量化交易现“堵单”

随着我国期货市场的快速发展，近几年程序化交易应用越来越广泛。伴随着股指期货交易的日益活跃，量化交易、高频交易客户对期货公司“通道”服务提出了更高要求，主要体现在技术系统的高速性、稳定性和安全性上。

“近几个月来公司出现了一些‘堵单’现象，分布在不同省市的量化交易者的单子会被堵，而且一般是一个地区的客户堵，另一个地区的客户不堵。”某小型期货公司负责人对期货日报记者表示。据了解，该期货公司去年刚上了上海期货信息技术有限公司的综合交易平台(CTP)，吸引了不少量化交易者。这部分交易者以转型的炒手为主，交易量都比较大。因此，该公司股指期货交易量在中金所排名也迅速上升。不过，记者还了解到，有些交易者通过恒生系统进行量化交易，也出现过“堵单”现象。

据国泰安金融服务事业部总经理冼嘉文介绍，类似恒生、金证、金仕达、CTP等系统，起到的都是一个“桥梁”的作用，即将期货公司的指令单收集起来，发到交易所的撮合系统。量化交易“堵单”的原因复杂，而且还会因期货公司的网络架构不同而各不相同。有部分是期货公司外挂系统较多，盘中需要高速、实时试算风险，造成交易单处理延时；有的是同一时间客户下达的交易指令比较多，服务器碰到了发单瓶颈，或者碰到网关处理效率不够快，造成“堵单”；还有则是网络堵单，即便期货公司通过专线与CTP柜台连接，但也可能受到专线的带宽、交换机和路由器的性能等影响。

此外，量化交易策略服务器放置的地点与连接方式也会影响下单效率，如果放在交易所数据中心所在地，并通过光纤连接，可以将下单速度延迟缩短到2毫秒以内，而普通的专线接入方式延迟时间平均在5—10毫秒。

“对我们程序化和量化交易策略而言，提高速度和减小滑点最为重要。”程序化交易者蒋先生告诉记者，他准备将自己的策略服务器放到张江电信机房进行托管，与策略触发的行情服务器、期货公司交易服务器做“邻居”。据介绍，托管年费加上用于远程管理的IP地址费，合计近两万元。但蒋先生认为，与速度的提升相比，这个成本“不算啥”。

为应对高频交易等未来业务快速发展的需要，有的期货公司在上期技术租用了二三十个机柜，现行业务实际也就仅需要几个即可。对经纪商而言，有限的交易所数据中心及机柜，都将成为稀缺资源。

“我们准备在北京、上海、成都增设营业部，依托营业部建机房、增设网络支点，以提高公司与客户的连接速度。”上述期货公司负责人表示，打造量化交易平台，刚刚帮助公司扭亏为盈，公司马上还会在软硬件上持续大投入。

“双活备份”也是该负责人正要着手准备的，这项投入可能又是数百万元。“对程序化交易者、量化交易者而言，最关键的服务是保证交易通道的稳定性。由于客户使用电信、移动等不同网络，期货公司备好多个网关非常有必要，可以避免一个网关故障，客户交易指令就下不进去的问题。”该负责人最后说道。