铜

昨日沪铜探底后在股市的拉动下回升，尾盘上升强劲，收高于39390元。因对全球经济复苏的担忧重新引发对金属需求的忧虑。 伦铜周三触及近两周低位， 但美元走软扶助削减早盘跌幅。从目前来看，铜市还未形成强劲的上升动力，指标MACD形成下行的交叉，持仓量与昨日保持相近数值。近期美元上下起伏较大，消息面将主导美元的走势，这从而引致了商品价格目前的不确定性。昨日伦铜收盘于4850以上，短期来看铜市有偏强之相，关注今日股市动态，尤其需关注国内上证对2800以上的冲击。

日内短线偏多

陈银银13588708703

锌

国内沪锌昨日基本为低开震荡向上走势，持仓增加较快，显示有新资金入场的迹象，终盘收于次高15510；隔夜伦锌追随外汇市场走势，受美元走低影响，尾盘收复稍早跌幅，报收1565。昨日疲软的现货市场价格出现升水。对于后市的判断，美元与原油必须参照，本人主观判断美元有构筑中期底部的可能性，其中期指标已经躺底钝化，原油中期指标却已触顶超买。预计今日沪锌将小幅走高。

短线参与

吴元丰

13738109096

橡胶

昨日国内沪胶在15000附近获得支撑后震荡走高，持仓大幅增加。日胶围绕160日元整理。日胶持仓继续低迷，其定价权在逐渐丧失。昨日泰国现货市场成交160.65吨，价格51.59泰铢。呈现量升价跌的局面。隔夜原油走高，未能拉动日胶反弹。预期近期沪胶将在15000-15500区间震荡，下档支撑14600，近期依赖原油获得支撑。

短线参与，追高谨慎

陈晨

13616553625

燃料油

隔夜NYMEX 7月原油期货收小阳线。油价上涨0.56美元，涨幅0.79%，收报 71.03美元/桶。EIA公布上周库存减少390万桶至3.577亿桶。低于预估的减少170万桶。同时隔夜美元走软，原油探底回升。预期近期仍将围绕70美元震荡。今日国内燃油跟涨高开的可能较大，但盘中震荡回落的可能较大，近期燃油价格将围绕3700上下震荡。

短线参与

大豆

隔夜美盘7月合约上涨5美分至1206美分/蒲式耳，11月合约上涨21美分至1050美分/蒲式耳，空头回补盘是当天推动市场上升的主要动力。技术上美盘总体仍处于调整之中，其中远期合约走势强于近月合约。

连豆周三小幅下跌7元至3648元/吨，成交量萎缩至10万手，为一个月来最低，盘中价格波幅不足20元，市场观望情绪极为浓厚。由于隔夜美盘双边震荡，昨日电子盘交易也无明确方向，连豆暂时失去外盘指引。而从近一周走势来分析，美盘的调整尚未到位，均线的下行使美豆可能面临更深的下调空间。因此，连豆近期走势亦相当谨慎，如果美盘扩大调整级别，则连豆难以独善其身。预计在隔夜美盘暂时回稳的支持下，今日连豆将震荡整理。

短线参与

李飚

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13646850070

豆油

隔夜美盘7月豆油收盘37.1美分/磅，上涨0.14美分，市场跟随大豆小幅反弹。大连豆油1001合约周三下跌38元至7596元/吨，前一交易日的强势未能在昨日行情中得以延续，外盘的小幅反弹并未给大连豆油带来足够的支撑。现货市场，国内四级豆油报价7150～7550元/吨，最低报价下调200元，现货市场有明显的松动迹象。技术上，豆油主力1001合约继续受压于5日均线，短期走势偏弱，由于隔夜美盘并无大的波动，预计今日连豆油也相对平稳。

日内短线参与为宜

油脂

【进口油脂到港成本(元/吨)】6月18日，美国大豆(7月船期)4299，巴西大豆(7月船期)：4100。

大马棕榈油(7月船期)6438，巴西毛豆油(7月船期)7416

一、豆油

国内主产区豆油报价有所回落，四级豆油：东北地区报价集中在7300-7400元/吨，华北地区在7250元/吨，华东地区报价在7300元/吨，华南地区报价在7150元/吨。港口地区进口毛豆油参考报价在7300元/吨。总体下跌50-100元。海关总署公布：09年5月国内进口植物油总量达到640000吨，低于4月的698019吨，本月进口量比上年同期的656947吨减少2.58%。今年1-5月累计进口3097506吨，较上年同期的3562287吨减少13.05%。CBOT收盘上涨，7月合约涨了0.14美分，报收37.1美分/磅，9月合约涨0.14美分，报收37.4。买豆粕卖豆油的套利解套，5月底美国豆油库存为26.84亿磅，略高于预期，这为豆油提供了一些支撑。美国农业部的报告当周美国2008/09年度(08年10月1日起)豆油净出口销售量为0.68万吨，符合此前市场预测的0-1万吨区间。当周美国2008/09年度豆油出口装船量为0.66万吨，较前周提高54%、较前四周平均水平削减73%。

