日内基差分时数据分析结果与盘后持仓分析在指向上出现背离，期指经过上周大幅回调以后现在进入震荡整理阶段，追高需谨慎。

责任编辑：李婷

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