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台湾言程序交易团队:建构自己的交易系统

凡是愿意在市场投资的人，都一定先有自己的交易模式且认定决策天衣无缝，再经由市场的洗礼，逐步修正自己的操作，最终形成一套模式。我看过几位高手运用一条均线或一个指标，就能获得不错的年收益，还有几个利用艾略特波浪理论，能够算出起涨与起跌的位置，也是非常厉害的人士。但是在2008年金融海啸之后，这些人阵亡了80%。

为什么会这样，是这些均线出了问题？指标有钝化？还是方法失去效用……究其原因，是使用者为人，只要是透过人执行操作就充满不确定性。阵亡者中还有一些交易了10年、20年的老手，因为他们都有既定的思维，认为指数不会一路破底，逢低买进……所以即使违背原有的操作他们仍觉得没有错。但是实际的走势证明了他们的错误，在回顾的时候，自己几十年的获利已经被腰斩，甚至是背上债务。

其实真正能够获利的系统的确就是你日积月累的心得，每一个人背景、财富不同，风险承受度不同，所建构出的操作模式自然不一样。大家都在学习成功人士的经验，学习赢家的投资技巧，但是复制真的有一定的难度，所以吸取经验非常重要，尤其是内化后运用在你所投资的市场上。

但是为什么会有这么多的人在市场上受伤？我所看到的原因除了操作模式的缺陷，资金控管更是一个决定成败的重要因素。很多人方法正确，也都了解大赚小赔的原理，但在小赔的时候就赔了再次进入市场的资金，以致没能参与到大赚的那一段。这常常发生在每一次趋势形成之前，因为盘整累积成的力量，会激出一段趋势，但是在统计上95%的投资人已在那一段盘整期阵亡了。究其原因，是没有依照自己所设定的方式进入市场，进入市场后，也没有照自己的方式停损停利，最后只能用亏损来证实自己的错误。

最后，如果你自己知道很难严格遵守纪律，那建议搭配运用程序交易，将自己的交易方式机械化，但不是教你从此一成不变，因为交易市场是不断在改变的，要根据市场的变化，调整属于自己的策略。程序交易只是工具，人才是交易的主导。

责任编辑：翁建平

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