铜

美初请失业金数据利好令美元下跌从而支撑铜价，短期料维持低位震荡，操作上建议保持短线思路。

观望或短线

田联丰

0571－87219355

铝

国内铝市供应过剩仍在延续，上海、无锡、杭州、南海四地铝锭库存继续攀高至130万吨。受生产亏损影响，部分高能源成本地区的电解企业开始减产，但现货贸易市场依旧依旧面临抛压，供给过剩依旧制约着铝价，在需求没有明显增长的预期下，预计沪铝延续弱势运行。

观望或短线

田联丰

0571－87219355

锌

短期房地产建设的回暖令镀锌需求有所回升，但中期的房价调控料令建筑业进入寒冬，目前锌冶炼企业开工率仅75%左右，因成本倒挂严重，有进一步减停产计划。下游企业订单普遍不佳拖累节前备货积极性，多仍以按需采购为主。在供需两淡格局下，预计锌价围绕14500元/吨生产成本附近低位震荡。

观望或短线

田联丰

0571－87219355

铅

下游需求不旺令铅需求持续低迷，电池产能虽然明显扩张，但由于实际开工率的下降，对铅锭需求的利好仍待兑现。部分有库存压力的炼企较前期或出货有松动迹象，总体冶炼企业开工率不到70%依旧偏低，基本面不具备大涨条件，预计预计沪铅延续弱势。

观望或短线

田联丰

0571－87219355

黄金

白银

日本央行承诺两年内向经济体释放1.4万亿美元流动性，预计将大幅压低实际利率及抬升通胀水平，但美联储可能提前退出购债计划对冲了这一宽松预期。中国银监会表外监管有望降低资金供给，但CPI低于预期意味着未来货币政策仍有放松空间。近期塞浦路斯为筹集资金有望出售黄金，短期将打压金价。白银的短期供应压力相对好于黄金，预计下跌幅度小于黄金。

观望

冯晓

0571－87219355

钢铁

供应方面，中钢协预估2013年3月下旬全国粗钢日均产量为207.19万吨，旬环比增长0.40%。成本方面，铁矿石港口库存处较低水平，短期价格下跌空间有限；需求方面，关注国五条及银监会8号文对市场的影响。库存方面，据我的钢铁网统计，上周螺纹社会库存继续下降，去库存周期有望启动。在去库存周期下，螺纹预计维持震荡偏强走势。

建议观望或短线。

李佳

0571-87219355

焦炭

目前下游钢厂补库需求告一段落，而不断上升的煤炭进口量或将对上游炼焦煤价格带来压力。在螺纹钢生产利润被持续挤压的情况下，现货焦炭仍弱势运行。

建议观望或短线操作

李佳

0571-87219355

焦煤

从基本面来看，目前炼焦煤产量及进口量均较高，供应压力较大；而下游钢厂及焦化厂的炼焦煤库存较高将压制焦煤采购需求。

建议盈利空单谨慎持有

李佳

0571-87219355

天胶

日胶受日元支撑而维持涨势，但是沪胶反弹无力，再度下跌，短期关注期价5日线的阻力，下方支撑21000。

观望

宋超

0571－87213861

大豆/豆粕

阿根廷工人罢工将影响短期现货节奏，美豆关注1400附近压力。国内关注禽流感发展，若无大规模扩散，油粕09合约当前价位不具备中线做空价值。   

观望。

周俊

0571－87219375

菜籽菜粕

现货坚挺，菜粕2300附近有强支撑。

观望

周俊

0571－87219375

豆油

阿根廷工人罢工将影响短期现货节奏，美豆关注1400附近压力。国内关注禽流感发展，若无大规模扩散，油粕09合约当前价位不具备中线做空价值。

观望

周俊

0571－87219375

棕榈油

Mpob马棕库存大幅低于预期，近期流露消费复苏迹象，关注国内库存消化情况。持有买棕榈油抛豆油1401。

多单以5日线为止损

周俊

0571－87219375

白糖

原糖暂时企稳，国内糖市得以喘息。尽管在产量增幅不及预期而政策奋力托市的环境下国内供求形势正在好转，但后市仍需关注外盘对国内的拖累作用，可能从空间上限制郑糖上行。短期维持宽幅震荡判断，郑糖在昨日压力区突破失败后回调，操作上暂时观望。    

短线观望，关注5400-5430压力区及10天线支撑

朱晓燕

0571－87219375

棉花

2013年度收储预案符合预期，而后续抛储政策仍悬而未决，仓单紧张情况已引起1305合约异动。消息面上建议持续关注新一轮的抛储细则，若抛储新棉不允许流通期货可能再次出现和现货脱节。1309合约预计仍将维持在60天线及前高之间窄幅波动，操作空间有限。后续政策出台前暂持逢低买入思路，在20000及20400之间滚动短多。   

20000-20400短多滚动

朱晓燕

0571－87219375

PTA

下游纺织价量齐升，上游px也止跌反弹，ta短期内维持强势。中长期来看产能压力仍然巨大，8000上方空间有限，无仓位者不追多。

观望或日内短线

 唐峰磊

0571-87213861

PVC

电石、乙烯价格持稳，EDC、VCM价格下跌，行情暂处于僵持整理现状中，前期的小涨结束后，以观望等待的局面前行。各地区域性的到货及社会货源量有差别，同时大中工厂正常采购，小厂的小单多次采购仍维持现状。V1309支撑位6550-6600，压力位6700-6750。注册仓单迅速增加，企业参与交割力度增大。

空单谨慎持有。

陈杨升

020-89059181

LLDPE

石化虽然显现明显限产保价意愿，但在下游需求淡季来临的打压下，线性出厂价格弱势下调。期货中线下跌趋势,短线反弹力度偏弱,今日重回跌势，支持位10100和10000，压力位10250和10350.中线对冲持有"空L1309多V1309"。

趋势空单谨慎持有

 马惠新

0571－87213861

玻璃

现货高库存制约价格，河北沙河地区经过降价后库存仍未明显下降，华中地区现货供给增加明显，持续压制现货，期价在1450一线压力较大，未来恐持续走弱，期价阶段性顶部出现概率较大。

1440上方建立的空单可谨慎持有，多单全部离场

徐涛

0571-87213861

甲醇

现货价格保持稳定，总体现货成交清淡，短期现货仍难有大波动，期货价格冲高回落，商品价格经历了多次上涨之后，今日可能出现阶段性顶部，未来可能会出现新的下跌。

2885上方尝试抛空，多单全部离场

徐涛

0571-87213861

股指

股指缩量窄幅震荡。市场情绪谨慎，04合约连续贴水显低迷。

下周将公布重要经济数据，建议短线操作，04合约2500附近压力。

侯天龙

0571-87215357