二、菜油

菜油报价稳中有降，四级菜油：湖北集中报价在7900元/吨到8000元/吨，新菜油预售价8200元/吨。四川地区报价在8000元/吨到8200元/吨，安徽报价在7900元吨到8100元吨，江苏报价在7700元/吨，贵州报价在8000元/吨到8100元/吨，分别较前日持平。主产区菜油货源总体偏紧。WICE下跌，7月合约下跌3.3加元，报收453.7加元/吨，11月合约上涨2.1加元，报收453加元/吨。

三、棕榈油

国内24度精炼棕榈油报价企稳，天津港24度精炼棕榈油报价6450元/吨-6500元/吨，日照港报价6450元/吨-6500元/吨，张家港报价6550元/吨-6600元/吨。宁波港报价6750元/吨-6800元/吨，广州港报价6550元/吨。成交总体一般。BMD9月毛棕榈油合约收低25令吉，达2375令吉/吨。马来西亚棕榈油局预计5月产量将增长8.49%，达139.5万吨

国际植物油价格基本面利多，总体库存吃紧，出口强劲。目前各项数据显示国际植物油具有长牛特征。油脂期货现货目前均回到前期的年内高位区间，市场面临高位震荡，因为市场需要更多的上涨理由。同时在消息面匮乏的情况下，价格更多的受到周边市场的影响。重点关注通胀预期、原油价格和天气炒作。同时期价因需求低迷和国家对大豆的托市，使得油脂比和压榨利润均处于相对低位。宏观环境上，美元指数在80附近反复争夺，如前所述低利率政策才符合美国国家利益，美元指数今年下半年可能在72-80间震荡。

预计今日平开冲高后回落到昨日交投区间，日内逢急跌时短多参与，在20日均线附近短空参与。买菜油卖棕榈油和买菜油卖豆油套利可长期持有

彭盛13588140689

白糖

受空头回补支撑，周三，ICE原糖期货收高。原油及股市止跌反弹亦为糖市提供支撑。7月合约上涨24点以15.04美分报收，10月合约上涨23点以16.01美分报收，接近盘中高点。国内糖市受澄清抛售消息的利好激励，期市和现货市场同步走高。从技术上看，下跌动能有所减弱，技术上仍有继续反弹的要求，布林通道下轨支撑糖价，后市将考验中轨线的压力。本榨季基本面仍然支撑后期糖价，但如果糖价短期内过快上涨，本榨季抛储的可能仍然存在，这一直是市场人士对放储的疑虑，因此预计糖价以振荡上行为主。

仓单情况：昨天交易所公布仓单41443张，减少156张，有效预报不变。

现货方面：受批发市场振荡收高的影响，下午昆明地区上调报价，其他产区的报价基本和持平，各地的销量一般。具体情况：柳州：中间商报价3800元/吨；凤糖集团报价3820--3830元/吨。南宁：中间商报价3810--3820元/吨；南华集团上午报价3810元/吨。湛江：仓库自提3850元/吨，船板报价3900元/吨。昆明：报价3720-3740元/吨。乌鲁木齐：新疆优级糖3680--3760元/吨。

不追高，盘中快速下行时多单入场，短线参与

卢静

85058089

13588186981

小麦

美国小麦期货周三收盘涨跌不一，但得以收于盘中高点附近，因超卖的市场引发投机性空头回补。CBOT 9月小麦合约收高1/4美分，至每蒲式耳5.66美元。郑州强麦昨日缩量整理，维持盘整走势。昨日进行的托市麦拍卖成交数量较上周继续减少，本周成交了18.68万吨，上周为23万吨，从成交数量连续减少的情况推测市场对陈麦的需求较为疲软。在麦收区天气方面预计18日至20日，华北南部、内蒙古东北部、东北南部等地部分地区有大雨或暴雨，但由于小麦收割已近尾声，影响预计不会太大。小麦收购价格高开稳走，据统计，截至6月10日，江苏、安徽、山东、河南、湖北、四川、陕西7个小麦主产省各类粮食企业累计收购了2009年新产小麦308万吨，据6月10日国家粮食局对各小麦主产区当年新产小麦价格监测，江苏、安徽、山东、河南、湖北等5省中储粮委托收储库点小麦收购价格为：白麦0.87元/斤，红麦、混合麦0.83元/斤。其他市场主体收购价格大体在最低收购价上下：比如，江苏白麦0.86～0.88元/斤，红麦、混合麦0.81～0.84元/斤。预计强麦在基本面平稳情况下缺乏炒作因素，盘整较难改变。

