主要宏观消息 美国2月达拉斯联储制造业产出指数录得6.2,一月为12.9。 美国1月芝加哥联储全国活动指数为-0.32,前值为0.02,修正为0.25。 中国海关总署周一公布的数据显示,1月精炼铜进口量为243,174吨,同比下滑27.5%至,环比增加1.8%。数据还显示,1月铜精矿进口量同比增26.7%至761,098吨。 意大利内政部对99.9%的票数统计得出结果,中左派赢得了众议院选举,参议院陷入僵局。蒙蒂为首的中间派落到了第四,预计两院赢得支持率仅10%左右,显示选民对紧缩措施的强烈不满。 铜铝:冲高回落 受困意大利选举 美元指数走势主导晚盘金属走势。有媒体报道,美联储尚未准备好退出,美元指数大幅走低,支撑铜铝价格上扬。但之后的意大利选举显示,以贝卢斯科尼为首的中右联盟支持率领先,导致欧元兑美元出现下跌,美元指数走高,铜铝出现回落。 从国内走势看,早盘铜铝纷纷低开,没有延续昨日低开低走的格局,迅速增仓攀升,重新回到昨日收盘价之上,同时伴随着持仓大幅增加,显示市场正在发生变化,多头做多积极性增加。之后,在上证指数走强引领下,铜铝价格企稳上方并继续走高,持仓也伴随着继续增加,多头信心进一步提振,沪铜重新站上长期上涨趋势线。不过下午盘,市场风云突变,上证指数突然发力,持续走低,并在尾盘出现跳水行情,尽管沪铜持仓持续增加,但多空双方力量发生明显转变,空头再度主导市场,价格重回开盘价位。形态上看,沪铜收出带长上影的倒锤子线,上涨仍待时日。 操作上,跌势有所缓解,空单可以部分减仓,获利了结。 铅锌:沪锌依托15500支撑 晚盘伦铅、伦锌跟随铜价走势,呈现冲高回落行情。伦锌上涨0.02%,收于2086美元,伦铅下跌0.52%,收于2295美元。形态上看,伦锌收出十字星线,触及下方支撑线暂时获得企稳,而伦铅收出小阴线,重回前期启动价位。走势上看,伦锌和伦铅依然处于弱势形态之中,未见止跌迹象。 从国内看,沪锌今日走势和沪铜基本一样,但走势较沪铜更强一些。早盘沪锌低开迅速拉升,并一度收高。不过从持仓上看,早盘增仓冲高,在价格处于高位横盘时,持仓出现减弱。午盘时突然大幅减仓,价格迅速走低,日内走势出现反转,由强转弱。从形态上看,沪锌继续收出十字星线,下方依托60日均线和15500整数关口,短期有支撑。从日内行情走势及持仓表现看,前期跌势有缓和迹象,部分多头积极入场,价格下跌动能大幅减弱。 操作上,前期空单可以考虑部分了结,落袋为安。 螺纹钢: 隔夜外盘重挫 螺纹期货加速下探 螺纹期货今日加速下跌。主力合约RB1310以3981开盘,最高4029,最低3952,收盘3956元,较上个交易日跌70元,日K线收出带长上影线的中阴线。 昨夜美元大幅飙升,原因是意大利选举结果引发了市场对意大利和欧洲政局的忧虑,致欧元重挫、美元飙升,全球商品和股市大幅下跌。受此影响,今日螺纹期货RB1310以3981大幅低开,上午一度反弹致4029,但午后重挫,并创出新低,技术上出现带有长下影线的中阴线,继续下跌的态势十分明显。 国内钢材现货相对平稳,这主要是钢贸商都已经习惯了春节后的销售淡季,需求虽未启动,但旺季在后,虽然各主要钢材品种有20-30小幅下跌,但贸易商对后市并不悲观,现货市场出货较为正常。 但现货的稳定不能成为期货的支撑,原因在于前期螺纹期货在看涨预期下大幅升水,目前因为宏观经济环境和供需基本面的变化,看涨预期逐渐消退,远期合约价格将基本与现货持平,因此,只要远期合约价格高于现货,就仍有跌价空间。目前,远期合约与现货价差逐渐缩小,短线可能出现止跌。 技术上看,节后螺纹期货一路下跌,可谓势如破竹,但下方年线和60日线都构成技术支撑,预计RB1310在950附近可能止跌。 操作建议: 仍处于加速下跌阶段,但3950下方支撑力度较大,空单逐步建仓,但空头氛围浓烈,买多仍需观察。 橡胶:跌势延续 考验24000点关口 消息面:1. 国家统计局2012年统计显示,中国2012年末全国民用汽车保有量达12089万辆,比上年末增长14.3%。私人汽车保有量增长依然显著,去年中国私人汽车保有量达到9309万辆,增长18.3%。2. 