主要宏观消息 美国时间2月28日晚,美国参议院未能通过民主党与共和党提出的替代议案,从3月1日起削减今年政府支出850亿美元的规定将自动生效,其中半数减支来自国防开支,半数为国内支出。 美国2012年第四季度GDP环比增长由初值的-0.1%上修至0.1%,预期增长0.5%,上季度增长3.1%。 劳工部今日报告显示,上周(2月23日当周)首次申请失业救济人数减少2.2万,至34.4万。此前彭博社的预期中值为36万。 德国联邦劳工局报告2月季调后失业人数减少3,000人,降至292万人,此前彭博调研预期2月失业人数将持平。 2013年2月,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.1%,比上月下降0.3个百分点。、汇丰(HSBC)周五公布,中国2月制造业采购经理人指数(PMI)终值降至50.4。 铜铝:跳空破位 创出新低 美国自动减支议案生效,令外盘金属承压,金属普遍自亚洲盘高位回落。从幅度上看,全体有色金属跌幅都在0.5个百分点之上,刚刚开启的反弹受阻,部分品种重回前期低点,甚至创出新低,价格恐将继续下行。 从国内走势看,早盘金属出现跳空,直接跳过前期上涨趋势线,反弹被迫逆转,弱势格局再现。早盘在围绕均线横盘一段时间之后,随着上证指数的走弱,出现一波跳水,沪铜主力合约1306创出新低56610点位,下跌趋势继续。早盘出台的中国PMI数据较弱,符合市场预期,不过仍给市场带来压力,表明当前市场非常脆弱。下午上证指数强力收复跌幅,但未能给铜铝市场带来支撑,铜铝依然处于均线下运行,表明当前市场非常疲软。 操作上,增仓下行,跌势仍将继续。 铅锌:增仓跌破60日均线支撑 晚盘伦锌未能延续之前的反弹,反而收出阴线,下跌0.77%,直接跌破了60日均线,并创出新低,反弹宣告失败。伦铅也收出光脚阴线,下跌1.5%,重新回到前期低点。而在今日亚洲盘,伦铅已经创出了新低。 从国内看,早盘沪锌跳空低开,直接跳过5日均线支撑,在中国PMI数据公布之后,价格迅速跳水,增仓击破60日均线支撑,创出新低15444,同时也打破了15500整数关口支撑,宣告中途反弹失败,价格恐将继续下行。 操作上,反弹失败,跌势仍将继续。 焦炭:技术反弹区间渐现 盘面解读: 焦炭主力合约J1309合约盘中大幅波动,收成阴实体并带很长的下影线,表明技术反弹暂时停止,短期内波动区间逐渐显现。同时,市场再次表明1800处强大的阻力。焦炭市场再缺乏有力指引状态下,将出现波动行情,上下波动的中心为1850。同时关注螺纹钢等相关品种的行情变化。 行情预判: 看平下一交易日行情,价格波动区间为1820-1850。操作建议,稳健者观望,激进者在1850附近轻仓做空,及时了结。 基本讯息: 昨日国内焦炭市场整体运行平稳,东北辽宁、黑龙江地区二级冶金焦价格有所下落,幅度在30元左右。据了解,此次价格下调主要原因是该地区焦炭库存量较高。在炼焦煤资源紧张的影响下,该地区焦炭价格得到一定支撑,但下游钢材市场需求不畅,炼焦煤的支撑作用开始显得弱化。 橡胶:放量下行 破位24000点 消息面:1. 青岛保税区库存继续增长,截止2月27日,天胶库存增长至204330吨,合成橡胶库存增长至50870吨,复合胶库存增长至99740吨,总计为354940吨,较1月底的库存327900吨再次大幅上扬。2.日本橡胶贸易协会最新公布的数据显示,截至到2月10日,日本港口橡胶库存较1月31日的8,790吨,增加15%至10,112吨。3. 2012年度,世界轮胎行业迎来投资高峰。