短线交易

张凌燕

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玉米

CBOT玉米期货周三收高，自近期超卖的跌势中出现修正性反弹。基本面未有消息。12月合约收高3 1/2美分，至每蒲式耳4.28 3/4美元。大连玉米昨日反弹收阳，价量配合方面不甚理想，技术上1645点位的压力较大，同时由于基本面上国家对玉米销售的政策仍未确定，玉米期价的反弹力度也将受到限制，很难走出单边上涨的行情，现货上预计国储玉米没有拍卖动向前随着货源的减少，现货价格有望维持坚挺。

关注1645压力位，不宜追高

塑料

周三国际原油期货受库存下降影响小幅收高。NYMEX7月合约报收71.03美元/桶，涨幅0.79%；伦敦布兰特8月报收70.85美元/桶，涨幅0.87%。

昨日美国能源信息署公布了最新的库存报告，而此对短期油价起到重要影响，数据显示，截止6月12日当周，美国原油库存减少390万桶至3.577亿桶。

周三连塑主力合约909开盘价9870，最高点9930，最低点9820，盘终收在9915元，结算价9880元，较上一交易日结算价上涨45元。成交量较上一交易日减少2万余手至170680手；持仓量较上一交易日减少6千余手至96614手。现货指数方面，中国塑料价格指数上涨1.58点至954.19点，中塑现货指数下跌2.47点至1003.25点。上游亚洲乙烯价格收盘保持平稳，CFR东北亚报865-867美元/吨，CFR东南亚报841-843美元/吨。广州PE市场昨日气氛欠佳，多数商家心态低迷，昨日报价虽然与前一交易日基本持平，但是难以实现成交。技术上，L0909在20日均线的依托下收于一根小阳线，然后交投依旧清淡，持仓持续减少，多头资金尾盘大量获利离场，使得L0909上行获得资金上的保障，MACD指标放出第一次做空信号，但在原油保持强势的情况下，空头资金不宜过早介入。

关注原油走势，日内短线操作

留彦

13634179604

PTA

NYMEX原油期货周三收高，盘中一度跌至一周低点，但尾盘回升至每桶71美元上方，因数据显示美国上周原油库存跌幅大于市场预期。NYMEX7月原油期货结算价收高56美分，上涨0.79%，报每桶71.03美元。昨日PTA909开盘6790，日内最高6818，最低6754，收盘报6806，叫前一天结算价下跌24元，持仓量为205726手，较上一交易日减少13544手。现货方面昨日内盘主流现货现款自提成交水平价6900元/吨，外盘近洋现货现款船板成交水平价815-820美元/吨，亚洲PX现货价格993-994美元/吨FOB韩国。由于近期PX未能继续维持涨势，导致PTA反弹乏力，再次陷入弱势调整。

高抛低吸，日内短线操作

张周

85057179

黄金

NYMEX原油昨日出现较大震荡行情，美原油07合约一度下探至69美元附近后最终上涨0.56美元收于每桶71.03美元。今日早盘油价进一步上扬。美股市的低开高走使得油价也出现一定震荡，美能源资料协会公布的数据显示，美原油库存下降390万桶至3.577亿桶，同时美国5五月CPI下滑1.3个百分点，促使美元也给油价一定提振，短线油价或上冲前段高点后回落。受到美国CPI下滑基本符合预期以及美股冲高的影响，美元有较大下挫，美元指数昨日报收于80.183点，下跌0.654点。短线美元或进一步走软。短线金价昨日出现微幅走高，受到美元走软的提振，美黄金08合约昨日收于每盎司936美元，上涨3.8美元。今日早盘金价微幅震荡上扬。上海期货交易所黄金期货收于每克206.3元，上涨0.96元。

今日金价日内继续小幅震荡，日内短线震荡思路交易，短线金价短暂观望为宜

王大鹏

85100792

股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8340，升值28个基点。本周后半段人民币兑美元或出现小幅升值。美股昨日出现一定震荡，标准普尔公司下调了22家银行的信用评级，使得银行板块下滑，但医疗保健类股上扬。道指收于8497.18点下跌7.49点。恒生指数连续第三个交易日下滑，资源类股受商品价格走低的影响有一定下滑，但中资银行板块对恒指有一定拉升。恒指最终下跌80.9点收于18084.6点。A股出现一定的震荡上扬行情，银行板块对大盘有一定拉动。上证指数收于2810.12点，上涨34.1点。

市场短线谨慎操作，股指短线震荡思路交易。关注跨月套利，控制持仓