期货中国11、您会不会持续研发新策略？您研发新策略的思路和灵感主要来源于哪里？一个新策略符合怎样的条件时，您会把它用于实战？

周汉平：新策略我会持续研究，灵感来源来自于卖程序化交易软件的论坛。当老策略有效性开始下降或者市场容量不够时，就要开始考虑应用新策略了。如果一个策略达到夏普比率0.1以上、盈亏比2：1以上，我会考虑把它作为备用策略。

 

期货中国12、有些程序化交易者会努力开发“自适应”的交易系统，即系统可以根据行情的变化，自动调整相关参数或算法，您觉得这种方法是否可为？为什么？

周汉平：这方面我没有研究，不好评价。

 

期货中国13、您觉得有没有可能用多个策略组合后，整个账户实现任何行情下的盈利？为什么？

周汉平：我觉得不太可能，如果真能实现，那他帐户的资金曲线将是永远不回调的。

 

期货中国14、您股指期货和商品期货均有参与，您做股指和商品的策略差别大不大？就现在的市场波动特征而言，程序化交易在股指期货上效果更好还是在商品期货上效果更好？

周汉平：目前我股指长线和商品长线的策略是一样的。股指成交量大，跳空少，相对来说，股指程序化的交易成本低一些，所以同样的策略在股指上的收益会好一些。

 

期货中国15、目前商品期货您主要配置了哪些品种？您如何选品种？有没有遇到过一个品种出现了单边大行情，但您却没有参与的情况？

周汉平：品种配置要看所操作帐户的资金量和风险底限。资金大就多配些品种，资金少就少配些品种。市场上成交量前16名的品种我都做。2010的棉花单边大涨我就没有做到，原因是我当时没有把棉花纳入我的交易品种。

 

期货中国16、做程序化交易，交易状态可能会比较平静，甚至可能会使交易变得“平淡无奇”，对您来说交易是否“平淡无奇”？现在，您做期货有没有激情？

周汉平：现在交易就像吃饭喝水一样简单，每天按既定的步骤去交易，用平和的心态去对待期货。

 

期货中国17、问一个比较“时尚”的问题，您幸福吗？您的幸福主要体现在哪些方面？

周汉平：我很幸福，有期货做，并且能赚到钱就很幸福了。

 

期货中国18、据说您在2004年-2005年期间，因为外汇投资收益欠佳，在国外扑克网站打德州扑克赚生活费，这么说来，您打德州扑克已经有近十年的经验了。您觉得自己打德州扑克的水平如何？您这些年来在德州扑克上大约赚了多少钱？

周汉平：我打德州扑克是中等水平，德州上并没有赚很多钱，现在只是业余打发时间而已。

 

期货中国19、就您看来，打德州扑克能够锻炼哪些方面的思维或能力？您打德州扑克，所用的是否也是类似程序化交易的方法？

周汉平：打德州扑克可以锻炼人的资金管理、耐心、纪律、止损、观察能力等等。我不会用程序化交易的方法去打德州。我感觉打德州扑克用程序化设计不出来。因为每场的对手不同，对手不同，那么他打牌的方式就不同；另外，不同的比赛规则也可能不同，很难用程序来规范它。而期货的每个品种是固定的，交易规则也是固定的，这样就可以量化了。

 

期货中国20、打德州扑克，您可能会遇到新手，也可能会遇到高手，对手不同时，您的打法是否也会不同？

周汉平：对新手的话比较简单，不是很好的牌就可以跟他们战斗。对老手的话就要比较谨慎了，他们的水平决定了你要用很好的牌或者特定的方法去对付他们。

 

期货中国21、如今德州扑克在期货圈内大热，您觉得打德州扑克和做期货交易有无相似之处或相通之处？多打打德州扑克对做期货交易是否有帮助？

周汉平：打德州扑克和做期货交易在资金管理和风险控制方面是相通的。打德州好的人，做期货会做得好；做期货好的人，打德州也会打得好。

 

期货中国22、您在蓝海密剑的参赛账户，从2012年9月17日净值4.1331开始回撤，一直到2012年11月23日的3.1862，2个月左右时间共回撤了23%左右，是什么原因导致了这一波回撤？对您的系统而言，这样的回撤算不算正常回撤？在以往历史上，大约多久会出现一次类似的回撤？

周汉平：回撤跟行情有关，盈利后回撤是很正常的，你做的品种行情回调了，账户权益就跟着回调，回撤更多是和行情相关，没有固定的回撤周期。

 

期货中国23、不同的策略会有不同的资金曲线，不同的交易者也会有不同的资金曲线。您觉得资金曲线能否体现策略的优劣？能否体现交易者的性格和状态？为什么？

周汉平：最理想的曲线是45度向上，回撤很少，可以体现交易者的水平。

不同的资金曲线可以体现各自交易方法的优劣，一定斜率角度向上的，回撤不大就是比较好的资金曲线。交易者的性格跟资金曲线是契合的，不同的性格会体现出不同的资金曲线。谨慎的人，他的曲线相对比较平滑。喜欢豪赌的人，他的曲线相对会大起大落。

交易者不同阶段的资金曲线不同，则要看他是主观交易还是客观交易。如果是主观交易，那么就有可能在某段时间跟他的主观状态有关；如果是客观交易者，那么有可能在某段时间跟行情的发展有关。

 

注：以上内容不是访谈的全部，另有部分未发布内容收录在众多蓝海密剑比赛得奖选手高端访谈的《期货英雄3》一书中，该书将于2013年9-11月左右出版，敬请关注。

 

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沈良访谈整理

2013-3-21

七禾网期货中国注：成绩代表过去，未来充满挑战