今年世界轮胎投资依旧红火,不仅米其林、普利司通等世界轮胎巨头都有宏大的扩产计划,杭州中策、阿波罗等位列第三梯队的公司也加入扩产行列。其中投资额最大地区为亚州,其次是北美、东欧。 现货市场报价:国内市场上,全乳胶上海地区市场报价为24050元/吨,较上一交易日下跌250元/吨;合成胶继续弱势行情,齐鲁化工城丁苯胶市场价格企稳17400元/吨,顺丁胶市场报价17800元/吨。 综合分析:日内沪胶再次放量下行,突破前期支撑位24000点,盘中探底23555点,尾盘收于23965点。从持仓来看,目前空头主力占据绝对的持仓优势。 操作上,建议空单继续持有,胶价将有望考验前期低点23105点。 豆类:美豆出口回升 资金助推豆类回暖 USDA周四公布的大豆出口销售报告显示,截至2月21日当周,美国2012-2013年度大豆出口净销售68.9万吨,2013-14年度大豆出口净销售48.2万吨,当周美国2012-2013年度大豆出口装船82.23万吨。出口净销售数据基本反映上周私人出口商公布的中国增加采购动作,由于市场已有预期,对期价提振力度部分受限,今日私人出口商报告向中国出口销售12.3万吨美国大豆,短期关注美豆出口相对旺盛状态能否延续。 美豆周四延续反弹态势,出口数据超出预期为期价提供支撑,玉米、小麦等周边农产品走强亦为豆类提供连带支撑,不过尾盘回吐部分涨幅,5月收出较长上影线,技术上仍显示部分上行压力。由于期价已经站上均线系统,短期暂维持反弹思路。内盘大豆小幅反弹,期价突破5日均线封锁,技术层面,中期震荡区间下沿支撑较为稳固,操作上反弹多单依托4720一线谨慎持有。豆粕近远月均出现明显增持,期价亦重回均线系统之上,近月更以中阳报收,现货市场亦回暖走强,考虑到资金介入意愿增长,多单可重新介入,暂依托5日均线少量持有。 油脂:油一直跌 粕还在涨 今日油脂走势仍显疲弱,同时我们看到,在油脂显弱的同时,豆粕和菜粕粕类却明显走高。在去年的大部分时间里一直呈现出粕强油弱的格局,这主要还是在于豆油和豆粕的下游需求不一样,2012年,全球蛋白粕的产量增速要慢于油脂的消费增速,而中国的豆粕需求增速要快于豆油的需求增速,另一方面,豆油还在较大程度上受到库存持续走高的棕榈油的拖累。现在,我们又看到菜系方面,菜粕走势持续强于菜籽油。而如果国储抛菜油的消息属实,则预计粕强油弱的格局将会延续。就目前来看,油脂类的单向方向不好把握,一方面基本面仍显偏空,另一方面,价格已经明显处于相对低位,继续做空风险较大。因此,建议投资者可关注套利机会,如买粕抛油,建议轻仓介入。 棉花:美棉大涨 内外价差继续回落 隔夜美棉继续上涨,主力5月已经突破85美分,长短期均线都支撑期价上行。国内棉市相对而言稍弱,今天除了3月以及7月合约反弹,其他合约都下跌,其中主力9月跌幅0.23%。从郑棉期价走势可以发现,交割月合约大跌之后在期现回归影响下快速反弹,目前已经达到合理价位,而远月受到政策不确定影响处于震荡趋势,所以短期投机操作难度开始加大,面对内弱外强的格局,并且这种格局有望延续的情况下,买内棉抛美棉头寸可以继续持有;9月不适宜新进空单,剩余空单可继续持有。 白糖:日内分时探低 支撑反弹 隔夜原糖涨幅1.77%,上涨0.32,收于18.37美分。国际市场传言巴西政府将减少乙醇生产的税赋,支持乙醇生产。这对于跌跌不休的原糖来说,是一个久违的利好预期支撑。从逻辑上讲,这种政策在预期上本身就是存在,其合理性是客观的。我们继续关注。国内郑糖主力1309今日涨幅0.31%,收于5428。