据贵阳海关发布数据显示,2012年贵州省检验检疫局共检验轮胎出口3440批次、172.1万条,货值2.79亿美元,比2011年分别增长14.3%、15.1%和11.3%,创下历史新高。轮胎成为贵州省法定检验出口产品中出口货值最高的产品,出口货值占全省法定检验出口货值的28.8%。 现货市场报价:国内市场上,全乳胶上海地区市场报价为24200元/吨,较上一交易日下跌550元/吨;合成胶继续弱势行情,齐鲁化工城丁苯胶市场价格企稳17450元/吨,顺丁胶市场报价17850元/吨。 综合分析:日内沪胶延续下行趋势,主力1309合约低开低走,盘中再创阶段性新低24100点, 尾盘收于24155点。操作上,关注下方24000点的支撑位,若胶价下行破位,则沪胶后市将有望考验前期23105点的支撑位;若能守住24000点的支撑,则胶价仍有望迎来一波技术性的反弹。 豆类:豆粕强势不再 内外背离逐步修正 美国农业部周一公布的数据显示,截至2月21日当周,美国大豆出口检验量为2728.4万蒲式耳,前一周修正后为4082.6万蒲式耳,12年同期当周大豆出口检验量为3936.7万蒲式耳,本作物年度迄今,美国大豆出口检验量累计为11.06533亿蒲式耳,去年同期累计为8.75212亿蒲式耳。出口销售及装船数据近期均出现明显下挫,短期需重点关注出口是否出现实质性减弱,如出口需求不足,短期美豆将失去反弹根基。 美豆周一延续跌势,短期均线压制明显,基本面市场亦缺乏有效支撑,周一公布的出口检验数据显示大豆装船数量下滑较为明显,出口需求不足将有效缓解美豆供给紧张忧虑,这对美豆期价反弹可说是釜底抽薪。南美方面亦无利好,巴西谷物分析机构Celeres周一表示,截至2月22日,巴西大豆收割完成28%,较上一周提高9个百分点,但比去年同期低一个百分点,由于大豆收割进度正常,加之昨日有消息表示港口工人罢工告一段落,新豆上市对期价压制在盘面中得到充分反映。目前美豆技术层面趋弱,加之周边农产品持续走低,料周二美豆仍将延续弱势。内盘大豆早盘一度走强,但很快逆转下滑,终盘收出带上影长实体阴线,远月更是逼近中期震荡区间下沿,技术层面弱势较为明显,操作上9月大豆暂依托4780一线短空操作。豆粕亦呈现冲高回落态势,早盘受增持资金推动一度上冲,但内外节奏落差及现货回落使得强势难以为继,伴随资金出逃,期价自盘中高点回落,连续两日下挫使得豆粕技术形态进一步恶化,操作上近月多单离场,远月依托3400整数一线偏空操作。 油脂:空头午后加码 油脂跌跌不休 今日油脂油料总体延续了昨日的下跌态势,其中棕榈油走势最为疲弱,尤其是午后在空头持续加仓下,期价快速走弱。对于当前的棕榈油,该如何操作甚是纠结,一方面棕榈油处于油脂的价值洼地,其与豆油和棕榈油的价差仍处于历史较低位,另一方面,棕榈油自身基本面仍较弱,无论是马来西亚库存还是国内港口库存都双双处于历史高位。鉴于单向操作风险较大,建议关注豆棕价差。在年前我们也建议投资者进行买棕抛豆的套利,虽然该套利目前盈利,但近日价差走势较为胶着,对于已经建仓的投资者可继续持有,尚未建仓的可继续予以关注。 棉花:商品普跌 压抑情绪令棉价维持跌势 隔夜外盘美棉全线调整,主力5月短期技术面偏空,有继续下跌的动能。国内棉市以低开盘整为主,只是午后受到商品普跌影响,尾盘终于按耐不住,多单快速平仓而令价格回落,主力9月收于19675。其实基本面对于棉价的下跌来讲没有新的煽动能力,现阶段依靠的就是资金的博弈。从机构持仓变化来看,原先持多头仓位趁机逢低买入以拉低成本,今日多单增仓明显,然而其他机构却小幅减仓,受此影响,棉价有反弹的需求,不过昙花一现行情建议投资者过滤,前期空单继续持有。 白糖:外围糖价压制 内糖收跌 隔夜原糖跌幅0.61%,下跌0.11,收于18.05美分。从中期日线走势看,原糖下跌的趋势在延续,巴西雨季利于甘蔗生长,增产预期加强,在基本面预期并不乐观的情况下,调整仍会是主基调。格局仍然短空,看到17美分附近的支撑。国内郑糖主力1309今日跌幅1.82%,收于5353,1月份进口量24万吨,环比略有下跌,但是进口价格从上月的546.8美元/吨下降到508.46美元/吨,进口商的贸易利润会得到改善,预期会有更多的糖流入国内。