从日内的走势来看,卖压较轻,日内探低,盘整后上扬,最终收涨。支撑于10日均线,中期趋势60日均线处于缓慢上涨过程中,价格在中期趋势徘徊,结合之前的整理区间,5300-5500的盘整区间假设目前仍然合理有效。尽管今日略有反弹,但日内走势不强,不宜追,多空双方势均力敌。维持昨日观点,建议观望为主,激进者逢低多单。 玉米:受基本面弱势拖累 玉米期价维持震荡整理 周四CBOT玉米期连升第四天,创下三周高位。交易商称受助于现货市场走强及月末回补空头。美国农业部(USDA)表示,最新一周出口销售512,600吨美国玉米(旧作和新作合计),高于市场预期的350,000-450,000吨。 国内玉米现货受产区供应增量压力及需求市场疲弱影响,市场仍然维持弱势。今日连盘玉米维持弱势震荡,近月合约受现货方面疲弱影响继续承压。主力1309合约冲击10日均线未果,呈缩量震荡整理。受市场基本面及整个农产品弱势拖累,玉米弱势震荡格局将持续,关注近期需求市场情况变化。 麦稻:强麦下挫 早稻缩量 强麦今日持仓显示1305合约多空小幅增仓,整体变动不大。早稻今日多空小幅减仓,多头减仓集中在主力席位,空头减仓集中在非主力席位。 强麦主力1305 合约今日早盘高开承压5日均线下挫,盘中虽有反复,但5日均线处阻力明显,可见走势相当疲弱,总体依然处于明显的下降通道,没有企稳的迹象。早稻1305合约今日量能缩到极致,全天只成交了2942手,创下本轮量能的新低,市场死气沉沉,资金呈现连续流出。 塑料点评:震荡上扬,短期仍不容乐观 塑料1305合约涨50点至11055点,而1309合约收盘报收10930,上涨35,较上个结算价上涨0.32%, 基本面来看,国外不确定经济环境、政策因素将对塑料上游brent产生较强利空预期,导致塑料短期下行趋势。 技术层面上看,塑料短期上震荡下行,建议可考虑在继续逢高抛空1309合约,并在10600一带适当平仓止盈,并注意上游库存消化情况。 PTA点评:市场做空情绪弥漫,PTA今日大跌 PTA今日跌幅较大,主力合约1309下跌184点,最新价为8240. 从最近几天的基本面看,聚酯虽然现金流在好转,主要得益于PTA的下跌。本周聚酯因高库存,价格有所松动,但是由于降价力度较小,下游接盘意愿不足,聚酯价格仍有下跌空间。从PTA的现金流看,近期已经达到去年的最低点附近,若PX短期震荡,PTA现货继续下跌的难度较大。 短线建议前期空单逢低适当减仓,等待反弹后的加仓。关注原油的走势和上游成本的支撑情况。 PVC点评:维持震荡,曙光初现 今日PVC1305合约跌10,最新价为6545. 今基本面来看,PVC未来预期较好,远月合约v1309较近月合约v1305升水仍然处于高位,3月份PVC下游建筑行业也将转好利多PVC期价。 从技术点位上看,6780支撑较强。建议长期投资者可考虑在6780下方提前布局多头。 玻璃点评:震荡下调,中期看多 今日玻璃震荡下跌,主力合约1309下跌0.44%,最新价为1568元。 现货方面,华北地区玻璃企业再次上调价格,华东地区昆山台玻也连续第2天调价,涨幅为1-2个重量箱。本周华东华北地区玻璃企业调价的幅度和频率非常明显。 技术层面来看,玻璃短线向下寻求支撑,1540支撑明显。总体来看,玻璃短期仍将以调整为主,建议1540下方可布少量多单。随着3月下游需求的加速复苏以及市场整体情绪的回暖,预计玻璃期价将有所反弹,玻璃中线看涨。
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