或许降价促销,会是所有内糖企业的最终选择。尽管市场传闻停止轮储,但毕竟轮储量有限,对市场的影响较小。技术面看,长阴线打压多头人气,短期内将考验5300的支撑位。建议观望为主。 玉米:基本面及周边市场氛围偏空 玉米期货弱势探低 今天海关公布数据显示,1月份我国进口玉米39.69万吨,低于上年同期的75.10万吨,减幅47.15%。进口国主要为美国39.41万吨,老挝1757吨,其他国家1042.2吨。根据船期推算,2月份我国进口玉米预计为35万吨左右,3月份为50万吨左右。 周一CBOT玉米期货震收涨,因农户销售缓慢,且有迹象显示本月基金结清多头头寸的行动可能已经结束,但因美国和南美天气状况改善使新作合约承压致使涨幅受限。目前国内玉米现货基本面维持疲软对市场构成压力,现货贸易商交投较为谨慎。同时受股市及周边农产品市场探低拖累,今日连盘玉米弱势走低,主力1309合约收盘跌破60周均线支撑凸显弱势。短期内玉米期价维持震荡偏空思路,短空为宜,目标位2420附近。 麦稻:强麦破位 早稻下挫 强麦今日持仓显示1305合约多空继续大幅减仓,减仓集中在主力合约,1305合约交割后后期月份将变成20吨一手的新合约。早稻今日多空小幅增仓,多空主力双双增仓,资金稍有流入。 强麦主力1305 合约今日放量跌破2500点整数关口,我们昨日提醒的大概率事情成真, 2500跌破之后价格进入一个新的下行通道。早稻今日早盘死气沉沉,承压短期均线,午后开始放量下挫,整体依然处于均线之下,多头主力资金虽有小幅流入可惜尚难以改变当下的形势。 塑料点评: 突破支撑,下行继续 今日塑料1305合约跌120点至11020点,持仓量减少一千余手至9万余手。而1309合约收盘报收10845,下跌200,较上个结算价下跌,1.18%,持仓增加2万余手至26万余手,09合约对05合约贴水175点,表示市场对远期悲观情绪较浓。 虽然塑料下游开始回暖,农膜市场随着农忙的到来逐渐升温,导致塑料上冲动能增加并有持续动能,但效果较慢短期上塑料上游brent震荡下行后给予较强塑料利空预期;加上长期产能过剩担忧,导致塑料短期下行趋势。 技术层面上看,塑料短期上震荡下行,建议可考虑在继续逢高抛空1309合约,并在10600一带适当平仓止盈,并注意上游库存消化情况。 PTA点评: 基本面不容乐观,原油助推PTA下行 今日PTA突破支撑下行,午后放量大跌,1309合约破40日均线下行,持仓增3.6万余手至25万余手。 我们认为近期市场连续的暴跌是对前期过于乐观情绪的修复,节后的暴跌拖累了现货的需求,加速了行情的下跌。目前PTA短期行情还处于加速下跌的趋势中,后期还有下跌空间。 1309合约下方支撑8230,空单可适当逢低减仓,等反弹后再加仓空单。多单离场。 PVC点评: 受房地产拖累,pvc持续保持低位 今日PVC1305合约跌30点至6550,持仓量减少3千余手,达将近6万余手。PVC1309合约跌75点至6730点,持仓减少5百余手至2万余手,远期升水180点。 PVC上半年需求相对低迷,下游需求出现明显好转的可能性不大,目前1305合约和现货价差不大,意味着操作空间较小。国家新出台的房产调控政策对PVC市场震动较大,远月09合约波动较大,多数投资者减仓避险。 从技术点位上看,PVC1309合约60日均线支撑较强,预期随着国内经济的好转PVC震荡上行的可能性较大,建议长期投资者可考虑提前布局多头,在6828下方进行多头操作1309合约。 玻璃点评: 继续调整,下行空间有限 今日玻璃受股指拖累下行,主力合约1309下跌23元,最新价为1536元。 现货方面,华东地区平板玻璃价格今日小幅上涨,房地产新政对现货市场影响较小。而从盘面上看,1530-1540支撑依然有效,明日玻璃继续下行的空间有限,建议1540下方可布少量空单,玻璃中线依然看多。 责任编辑:翁建平 |
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